焦點復盤科創(chuàng)50高開低走跌3.78%，兩市成交額萎縮4500億，順周期資源股持續(xù)爆發(fā)

財聯(lián)社7月23日訊，今日116股漲停，25股炸板，封板率82%。立新能源6連板，美利云4連板，證通電子、愛麗家居、長纜科技、盛達資源3連板，信通電子9天5板，金牛化工5天4板，中曼石油8天4板，中巖大地10天4板，華電遼能4天3板，珍寶島6天3板。三大指數(shù)縮量震蕩小幅收紅，黃白線分化明顯，微盤股指數(shù)大漲超3%。滬深兩市成交額2.2萬億，較上一個交易日縮量4580億。盤面上，市場熱點快速輪動，全市場超4200只個股上漲，超150股漲超10%。板塊方面，軍工、體育、能源金屬、電網(wǎng)設(shè)備板塊領(lǐng)漲；半導體、游戲、美容護理、AI服務器板塊領(lǐng)跌。截至收盤，滬指漲0.25%，深成指漲0.44%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.25%。

人氣及連板股分析

連板晉級率50%，市場短線投機情緒持續(xù)回暖，3板及以上連板股升至6只。隨著最高標立新能源分歧轉(zhuǎn)一致晉級6連板，帶動電力、電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈熱度繼續(xù)升溫，低位漲停家數(shù)顯著增加，帶動昨日跌停的信通電子、中巖大地雙雙實現(xiàn)反包板。隨著市場連板高度的提升，資金繼續(xù)挖掘低位彈性票展開套利，十余只20厘米個股漲停，帶動微盤股指數(shù)結(jié)束四連陰展開大幅反彈。隨著量能連續(xù)大幅萎縮，成交額超100億個股家數(shù)降至僅20只，雖然TMT產(chǎn)業(yè)鏈仍占據(jù)半數(shù)以上，但除去工業(yè)富聯(lián)、中際旭創(chuàng)等飄紅外，跌超5%個股家數(shù)仍為數(shù)不少，流動性喪失仍對科技權(quán)重大票走勢形成沖擊。

主線熱點

國家發(fā)改委、國家能源局聯(lián)合印發(fā)《可再生能源發(fā)展“十五五”規(guī)劃》，提出在發(fā)電方面，到2030年，可再生能源年發(fā)電量達到4萬億千瓦時以上、發(fā)電量占比達到30%。受益夏季高溫帶動多地用電負荷屢創(chuàng)歷史新高，電力板塊繼續(xù)強者恒強，連板高標立新能源晉級6連板，帶動新能股份、華電遼能、新中港實現(xiàn)連板晉級。不過樂山電力、華銀電力等板塊內(nèi)中位股尾盤回落，明日板塊內(nèi)部大分歧概率不低，不排除部分資金提前止盈。而電網(wǎng)設(shè)備板塊受到國家電網(wǎng)2026年特高壓及輸變電設(shè)備第三次招標結(jié)果正式落地的消息提振，全天大放異彩，超30股漲停或漲超10%。隨著新能源發(fā)電裝機占比和發(fā)電量顯著提升，也對電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施構(gòu)成更大壓力，進而推動電網(wǎng)設(shè)施投資加碼。不過相比電力板塊，電網(wǎng)設(shè)備板塊內(nèi)20厘米小票為數(shù)不少，且板塊內(nèi)缺少具備識別度的連板股，在短線高潮后板塊明日仍將面臨較大的拋壓。

隨著美伊沖突持續(xù)激化，胡賽武裝襲擊紅海沙特油輪，引發(fā)國際油價持續(xù)走高，WTI原油期貨連續(xù)4日上漲并逼近90美元關(guān)口，能源、化工產(chǎn)業(yè)鏈熱度再度升溫，油氣股德石股份、中曼石油、博邁科。而此前在3月份一度得到資金熱炒的中東能源斷供受益方向近期表現(xiàn)也持續(xù)回暖，煤化工、環(huán)氧丙烷方向領(lǐng)漲化工股，金牛化工錄得5天4板，滄州大化、紅寶麗、三友化工等多股漲停。雖然國際油價近期迭創(chuàng)階段新高，全球通脹預期加劇再度壓制貴金屬反彈勢頭，但有色板塊漲勢并未受到影響，銀礦股盛達資源錄得3連板，而作為電能輸出載體的電解鋁產(chǎn)業(yè)鏈在國內(nèi)庫存持續(xù)下滑提振下走出獨立行情，宏橋控股、天山鋁業(yè)、神火股份等核心標的已經(jīng)普遍從本月上旬低點附近反彈30%以上。當前對于周期股而言，地緣政治局勢和美聯(lián)儲加息與否等消息面因素仍高度不確定性，因此雖然反彈過程仍存波折，但當前整體估值和交易擁擠度仍處低位，板塊仍具備向上修復空間。

多家海外科技巨頭宣布加碼數(shù)據(jù)中心業(yè)務，OpenAI將云支出預期上調(diào)至7500億美元，谷歌母公司Alphabet將2026年資本支出升至介于1950億至2050億美元。北美算力出海線早盤大面積沖高后再度陷入分化調(diào)整，東山精密、新易盛、生益科技等均以綠盤報收。海外鏈批量展開沖高回落的同時，超節(jié)點為首的國產(chǎn)算力鏈同樣不盡人意，科創(chuàng)芯片股華虹宏力跌超12%，中芯國際、海光信息、寒武紀等多股跌超4%，紫光股份、浪潮信息、中興通訊等AI服務器概念也不同程度收跌。對于海外鏈而言，雖然幾家CSP大廠已經(jīng)宣布上調(diào)資本開支，但最終能否順利落地，仍在于其云業(yè)務和大模型商業(yè)模式能否順利跑通進而緩解現(xiàn)金流壓力。而國產(chǎn)算力鏈的投資主體除去幾家互聯(lián)網(wǎng)大廠外，三大運營商等國資主體或承擔部分資本開支重任，因此國產(chǎn)算力其基建屬性更為突出，結(jié)合超節(jié)點多數(shù)核心標的年內(nèi)漲幅遠落后于海外鏈，在短線分歧釋放后大概率仍能獲得資金返場。

大東智庫數(shù)據(jù)顯示，8月鋰電池行業(yè)排產(chǎn)增7%，超此前預期，Q3旺季排產(chǎn)拐點已現(xiàn)。此前根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，6月我國動力和儲能電池合計銷量196.0GWh，同環(huán)比增長49.1%/7.6%。鋰礦、電解液等鋰電池分支全線展開反彈，海科新源、盛新鋰能、永杉鋰業(yè)、石大勝華、孚日股份等多股漲停。自5月中旬旬見頂以來，整個鋰電池板塊從高點附近一度跌近30%，其中不少鋰礦概念股更是股價遭遇“腰斬”，除去AI硬件等熱門方向?qū)Π鍓K的資金抽血外，中東戰(zhàn)事暫歇帶動能源價格回落，也對儲能裝機需求形成壓制。而隨著當前中東局勢再度升溫，能源供應再度受到威脅或重新激活儲能裝機需求回暖，進而驅(qū)動儲能電芯重回量價齊升軌道。

后市展望

今日市場全天呈現(xiàn)縮量震蕩行情，三大指數(shù)均小幅收高，但兩市成交額降至2.2萬億元。雖然外圍市場科技股仍表現(xiàn)強勢，但科創(chuàng)50指數(shù)今日仍大跌3.78%，流動性方面的顯著惡化仍對于整體股價和擁擠度仍處高位的硬科技成長股形成威脅。值得注意的是，今日微盤股指數(shù)結(jié)束此前4連陰，全天大漲3.66%，進而帶動全A等權(quán)指數(shù)也一舉向上收復5日均線。結(jié)合今日上漲和漲停個股的顯著增加，表明當前活躍資金持續(xù)向交易擁擠度更低且籌碼結(jié)構(gòu)更好的超跌非AI方向展開輪動聚焦。雖然滬指日線已經(jīng)錄得4連陽，但當前成交量水平并不足以支持指數(shù)站穩(wěn)10日均線上方，因此指數(shù)短期能否扭轉(zhuǎn)下降趨勢，科技權(quán)重股能否助力仍是必要條件。

今日漲停分析圖

（財聯(lián)社 金皓明）