重慶
短短十余天，A股兩大存儲明星龍頭完成了從行情頂流到資金屠宰場的極致反轉。
7月以來，德明利、江波龍遭遇機構與量化資金瘋狂拋售，昔日AI賽道蓋世英雄，一夜淪為喋血街頭的暴跌標的。
江波龍從七百多元的高點一路下探至396元附近，德明利從980元的巔峰，連續三日一字跌停后跌至536.54元，兩家公司階段最大回撤均逼近45%，距離腰斬僅一步之遙！（其實我在7月5日的文章已經有預警了：業績炸裂的江波龍，離危險又進了一步…）
無數高位追漲的散戶還沒反應過來，賬戶的資產就縮水了一半，慘烈的跌幅在整個A股市場都格外刺眼。
兩家暴跌的龍頭就像一對孿生兄弟。
德明利、江波龍總部都在深圳，核心業務都是存儲模組生產，主營SSD固態硬盤、內存條、嵌入式存儲、移動存儲卡等產品，同時布局自研閃存主控芯片，發力AI服務器、車載工控存儲賽道。
過去一年，在存儲漲價的超級周期下，兩只個股均被市場瘋狂爆炒，德明利區間漲幅超10倍，江波龍漲幅超730%，成為市場公認的科技大牛股。
但二者都有著相同的致命短板，就是利潤完全被上游三星、美光、長鑫等顆粒晶圓廠拿捏，業績高度依賴逆周期囤貨賭行情。
行業低谷期敢低價鎖倉閃存顆粒，漲價周期里靠庫存增值兌現暴利，兩家不久前發布的半年報業績堪稱炸裂，德明利凈利同比暴漲近50倍，江波龍凈利增幅超620倍，全部來自前期囤貨紅利。
可市場也清醒地看到，這種賭周期式盈利根本不具備長期持續性，你看二季度德明利單季利潤其實已經環比下滑，增長拐點初現，于是就上演了“業績越爆，機構跑得越快”的經典戲碼。
股市永遠是炒預期，當未來高增長空間見頂，獲利盤集中兌現才是理性選擇，但悲哀的是，卻有大量新散戶被短期暴漲沖昏頭腦，堅信行情還能延續，高位接下機構籌碼，又在劇烈震蕩中被量化資金反復收割。
近期全網刷屏的千萬爆倉事件更讓這場下跌備受關注。
有散戶聽信某財經大V觀點，在VIP付費群指引下滿倉滿融重倉這兩只存儲股，短短幾日賬戶直接爆倉，1000多萬資金近乎血本無歸。
該事件在散戶圈瘋狂發酵，我在小紅書寫的這篇文章已經有20多萬次的閱讀、被近萬次轉發，而就在今天，德明利再度封死跌停，江波龍單日大跌近15%，恐慌情緒還在不斷蔓延...
本輪慘烈殺跌，除了前期股價透支全部利好、業績持續性存疑，外圍市場崩盤更是直接導火索。
7月中旬全球存儲板塊集體遭遇重創，韓國股市大幅走弱，SK海力士單日暴跌15.4%，創下上市以來最大跌幅，三星電子同步大跌超10%，美股美光、閃迪、西部數據全線重挫，全球資本開始動搖“AI永遠缺存儲”的核心炒作邏輯。
悲觀情緒快速傳導至A股，市場開啟無差別殺跌，存儲、通信、光模塊、剛興起的“猴模塊”、創新藥等熱門板塊集體跳水，上證已經跌破3800點，市場整體趨勢極度弱勢。
就連月底即將上市的長鑫科技，都讓有些人開始擔憂新股上市會不會破發，當然，長鑫破發概率極低，基本上不可能發生的，但卻足以說明當下市場恐慌已經到了極致。
我看已經有不少人看著兩只個股短期近乎腰斬，已經摩拳擦掌準備抄底博反彈，今天盤面多空兩方劇烈的廝殺就看得出來。
但我必須提醒下，周期股殺估值往往沒有底線的，前期獲利盤體量太巨大了，還有全球存儲供需預期松動、杠桿融資盤持續爆倉，多重利空還未完全出清，盲目抄底高位周期大牛股，很容易再次陷入深套。
市場有漲必有跌，狂熱炒作過后，理性永遠比貪婪更重要。
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