大陸客戶占臺積電營收只剩6%，曾是最大金主，如今紛紛轉(zhuǎn)身了

前幾天臺積電剛發(fā)了最新一季的財報，我看完整理了一下數(shù)據(jù)，說真的，心里挺感慨的。不是因為它賺得少了，恰恰相反，它賺得更多了。讓我感慨的是另一組數(shù)字：在臺積電的營收構(gòu)成里，來自大陸客戶的訂單占比，已經(jīng)跌到了只剩6%左右。

要知道，放在幾年前，大陸客戶可是臺積電的頭號金主。如今這個比例，說句不好聽的，連零頭都算不上了。這中間到底發(fā)生了什么？我覺得值得好好聊聊。

一、臺積電又交出了一份亮眼的成績單

臺積電今年第二季度的營收大概是9338億新臺幣，折合人民幣差不多2100多億，同比漲了接近四成。利潤更是夸張，凈利潤同比漲了超過60%。這數(shù)據(jù)放在任何一家科技公司身上，都屬于"炸裂"級別。但真正讓我注意的，不是它賺了多少，而是它靠什么賺的。

臺積電第二季度的營收里，7nm及以下的先進工藝芯片，已經(jīng)占到了總營收的大約74%。什么概念呢？就是臺積電現(xiàn)在賣出去的芯片，四分之三以上都是高端貨。其中3nm大概占24%，5nm大概占36%。7nm以上的成熟工藝，反而變成了"邊角料"。

這說明什么？說明臺積電已經(jīng)徹底把自己定位成了"先進工藝代工之王"。它不需要靠走量賺錢，它靠的是技術(shù)壁壘。你找它代工一顆3nm的芯片，一顆的價錢可能比別人代工一百顆28nm的還貴。

二、曾經(jīng)的最大金主，如今只剩6%

臺積電的客戶按地區(qū)來分，北美客戶占了大約77%，這是絕對的大頭。其次是亞太地區(qū)，大概15%左右。歐洲、中東和非洲加起來大概5%。而我國大陸客戶的占比，已經(jīng)萎縮到了6%左右。

6%，什么概念？打個不恰當(dāng)?shù)谋确剑拖衲汩_了一家店，以前有個老主顧每個月都來買大幾千塊錢的東西，你逢年過節(jié)還專門給他送禮。現(xiàn)在這個老主顧每個月就來買個幾十塊錢的小東西，你說你在不在乎？

事實上，在2019年之前，大陸客戶一度貢獻了臺積電將近兩成的營收。那時候華為是臺積電的第二大客戶，僅次于蘋果。海思的麒麟芯片、巴龍基帶，全都是臺積電代工的。不光華為，紫光展銳、比特大陸、寒武紀這些大陸芯片公司，也都是臺積電的座上賓。

現(xiàn)在呢？華為被卡住了，其他大陸客戶也在陸陸續(xù)續(xù)地把訂單往回撤。不是不想買，是不敢買，也買不到了。

三、為什么會出現(xiàn)這種情況？

那么問題來，為什么大陸客戶紛紛轉(zhuǎn)身了呢？我琢磨了一下，原因其實就兩個。

第一個原因是大陸自己的芯片代工能力上來了。幾年前中芯國際在外界眼里，還只是一個"能做28nm，14nm勉強湊合"的二線代工廠。但這兩年，情況變了。中芯國際已經(jīng)能夠用現(xiàn)有的DUV光刻設(shè)備，通過多重曝光技術(shù)，制造出等效7nm工藝的芯片。華為Mate 60 Pro上那顆麒麟9000S，以及后續(xù)的麒麟9010、麒麟9020，都是中芯國際代工的。雖然良率和性能跟臺積電的同級別工藝還有差距，但"能用"和"不能用"之間，是一道天塹。現(xiàn)在中芯國際已經(jīng)跨過了這道天塹。

更關(guān)鍵的是，中芯國際的成熟工藝產(chǎn)能擴張得非常快。28nm、14nm這些工藝節(jié)點，大陸目前的產(chǎn)能在全球占比已經(jīng)越來越高。說白了，以前是"除了臺積電沒人能做"，現(xiàn)在是"中芯國際也能做，而且便宜方便"。

第二個原因是臺積電自己也身不由己，這個原因更現(xiàn)實，也更無奈。這幾年美方對大陸的芯片出口管控越來越嚴。從先進制程設(shè)備、EDA軟件，到光刻機、AI芯片，限制的范圍不斷擴大。雖然臺積電是我國企業(yè)，但它在美本土建了工廠、在美本土有業(yè)務(wù)，它的很多關(guān)鍵設(shè)備和原材料也依賴美供應(yīng)商。在這種格局下，美方的出口管制政策，臺積電基本沒有選擇的余地。

具體來講，7nm及以下的先進工藝芯片，臺積電已經(jīng)不能給大部分大陸客戶代工了。就算你想下單，臺積電也不敢接。不是它不想賺錢，是接了這個單，它自己可能就要面臨制裁。所以這就形成了一個死循環(huán)，大陸客戶想找臺積電代工先進芯片，但美方不允許；大陸客戶想找臺積電代工成熟工藝芯片，但大陸本土已經(jīng)能造了。兩條路都走不通，訂單自然就萎縮了。

四、寫在最后

雖然臺積電少了大陸客戶的訂單，但它抱緊了蘋果和英偉達的大腿，營收利潤照樣創(chuàng)下新高。只是這種高度依賴北美客戶的狀態(tài)，對一家企業(yè)來說，究竟是好事還是隱患，可能要過幾年才能看出來。

畢竟商業(yè)世界里從來沒有永遠的金主，只有永遠的利益。當(dāng)年大陸客戶是最大金主的時候，臺積電對大陸客客氣氣。如今北美客戶是大頭，臺積電對北美客客氣氣。將來如果格局再變呢？也許到了那個時候，臺積電又會恭恭敬敬的對待大陸廠商了吧。