【關注】算力催生“光纖超級周期”，從價格暴漲到訂單排至2028年

2026年，光纖光纜行業正經歷一場前所未有的“超級周期”。從長飛光纖半年凈利暴增超7倍，到G.657.A2光纖價格一年飆漲650%，再到江蘇頭部企業訂單排至2028年——AI算力正在制造光纖光纜行業歷史級的供需錯配。

業績炸裂：長飛半年凈利逼近過去全年

7月14日，長飛光纖披露2026年半年度業績預告→【名企財報】凈利潤最高暴增1784%！光纖巨頭長飛光纖業績爆了！預計歸母凈利潤24億元至30億元，同比增長711%至914%。一季度凈利潤為4.95億元，據此推算，二季度單季凈利潤達19.05億至25.05億元，環比增長284%至405%，單季凈利已是去年全年的2.7倍。

業績暴增的核心驅動力，正是算力數據中心加速建設。長飛光纖明確表示，國內外新型光纖光纜產品需求持續增長，行業供需結構不斷改善。亨通光電預計上半年歸母凈利潤30.16億至35.68億元，同比增長86.94%至121.20%；中天科技預計歸母凈利潤23.52億至25.08億元，同比增長50%至60%。整個光通信板塊迎來業績普漲。

價格暴漲：G.657.A2從32元飆至240元

資料來源：CRU，截止到2026.03

光纖價格漲幅令人瞠目。AI算力專用的G.657.A2特種光纖價格從2025年的32元/芯公里飆升至240元/芯公里，漲幅達650%，遠超同期黃金。主流G.652.D單模光纖現貨價格從2025年初不足20元/芯公里，攀升至2026年3月的83.4元/芯公里，累計漲幅超400%。

價格暴漲背后是需求邏輯的根本性轉變。北京郵電大學教授顧仁濤指出：“以前光纖是鋪到千家萬戶，現在是鋪到每一塊GPU卡旁邊。”G.657.A2光纖主要用于數據中心高密度布線，有廠商透露，該系列在部分頭部廠商出貨結構中占比已超50%。上游光纖預制棒同樣水漲船高，G.657.A2類光棒每等效芯公里報價由22-30元漲至160元，漲幅近550%。

2026年6月，中天科技公告中標國內某互聯網企業FY27財年年度耗材集采項目，中標產品為數據中心用MPO光纖跳線及其配件，金額約15.18億元。MPO跳線是800G/1.6T高速光模塊與交換機之間布線的關鍵部件，其耗材屬性意味著年度復購可期。此次中標被機構視為中天科技從依賴運營商集采向“海外CSP+國內互聯網+運營商”三極驅動轉型的標志。

訂單井噴：從MPO大單到排產2028年

在江蘇，算力配套設備訂單更為驚人。2026年一季度，光纖光纜成為江蘇外貿出口“新爆款”，多家頭部企業訂單已排至2027年、2028年。江蘇通鼎集團董事長沈小平坦言：“G.657.A2光纖從去年32元每芯公里漲到如今240元，過去發貨后結算，現在海外客戶必須先全款預付再排產，根本不愁銷路。”

供需錯配：擴產周期2-3年，缺口持續擴大

需求井噴的另一面是供給端剛性約束。光纖預制棒擴產周期一般需18至24個月，日本龍頭藤倉2025年8月公告投資450億日元建廠，預計2029財年才能投產。據測算，假設二線廠商復產且核心廠商擴產，2027年中期以后才有新產能釋放。上游核心原料鍺是芯層摻雜關鍵材料，大多數光棒企業選擇自用，導致A2類光棒供應缺口進一步加大。

CRU數據顯示，2025年全球數據中心光纖光纜需求同比增長約76%，達6960萬芯公里，預計2026年將超1億芯公里。AI相關光纖需求占全球總量比例已從2024年不足5%快速攀升，預計2027年將提升至35%，成為行業第一大需求來源。據行業測算，2026年全球光纖光纜供需缺口率約16.4%，2027年將進一步擴大。

行業格局重塑：從“光纖到戶”到“光纖到GPU”

（長飛公司執行董事兼總裁莊丹發表《筑基AI，開啟智算中心全光時代》演講。）

這場由AI算力驅動的景氣周期，正深刻改變行業格局。行業需求邏輯正從運營商集采主導的FTTH（光纖到戶），全面轉向FTTG（光纖到GPU）。據行業測算，傳統光纖市場年均復合增長率約2.47%，而AI智算集群帶動的特種光纖市場年均增速預計達20.74%，一個超大規模智算中心的光纖需求量是傳統數據中心的5至10倍。

從長飛半年凈利暴增超7倍，到中天科技斬獲15億元MPO大單，從G.657.A2一年漲650%，到江蘇企業訂單排至2028年——所有信號都在指向同一個結論：AI算力正在將光纖光纜行業推入一個需求爆發、供給剛性、缺口持續擴大的“超級周期”。這已不僅是周期股的短期躁動，而是一場由全球算力競賽點燃的行業范式革命。