量比是“莊家克星”？多輪歷史數(shù)據(jù)回測(cè)揭真相，跟風(fēng)只會(huì)虧光本金

在這里，聽見中國(guó)走向世界的號(hào)角加油

大家好呀！歡迎來到本期山河時(shí)評(píng)。不少股民應(yīng)該都刷到過這類宣傳：有一個(gè) “只看穿不騙人” 的指標(biāo)，是莊家最怕的散戶神器，盯著它就能判斷股價(jià)次日漲跌，甚至有人說靠它天天割量化韭菜。

不少粉絲也留言讓我測(cè)測(cè)這個(gè)所謂的 “交易圣杯”—— 量比。為了驗(yàn)證網(wǎng)友說的情況，我先找了播放量高的股票教學(xué)視頻，反復(fù)學(xué)習(xí)量比的用法。

授課大師給出的標(biāo)準(zhǔn)很清晰：量比小于 0.5 時(shí)屬于明顯縮量，不用關(guān)注；0.8 到 1.2 區(qū)間是正常波動(dòng)，繼續(xù)觀察；

1.2 到 2.5 是溫和放量，可以加入自選；2.5 到 5 屬于明顯放量，是重點(diǎn)關(guān)注的買入時(shí)機(jī)；大于 5 則代表情緒異常，要及時(shí)離場(chǎng)。

我先是用 A 股 2007 年至今的歷史交易數(shù)據(jù)做回測(cè)，結(jié)果顯示，量比在 2.5 到 5 之間的買入信號(hào)共出現(xiàn) 33.93 萬次，次日、3 日、5 日、10 日的股價(jià)上漲概率都不到 50%，平均收益最高的是持倉 1 天的 0.3%。

再看大于 5 的賣出信號(hào)，總共出現(xiàn) 4.68 萬次，3 日、5 日、10 日的股價(jià)下跌概率超過 50%，但前幾天平均收益仍為正，確實(shí)存在賣早的情況。

但統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)好看，不代表實(shí)盤能賺錢。我按照大師的方法，每天買入量比在 2.5 到 5 之間的股票，持倉兩天后賣出。

回測(cè)結(jié)果讓人大跌眼鏡：初始 1 元本金一路下跌，年化收益率為 - 26.27%，最大回撤高達(dá) 99.87%，幾乎虧光本金。

不少人可能會(huì)說，量比本來就不能單獨(dú)用，要結(jié)合其他指標(biāo)才有效。那我又找了點(diǎn)贊量更高的教學(xué)視頻，這套戰(zhàn)法要求同時(shí)看量比和換手率。

大師認(rèn)為，只有換手率大于 5%，且量比在 2 到 3 之間，才代表股票真正啟動(dòng)，開盤就要立即買入。

我調(diào)整代碼重新回測(cè)，這次出現(xiàn)的信號(hào)減少到 12.7 萬次，是之前的三分之一。

結(jié)果顯示，買入后未來幾天的上漲概率依然小于 50%，持倉一天的平均收益最高才 0.44%，持有的時(shí)間越久，收益反而越低。

同樣的，我按照這個(gè)方法模擬實(shí)盤，從 2007 年至今運(yùn)行下來，年化收益率為 - 26.53%，最大回撤達(dá)到 99.89%，比單用量比指標(biāo)虧得還徹底。

我又翻了這位大師的其他教學(xué)視頻，他還推出了進(jìn)階版戰(zhàn)法：換手率在 5% 到 10% 之間，同時(shí)量比在 3 到 5 之間，就要抓緊上車。

我再次調(diào)整代碼測(cè)試，這次信號(hào)更少，只有 4.19 萬次，但回測(cè)結(jié)果和前兩次一模一樣，上漲概率和平均收益沒有任何實(shí)質(zhì)性提升，實(shí)盤運(yùn)行依然虧損。

3 套大師戰(zhàn)法全失效，年化收益全為負(fù)。從最初的單量比指標(biāo)，到結(jié)合換手率的兩種進(jìn)階戰(zhàn)法，不管怎么調(diào)整參數(shù)，最終的實(shí)盤結(jié)果都慘不忍睹。

很多人可能會(huì)疑惑，為啥網(wǎng)上這么多大師都在吹量比？其實(shí)不難理解，量比本身只是衡量成交量相對(duì)活躍度的普通指標(biāo)，本質(zhì)就是今天成交量和過去 5 天日均成交量的比值，根本沒有那么神秘。

只不過大師們互相借鑒戰(zhàn)法，把簡(jiǎn)單的指標(biāo)包裝成 “莊家克星”，靠著口口相傳神化開來。多數(shù)人只聽說法好聽，卻從未認(rèn)真用數(shù)據(jù)驗(yàn)證，聽兩句大師的話就敢實(shí)盤操作，最終被割了智商稅。

如果你還堅(jiān)信量比是 “交易圣杯”，可以自行回測(cè)驗(yàn)證。如果有其他想測(cè)試的炒股戰(zhàn)法，也可以留言告訴我，我們用數(shù)據(jù)說話。