深夜，全線拉升！暴漲23%！AI“新貴”，利好突襲

芯片股探底回升！

北京時間22日晚間，美股三大指數(shù)走勢分化。存儲板塊探底回升，希捷科技漲近3%，西部數(shù)據(jù)漲近2%。其他芯片股也大幅拉升，費城半導(dǎo)體指數(shù)翻紅，此前一度跌近2%。

值得關(guān)注的是，有AI“新貴”之稱的服務(wù)器廠商超微電腦（Supermicro）股價大漲逾23%，因第四財季初步業(yè)績顯示新簽訂單超600億美元，積壓訂單創(chuàng)紀錄。公司毛利率預(yù)計達15%–17%，幾乎為前期指引的兩倍。而受超微電腦大漲提振，戴爾科技的股價也上漲10%。

當(dāng)晚，黃金、白銀也大幅拉升。截至發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金漲幅達1.66%，現(xiàn)貨白銀漲2.40%。

超微電腦股價大漲

周三，超微電腦（Supermicro）的股價大漲超20%。截至發(fā)稿，該公司股價上漲23.06%。超微電腦此前披露的初步業(yè)績報告顯示，在截至2026年6月30日的第四財季，公司新簽訂單超過600億美元，這些新訂單預(yù)計將在未來幾個季度交付。

此外，超微電腦預(yù)計第四財季毛利率預(yù)計在15%至17%之間，幾乎為此前預(yù)測值（8.2%至8.4%）的兩倍，公司稱“這主要得益于有利的客戶和產(chǎn)品組合”。

隨著科技公司和云服務(wù)商紛紛加大數(shù)據(jù)中心投資以支持大語言模型及其他AI應(yīng)用，AI基礎(chǔ)設(shè)施廠商的需求持續(xù)升溫。超微電腦在初步業(yè)績公告中表示，截至2026財年末，公司的積壓訂單已增至“創(chuàng)紀錄水平”。

超微電腦同時提示，第四財季營收將落在110億至125億美元指引區(qū)間的低點附近，暗示供應(yīng)鏈瓶頸或客戶部署節(jié)奏可能對短期收入帶來一定壓力。不過，投資者似乎并不在意這點“瑕疵”，而是把目光聚焦在毛利率擴張和創(chuàng)紀錄的訂單積壓上。

有分析認為，超微電腦最新業(yè)績預(yù)告回擊了近期市場對AI資本支出可能放緩的擔(dān)憂。超微電腦的公告發(fā)布之際，超大規(guī)模云服務(wù)商和企業(yè)客戶仍在持續(xù)投入數(shù)十億美元建設(shè)數(shù)據(jù)中心，以支撐大語言模型和生成式AI工作負載。該公司的直接液冷技術(shù)和模塊化服務(wù)器架構(gòu)，使其在這場AI算力浪潮中占據(jù)了核心受益者的位置，尤其是在英偉達新一代Blackwell和Rubin平臺陸續(xù)放量的背景下。

超微電腦設(shè)計并制造服務(wù)器及數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)，其產(chǎn)品集成了英偉達（Nvidia）、英特爾（Intel）和超威半導(dǎo)體（AMD）等芯片廠商的半導(dǎo)體產(chǎn)品。

超微電腦曾在6月表示，將通過一系列股權(quán)及股權(quán)關(guān)聯(lián)融資交易籌集70億美元，所得款項將用于履行來自20多家客戶的、價值約390億美元的高端AI服務(wù)器訂單。

值得關(guān)注的是，周三，受AI服務(wù)器競爭對手超微電腦強勁的第四財季初步業(yè)績提振，戴爾科技（DELL）和慧與（HPE）的股價也逆市走高。截至記者發(fā)稿，戴爾科技、慧與分別上漲10%、5.76%。其他云計算服務(wù)商概念股也持續(xù)走高，Cerebras Systems漲超15%，CoreWeave漲超5%。

存儲概念股探底回升

北京時間周三晚間，美股三大指數(shù)走勢分化。截至發(fā)稿，道指漲0.31%，納指跌0.35%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.04%。

存儲板塊探底回升，希捷科技漲近3%，西部數(shù)據(jù)漲近2%，美光科技漲0.43%。SK海力士ADR跌幅收窄至2%以內(nèi)，此前一度跌超5%；閃迪漲0.25%，此前跌超4%。

其他芯片股也集體拉升，費城半導(dǎo)體指數(shù)上漲0.13%，此前一度跌近2%。高通漲超1.50%，超威半導(dǎo)體漲0.86%，安森美半導(dǎo)體漲0.81%，ARM跌近2%。

美股光通信板塊多數(shù)翻紅，Credo漲超2%，Lumentum漲近1%，Coherent漲0.70%，邁威爾科技漲0.50%，康寧跌幅收窄至1.50%。

GE Vernova跌超7%，公司二季度營收同比增長22%至111億美元，訂單規(guī)模創(chuàng)紀錄達到242億美元，AI數(shù)據(jù)中心擴張推動燃氣輪機、電網(wǎng)設(shè)備需求強勁增長。不過，公司二季度調(diào)整后EPS為2.47美元，低于市場預(yù)期的3.01美元。同時，公司風(fēng)電業(yè)務(wù)依然是明顯的拖累，訂單量下滑40%，季度EBITDA虧損達2.75億美元。盡管服務(wù)業(yè)務(wù)有所改善，GE Vernova仍預(yù)計該風(fēng)電板塊全年虧損約4億美元。

大型科技股多數(shù)下跌，臉書、微軟跌超1%，蘋果跌0.68%，亞馬遜跌0.50%，英偉達跌0.25%，特斯拉跌0.32%、谷歌漲0.43%。

投資者在首批科技巨頭財報出爐前保持謹慎。有外媒指出，本輪AI主導(dǎo)的行情能否延續(xù)，很大程度上將取決于這些財報的表現(xiàn)。

美股主要股指自3月低點反彈以來已累積可觀漲幅，但近期走勢有所反復(fù)，權(quán)重較大的半導(dǎo)體板塊波動加劇，打壓了市場的風(fēng)險偏好。

市場目前正緊盯谷歌母公司Alphabet和特斯拉將于盤后披露的第二季度業(yè)績，這兩家是“科技七巨頭”中最先公布財報的公司。投資者希望從中找到證據(jù)，證明這些企業(yè)投入AI的數(shù)十億美元正在產(chǎn)生回報。其中，Alphabet尤其受到關(guān)注，此前該公司一款關(guān)鍵AI模型的發(fā)布被推遲，加劇了市場擔(dān)憂。

Swissquote Bank高級分析師Ipek Ozkardeskaya表示：“大型科技公司正將大量自由現(xiàn)金流投入芯片廠商的口袋，但尚未證明這些投資能帶來足夠的回報。如果它們釋放出放緩開支步伐的信號，半導(dǎo)體板塊可能再度遭遇拋售。”

本周財報密集，市場可能經(jīng)歷較大波動，地緣政治風(fēng)險也令投資者心態(tài)趨于謹慎。中東戰(zhàn)事仍是關(guān)注焦點，也門胡塞武裝對航運的威脅，加之沖突范圍擴大，已對全球兩大重要能源運輸通道造成干擾。

原油價格攀升至近六周高位，這也給央行決策者的前景判斷增添了變數(shù)。路透社對經(jīng)濟學(xué)家的調(diào)查中值顯示，美聯(lián)儲預(yù)計將在2026年剩余時間內(nèi)維持利率不變，不過受訪者也表示加息風(fēng)險依然較高。芝商所FedWatch工具顯示，交易員認為美聯(lián)儲下周會議維持利率不變的概率超過70%。

責(zé)編：楊喻程

排版：劉珺宇

校對：劉星瑩

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