扭虧為盈！自免龍頭半年狂賺12億

近日，康諾亞發(fā)布2026年上半年業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計(jì)將取得利潤不低于人民幣12億元，而上年同期虧損約為人民幣7900萬元。

業(yè)績扭虧為盈主要?dú)w因于：

公司創(chuàng)新產(chǎn)品康悅達(dá)（IL-4Rα單抗，司普奇拜單抗）在2026年上半年取得銷售收入3.9億元，同比增長132%，為公司提供持續(xù)收入。

自2026年1月1日起，該藥已獲批上市的成人中重度特應(yīng)性皮炎(AD)、慢性鼻竇炎伴鼻息肉(CRSwNP)及季節(jié)性過敏性鼻炎(SAR)的三項(xiàng)適應(yīng)癥均已納入中國國家醫(yī)保藥品目錄，極大提升了中國患者的可負(fù)擔(dān)性和可及性，也驅(qū)動(dòng)該藥加速放量。

近日，司普奇拜單抗又被納入新版基藥目錄，有望進(jìn)一步加速放量，預(yù)計(jì)全年銷售額有望超過10億元。

此外，康諾亞在今年上半年還取得了兩筆授權(quán)合作收入：

6月，康諾亞NewCo合作公司Ouro Medicines被吉利德正式完成收購，康諾亞因此收到合計(jì)等值于2.57億美元的首付款，約為人民幣16.8億元。

3月，康諾亞和樂普生物合資設(shè)立的KYM Biosciences Inc.（KYM，康諾亞擁有70%權(quán)益）與阿斯利康的一項(xiàng)合作觸發(fā)相關(guān)里程碑付款，總金額為4500萬美元?？抵Z亞收到合計(jì)等值于3150萬美元的里程碑付款，約為人民幣2.2億元。

該合作于2023年與阿斯利康訂立全球獨(dú)家許可協(xié)議，授權(quán)AstraZeneca在全球范圍開發(fā)及商業(yè)化CMG901?；谠S可協(xié)議，KYM將獲得6300萬美元預(yù)付款和超過11億美元的潛在額外開發(fā)和銷售相關(guān)里程碑付款。2026年第一季度，阿斯利康宣布其已啟動(dòng)一項(xiàng)CMG901(AZD0901)聯(lián)合卡培他濱聯(lián)合或不聯(lián)合rilvegostomig一線治療Claudin18.2陽性、HER2陰性的晚期轉(zhuǎn)移性胃癌、胃食管結(jié)合部癌或食管腺癌的多中心、隨機(jī)對照、3期臨床研究(CLARITY-Gastric 02)，并完成了首例受試者給藥，觸發(fā)了此次里程碑付款。

在核心產(chǎn)品放量和BD授權(quán)的雙輪驅(qū)動(dòng)下，康諾亞在今年上半年成功扭虧為盈。

與此同時(shí)，公司持續(xù)推進(jìn)全球化創(chuàng)新，多項(xiàng)潛力管線快速推進(jìn)，為公司價(jià)值打開持續(xù)向上的成長空間。

康諾亞部分在研管線

圖片來源：藥智數(shù)據(jù)-全球藥物分析系統(tǒng)

在下一代自免管線中，康諾亞重點(diǎn)布局了CM336（BCMA/CD3雙抗）、CM512（TSLP×IL13雙抗）等雙抗產(chǎn)品。

CM336是一款潛在同類最佳的BCMA/CD3雙抗。該藥治療自身免疫性溶血性貧血（AIHA）和原發(fā)免疫性血小板減少癥（ITP）的兩項(xiàng)適應(yīng)癥已獲得美國FDA授予的快速通道資格（FTD）認(rèn)定和孤兒藥資格認(rèn)定（ODD），預(yù)計(jì)將于2027年進(jìn)入注冊性研究。

2024年11月，康諾亞與Ouro Medicines訂立獨(dú)家許可協(xié)議，授權(quán)Ouro Medicines在全球范圍研發(fā)、生產(chǎn)、注冊及商業(yè)化TCE雙抗CM336/OM336的獨(dú)家權(quán)利。

今年上半年，該NewCo公司Ouro Medicines已經(jīng)被吉利德21.75億美元收購，康諾亞獲得約2.57億美元首付款及最高約7000萬美元潛在里程碑付款。此外，康諾亞與Ouro Medicines于2024年11月訂立的獨(dú)家許可協(xié)議繼續(xù)有效，最高6.1億美元的里程碑付款及銷售凈額的分層特許權(quán)使用費(fèi)由吉利德與Lakefront履行。

CM512是一款超長效TSLP/IL-13雙抗，每年僅需注射2-4針，即3個(gè)月或6個(gè)月注射一針，目前處于臨床2期階段。2026年7月15日，該藥被NMPA擬納入突破性治療品種，用于治療慢性鼻竇炎伴鼻息肉。

2024年7月，康諾亞通過NewCo模式將CM512及CM536的海外權(quán)益授權(quán)給Belenos公司，收取1500萬美元首付款及近期付款、Belenos約30.01%的股權(quán)、最高1.7億美元里程碑付款及分級銷售分成。

憑借強(qiáng)大的創(chuàng)新能力，康諾亞正不斷驗(yàn)證其推出BIC產(chǎn)品的能力。

參考來源：

1.康諾亞企業(yè)公告

2.藥智數(shù)據(jù)-全球藥物分析系統(tǒng)