上海炒股冠軍罕見發聲：換手率，一旦大于25%就是主力叫你進場！

股票市場是資本博弈的集中地，任何人初入這個市場，都將以相同的身份在市場中扮演著相似的角色。股市中有句名言：這是一個有錢的人來賺取經驗，有經驗的人來賺取金錢的地方。這就好比海上的驚濤駭浪在一般人看來是不可接近的，但熟悉水性的弄潮兒卻可以在其中自由嬉戲。

股民必須明白，在股市中賺錢有大勢的因素，但更重要的是股民本身的素質，這既包括他所掌握的基本理論知識，也包括其在股市中積累的實戰經驗。這些理論和經驗的組合才是股民馳騁股市最根本的保障。泡沫不可怕，政策的調整不可怕，熊市也不可怕，沒有知識、沒有理論、沒有方法才最可怕。股市中不相信眼淚，只相信能力和技巧。

莊家操縱股價，通常要進行復雜的運作。打壓、拉高、震倉等手法貫穿建倉、拉抬、出貨全過程，對應換手率也呈現不同的變化，同時也釋放出不同的技術信號。接下來將為大家詳細講解換手率這一量能指標，內容涉及換手率概念、計算方式、研判釋義、應用方法和實戰技巧等，以指導大家科學分析換手率，洞悉莊家意圖，把握進出機會，最終勝莊獲利。下面小編為大家解析“換手率”這一指標，相信炒股的你看懂了，或多或少都有幫助的。

什么是換手率?

換手率”也稱“周轉率”，指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標之一。以樣本總體的性質不同有不同的指標類型，如交易所所有上市股票的總換手率、基于某單個股票發行數量的換手率、基于某機構持有組合的換手率。換手率越大，表明交易活躍，人氣旺參與者眾；反之，交投清淡，觀望者眾。

其實從字面理解就知道換手率的大概意思。但是我們股票必須要了解的并不是單單的概念，我們要知道換手率高說明什么，換手率低又說明什么，才能根據盤面的換手率來給股票做分析參考。

換手率操作的六大口訣

口訣一：低位低換手，行情震蕩不會走

相對低位換手低于或等于2%左右那么表明，此股的活躍度很低，主力可能還在吸籌或未入場，籌碼互換非常低如果遇見這種情況，不參與因為不確定因素太多。

口訣二：高位低換手，鎖籌拉升要高走

在拉升的過程中，高位低換手鎖倉拉升，主力在底部收集到的籌碼已經足夠了。這個時候主力拉升就很輕松，散戶逐漸在賣出，越賣越少這個時候，換手率通常是在4%左右。

口訣三：低位高換手，行情啟動說走就走

股價在低位蓄勢之后，換手率持續在5%-8%以內，說明市場人氣旺，有增量資金進場！一般出現在啟動階段，大多屬于市場的熱點或主線題材，量價齊升換手率7%，要坐穩了千萬不要被震下來。

口訣四：高位高換手，主力出貨趕快逃

如果股價連續上升，在高位或者橫盤時出現換手率大于25%，往往預示著主力正在出貨，尤前面換手率（次新股達70%），股價卻不漲，跌的概率是在90%以上。遇見這種情況，不管什么原因，我們要快離場。

口訣五：次新高換手，不跌就是強漲勢

剛上市不久的次新股，換手率達到60%甚至以上，如果這么高的換手率，接下來沒有持續下跌，那么就說明高換手率是主力建倉行為，盯住籌碼后期將會繼續沖！

口訣六：機構票低換手，趨勢上行穩拿就行

機構抱團股，比如各行業的龍頭，他們的投資邏輯是一致的所以一般不會輕易賣出，導致在拉升的過程中，價格越來越高，換手越來越縮！遇到這種情況要盡早把握機會！

實際案例解析：換手率到達10%及以上的情形。應分兩種情況區別對待，其市場意義也有較大差別。

（1）次高位高換手。與高位高換手相對應，次高位高換手是指漲幅距莊家成本30%-40%時的高換手情形，且換手率也不局限于10%及以上，6%~8%也是可能的，因為莊家出貨時常常非常隱蔽謹慎，盡量不露聲色。當出現次高位高換手行情后，股價滯漲，會發生明顯的回調，但跌幅一般不會超過前一輪上漲的30%，這是莊家利用高拋低吸的手法震倉洗盤，洗去浮籌之后一般還會出現最后的瘋狂拉升。

如圖1-1所示，北礦磁材（600980）放量漲停，換手率達到19.84%，隨后出現洗盤，之后又出現一波瘋狂的拉升走勢。

（2）高位高換手。高位是指莊家平均成本價的兩倍（即漲幅為100%），是莊家最可能出貨的目標價位。機構或莊家除運用常規手法洗盤外，在高位的高換手洗盤方式也常被采用（對倒放量），且顯得更為有效：在連續幾日長陽上漲后，再度高開快速高走，甚至急沖漲停，但支持不久就被打開，全天一路低走，換手率陡然放大。當出現高位高換手行情后，股價滯漲，原趨勢也發生明顯逆轉時，只有一個市場意義，就是莊家正在或已經出貨。

如圖1-2所示，西藏天路（600326）展開一波強勢拉升行情，這期間漲幅超過100%，成交量明顯放大，換手率明顯增大，說明主力在拉抬中慢慢出貨。

不過這里還有一點需要格外提及，那就是換手率的可比性是有一定限制的，對于流通盤差異較大的個股來說就不合適。比如兩只個股換手率相同而流通盤相差200倍，那么其成交量的差異也在200倍。假設小盤股成交100萬股，那么大盤股就要成交2億股，但這并不是常見的。現在市場的換手率在2%～3%，但是很多大盤股特別是特大盤股的換手率比較低，有的甚至不到0.5%，而一些小盤股的換手率則會遠高于市場平均值。所以換手率只有在流通盤差異不大的情況下才有可比性，比如我們可以把這個差異限定在5倍以內。

值得注意的是，盤中主力資金的參與會在換手率這個指標上反映出來。反過來也可以這樣說，換手率的突然變化也往往意味著主力資金在其中進行運作。一般來說主力資金的參與會導致換手率的大幅度提升，但不能說換手率低就一定沒有主力資金在運作，有時候很小的換手率也是主力資金運作的結果。

不過換手率的大幅度變化有時只是緣于一些意外，它并不會影響股價的原有運行態勢。比如運作主力資金的操盤手被換了，而前后兩個操盤手的操盤風格不一樣——前一個喜歡順勢而為，排斥對倒之類的手法，因此換手率就會比較低，接近市場的自然交易結果；而后一個操盤手喜歡堆量，這樣換手率就會大幅度攀升。這種非主流的偶然性因素很多，需要我們在研判中仔細觀察。

除此之外，散戶投資者還可以如何通過盤口信息正確判斷盤中籌碼是否穩固？

（1）拉升時掛大賣盤。一只股票不漲不跌時，掛出的賣盤比較正常，而一旦拉升時，立即出現較大的賣盤，有時甚至是先掛出大賣盤，然后才出現上漲。出現這種現象時，如果賣盤不能被吃掉，一般說明莊家吸籌不足，或者不想發動行情；如果賣盤被逐漸吃掉，且上攻的速度不是很快，大多說明莊家已經相對控盤，既想上攻，又不想再吃進更多的籌碼，所以拉升的速度會慢一些，希望散戶抬轎，幫助吃掉一些賣單。

（2）下跌時沒有大承接盤。如果莊家建倉不足，那么在試盤時，不希望損失更多的籌碼，因而下跌時低位會有一定的承接盤，自己賣給自己，有時甚至是先掛出接盤，再出現下跌動作。而在莊家已經控制了較多籌碼的股票中，下跌時賣盤是真實的，低位不會主動掛出大的承接盤，目的是不想增倉，有時還要減倉，以便為下一波拉升做準備。

（3）即時走勢自然流暢程度。莊家介入程度不高的股票，上漲時顯得十分滯重，市場拋壓較大，而莊家相對控盤的股票，其走勢比較流暢自然的，成交也較活躍，盤口信息顯示，多方起著主導作用。在完全控盤的股票中，股價漲跌則不自然，平時買賣盤較小，成交稀疏，上漲或下跌時才有掛單出現，明顯給人以被控制的感覺。

（4）大陽線次日的股價表現。一只沒有控盤的股票，大陽線后的第二天一般都會成交活躍，股價上躥下跳，說明多空分歧較大，買賣真實自然，莊家會借機吸籌或派發。如果在大陽線過后，次日成交清淡，波瀾不驚，大多說明已被控盤，莊家既無意派發，也無意吸籌。

最后，如果你不具備操縱市場的能力，要想達到持續獲利的境界，就必須像交易老手一樣：

1、站在更高的視角，開闊視野，深入研究，洞悉為什么多數交易者會長期賠錢，而有一部分人會長期獲利的根源。

2、要具備非同常人的耐心和觀察能力，以及豐富的實戰經驗，能夠逐漸識別高勝算的交易機會，并形成一套系統的策略。

3、根據所研究的規律，一旦發現符合操作條件的機會出現時，謹慎地參與，獲取利潤，并時刻控制風險。

4、及時發現、甚至預感到主力的變化和調整，并且控制好自己的欲望，在避免大虧的前提下不斷重復前面的步驟，持續地獲取利潤。

5、辯證看股市，具體問題要具體判斷分析，每一種情況出現在不同的形勢、不同的條件下會發生不同的作用。同一個價位，今天可能是壓力，明天可能就變成了支撐，今天出現價升量增、黃金交叉、多頭排列等是買入信號，明天股價出現頂部時，幾乎還是這些特征，如果交易者不具體問題具體分析，不管這些形式出現在什么條件下，都照搬照套，那一定就會犯教條的錯誤。

如果你不是主力，又做不到上述幾點的話，參與到市場中幾乎就是來送錢來的，即使偶爾靠運氣發現了一些規律，等時間一長，你還不具備全面解讀主力和自我掌控的綜合能力的話，遲早都會把錢連本帶利的還給市場。

同時要切記，怎么樣的行情應該用怎么樣的技術，而生澀但是心大的新手往往希望用所學到的技術分析抓住市場所有的波動和行情。

而事實是，在投機市場，你做的越多，錯的就越多，錯的多不是問題，問題是很多錯誤是交易者控制不住連續錯的，當機會來臨的時候，幾乎所有的人都能看到，因為用的技術都是一樣的，但是并不是所有交易者都能夠做對，看對了，卻做錯了，這幾乎是所有交易者都要越過的一個壕溝。

交易，如對弈，吃掉對方才能勝利，所以每個交易員都應該謹小慎微，在雙方都保持理性的時候，往往很難有機會，也不會有太大的行情，機會往往出現在一方一個卒子都不舍得丟棄的時候，做交易也需要付出成本，這個成本也會縮水，這是每一個交易者必須想明白并且能夠接受的，一點虧損都不舍得接受的時候，往往都是更大虧損的開始。