江蘇
剛剛，11月最新LPR發布！
根據央行官網發布的信息顯示：
中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布，2025年11月20日貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為3.0%，5年期以上LPR為3.5%。以上LPR在下一次發布LPR之前有效。
對比10月數據，11月份LPR數據依然保持不變，至此已經連續6個月維持不變。
本月LPR依然維持不變，主要有以下幾個原因：
1.政策導向與經濟形勢
央行近期強調“適度寬松”貨幣政策，但當前經濟數據有所改善，政策重心轉向穩增長與防風險平衡，短期內進一步降息的緊迫性降低。LPR調整需綜合考慮經濟、金融穩定等多因素，當前環境下降息并非首要選擇。
2.銀行凈息差壓力
銀行凈息差已降至歷史低位（約1.43%），若繼續下調LPR，可能進一步壓縮銀行利潤空間，影響金融體系穩定性。央行需在降低融資成本與維護銀行盈利能力間謹慎權衡。
3.外部環境與匯率因素
雖然美聯儲降息為國內政策提供一定空間，但人民幣匯率波動仍需關注。央行需通過貨幣政策工具平衡內外均衡，避免匯率過度波動對經濟產生負面影響。
雖然11月LPR并未調整，但綜合官方釋放的信息來看，2025年內依然有小幅降息的可能性。
此前，在9月12日發布的《國務院關于今年以來國民經濟和社會發展計劃執行情況的報告》中，提出：
做好下半年經濟工作，保持政策連續性穩定性，增強靈活性預見性，加快穩就業、穩企業、穩市場、穩預期，推動相關舉措落地見效。落實落細更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，充分釋放政策效應。
此外，近期部分中小銀行已經或正在準備下調存款利率，如1 0月13日，上海華瑞銀行發布《關于調整人民幣存款掛牌利率的公告》，將3年期整存整取定期存款利率從2.3%調降至2.15%。
今年以來，華瑞銀行前后合計8次降息。與華瑞銀行同樣在9月底降息的中小銀行還有天津金城銀行、河南洛陽農商行、洛寧農商行等。
基于此，有專家表示， 四季度迎政策寬松窗口，預計11-12月LPR將進一步下調10個基點。
美聯儲方面， 9月17日，美聯儲宣布下調基準利率25個基點。這是美聯儲2025年第一次降息，也是繼2024年9月、11月、12月三次降息后再次降息。
9月美聯儲恢復降息，意味著外部因素對國內實施適度寬松貨幣政策的掣肘進一步弱化，四季度央行有可能實施新一輪降息降準，并帶動兩個期限品種的LPR報價跟進下調。
當然，LPR下調也并非100%代表新房利率繼續下行。
目前常州房貸利率為商貸首套和二套房貸利率都是3.05%，其余城市大多也維持在3.0%的水平，這樣的利率是多數銀行房貸業務的“生死線”。
若LPR繼續下調，常規來說利率會來到2.9%，但銀行會通過收窄房貸BP基點的方式，來讓利率維持在3.0%的水平。
所以后續即便繼續降息，新房利率也有可能會繼續維持在3.0%的水平，但會利好存量房貸用戶，有助于繼續降低房貸利率。
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