黃仁勛終于“拿下”特朗普

12月9日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普在社交媒體上發(fā)文宣布，美國(guó)將允許英偉達(dá)向中國(guó)出售其H200人工智能芯片，條件是美國(guó)可從銷售額中抽取25%的分成。此外，包括英特爾、AMD在內(nèi)的其他芯片制造商也將有資格獲得許可對(duì)華出售芯片。

雖然此次“開禁”還留了“僅限于獲批準(zhǔn)的客戶”，但是與此前劍拔弩張的“芯片禁令”相比，白宮立場(chǎng)有明顯松動(dòng)。

Part 1

美國(guó)政府限制對(duì)華芯片出口，可以追溯到特朗普第一個(gè)總統(tǒng)任期。

2018年，特朗普政府制裁中興。次年將華為列入實(shí)體清單，對(duì)華為“芯片斷供”。2022年，拜登總統(tǒng)簽署《芯片與科學(xué)法案》，進(jìn)一步收緊對(duì)華芯片出口，幾乎達(dá)到了“全面禁止”的程度。

同樣是限制芯片出口政策，第一屆特朗普政府和拜登政府的政策設(shè)計(jì)理念、政策目標(biāo)大相徑庭。

第一屆特朗普政府的政策是“定點(diǎn)清除”，重點(diǎn)盯防“黑名單”上的中國(guó)科技企業(yè)。拜登政府試圖以“技術(shù)”和“國(guó)家”雙重維度，構(gòu)建針對(duì)中國(guó)的多邊聯(lián)盟與全球性許可框架，幾乎可以稱得上是發(fā)動(dòng)了一場(chǎng)“科技冷戰(zhàn)”。

顯然，拜登政府的政策構(gòu)想要宏大得多，對(duì)美國(guó)科技產(chǎn)業(yè)造成的負(fù)面影響也要嚴(yán)重得多。英偉達(dá)曾估計(jì)出口限制造成的損失高達(dá)150億美元，其他美國(guó)高科技企業(yè)也受到了不同程度的波及。加之拜登政府任內(nèi)強(qiáng)化對(duì)高科技產(chǎn)業(yè)的管制，采取了打壓數(shù)字貨幣、頻繁發(fā)動(dòng)反壟斷訴訟等政策，自克林頓時(shí)代以來的“硅谷-民主黨聯(lián)盟”終于走向了破裂。

2024年大選，硅谷科技精英對(duì)民主黨的支持力度大減，甚至出現(xiàn)了馬斯克高調(diào)加入特朗普陣營(yíng)的戲劇性場(chǎng)面。硅谷的政治轉(zhuǎn)向，是造成民主黨敗選的重要因素之一。

最終民主黨政治精英為他們的傲慢，付出了沉重的代價(jià)。

2025年，特朗普在硅谷新盟友的“簇?fù)怼毕轮鼗匕讓m，很快就調(diào)整了政策思路，從前任的“全面禁止”轉(zhuǎn)向“有條件開放”。

這是對(duì)硅谷的投桃報(bào)李，也是對(duì)政策效果評(píng)估后的務(wù)實(shí)調(diào)整。因?yàn)?strong>拜登政府的“芯片武器”并沒有取得明顯的效果。

2025年1月正式發(fā)布的DeepSeek-R1，以較低的算力實(shí)現(xiàn)了接近Chatgpt的性能，有力地證明了全面禁止芯片出口的“戰(zhàn)果”有限，對(duì)限制中國(guó)人工智能技術(shù)的作用遠(yuǎn)非致命。

既然“全面禁止”是“傷敵八百自損三千”的“虧本生意”，調(diào)整也就順理成章了。新晉白宮座上賓的黃仁勛，發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。

Part 2

黃仁勛和同輩的硅谷大佬相比，此前在政治上并不活躍，很少表達(dá)政治觀點(diǎn)。

在2024年舉世矚目的選戰(zhàn)中，黃仁勛也沒有明確的“站隊(duì)”表態(tài)。唯一和政治沾邊的，就是明確反對(duì)拜登政府的限制芯片出口政策的在商言商。

在特朗普勝選后，他也沒有表現(xiàn)出特別的熱情。不僅缺席了Meta首席執(zhí)行官扎克伯格、亞馬遜創(chuàng)始人貝索斯海湖莊園之行，連特朗普的就職典禮也沒參加，因?yàn)樗缫讯ㄏ铝舜汗?jié)來華行程。他和特朗普的首次正式會(huì)面是在2025年的1月31日。

1月初黃仁勛表示希望和特朗普見面，并期待新政府能夠減少監(jiān)管限制，“游說”意圖昭然若揭。1月31日的會(huì)談后雙方都沒有透露內(nèi)容細(xì)節(jié)。外界只知道兩人討論了DeepSeek以及AI芯片出口的議題。

不過，特朗普盛贊黃仁勛是一名“很棒的紳士”，這被視為積極的信號(hào)。特朗普還表示美國(guó)“最終將對(duì)芯片征收關(guān)稅”，卻不那么“積極”。后來的事態(tài)發(fā)展看，特朗普“關(guān)稅優(yōu)先”的思維成了放松管制的鑰匙，只是當(dāng)時(shí)并未引起廣泛的注意。

此時(shí)特朗普“關(guān)稅優(yōu)先”的焦點(diǎn)并不是芯片，而是整個(gè)外貿(mào)領(lǐng)域。2月1日，特朗普簽署行政命令，對(duì)加拿大和墨西哥幾乎所有商品加征25%關(guān)稅，隨即擴(kuò)大到所有貿(mào)易伙伴。轟轟烈烈的“特朗普關(guān)稅戰(zhàn)”打響。中美關(guān)系也因此進(jìn)入了動(dòng)蕩期。對(duì)華芯片出口也卷入這場(chǎng)大混戰(zhàn)中。

4月，美國(guó)政府突然叫停H20芯片對(duì)華出口，這一政策突變給英偉達(dá)造成了巨大沖擊。4月27日的第一財(cái)季財(cái)報(bào)中，英偉達(dá)披露業(yè)因出口限制影響，增加了45億美元的成本。與同期H20產(chǎn)品銷售額幾乎持平。雖然這點(diǎn)損失對(duì)如日中天的英偉達(dá)談不上傷筋動(dòng)骨，資本市場(chǎng)的反應(yīng)也較為平靜，但是數(shù)十億美元的損失也絕非小事。

這一新禁令也對(duì)中國(guó)用戶造成了沖擊，一個(gè)月前H20還是“大廠最愛”。禁令導(dǎo)致國(guó)內(nèi)庫(kù)存不足、租金漲價(jià)。不過，由于此前已經(jīng)對(duì)美國(guó)政府收緊芯片出口已經(jīng)有所準(zhǔn)備，國(guó)產(chǎn)芯片已經(jīng)開始部分替代，加之對(duì)英偉達(dá)推出新一代產(chǎn)品的預(yù)期，中國(guó)人工智能企業(yè)也并未因突然斷供驚慌失措。

也就是說，這次突然“斷供”對(duì)供需雙方都造成了一定的損失，但是并沒有改變?nèi)斯ぶ悄墚a(chǎn)業(yè)的整體格局。這再次證明了“芯片武器”是雙向麻煩制造器，而不是戰(zhàn)略威懾武器。

這次貿(mào)易戰(zhàn)延燒而來的“突襲”也沒有影響黃仁勛和特朗普政府的“蜜月期”。實(shí)際上，第一次順利會(huì)面后，黃仁勛和特朗普政府的持續(xù)升溫。最引人矚目的，莫過于英偉達(dá)在特朗普力推的“星際之門”項(xiàng)目中的重要角色。

2025年1月特朗普政府宣布啟動(dòng)星際之門項(xiàng)目。該項(xiàng)目旨在構(gòu)建覆蓋數(shù)據(jù)中心集群、能源擴(kuò)容系統(tǒng)及半導(dǎo)體制造能力的AI基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)，計(jì)劃四年內(nèi)投資5000億美元，首期投入1000億美元。

該項(xiàng)目由軟銀創(chuàng)始人孫正義牽頭，軟銀、OpenAi和甲骨文是站在前臺(tái)的“臺(tái)柱”。而英偉達(dá)雖然“隱身幕后”，但是其主要設(shè)備供應(yīng)商的角色無可替代，被稱為“星際之門”項(xiàng)目的“軍火商”。

所有人都知道，“星際之門”離開了英偉達(dá)的硬件支持，是不可能實(shí)現(xiàn)的。因此，這個(gè)被特朗普高度重視的超級(jí)項(xiàng)目也成了老黃加入“白宮俱樂部”的VIP通行證。黃仁勛也適時(shí)地變身為全球奔走的游說者，陪同特朗普出訪、在國(guó)會(huì)作證、在華盛頓與媒體頻繁互動(dòng)，參與白宮的“宮廷政治”。

在政治圈頻繁活動(dòng)中，黃仁勛展現(xiàn)了高超的游說技巧。既能投特朗普所好的肉麻稱贊，也能根據(jù)聆聽者的立場(chǎng)調(diào)整表達(dá)方式。唯有堅(jiān)持對(duì)華芯片出口限制開放的原則從未改變。

英偉達(dá)大股東Altimeter Capital創(chuàng)始人 Brad Gerstner是這樣形容黃仁勛的游說工作的：

“他始終堅(jiān)持自己的論點(diǎn)，即使在某些場(chǎng)合并不受歡迎。因?yàn)樗麍?jiān)信，要想在全球贏得AI主導(dǎo)地位，必須贏得中國(guó)開發(fā)者的支持，同時(shí)防止其他企業(yè)在（中國(guó)）本土市場(chǎng)形成壟斷。”

黃仁勛的“開發(fā)者視角”，正是好大喜功的政客們的盲區(qū)。在政客的想象中，“芯片武器”是制約開發(fā)者的利器，卻忽視了開發(fā)者也有選擇芯片的權(quán)利。在供需關(guān)系中，唯一不可替代的是需求。

對(duì)華芯片出口的政策調(diào)整窗口終于在7月份出現(xiàn)。隨著貿(mào)易戰(zhàn)趨于緩和，對(duì)華芯片出口政策也趨于理性。

7月10日黃仁勛在白宮與特朗普會(huì)面，成功推動(dòng)恢復(fù)向中國(guó)銷售定制版H20芯片。雖然恢復(fù)出口設(shè)置了限制性能、美國(guó)政府抽成15%的苛刻條件，但是考慮到此時(shí)華盛頓對(duì)華“鷹派”的巨大壓力，還是有一項(xiàng)了不起的成就。

7月24日，特朗普和黃仁勛在在人工智能峰會(huì)上發(fā)生了一次有趣的互動(dòng)。特朗普在講話中表示曾考慮拆分某家全球AI芯片龍頭以增加市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，但最終因“技術(shù)壁壘過高”放棄這一計(jì)劃。

雖然他沒點(diǎn)名，但是所有人都知道他指的就是英偉達(dá)。這番“我決定放過英偉達(dá)”的暗示了特朗普對(duì)英偉達(dá)的信任，也是對(duì)英偉達(dá)行業(yè)地位的認(rèn)可。黃仁勛當(dāng)即投桃報(bào)李，稱贊“美國(guó)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)是其他國(guó)家不可能擁有的，那就是特朗普總統(tǒng)”。

黃仁勛成功推動(dòng)對(duì)華出口政策松動(dòng)，重回中國(guó)市場(chǎng)的曙光初現(xiàn)，英偉達(dá)股價(jià)飆升，成為首家市值破四萬億美元的上市公司。英偉達(dá)在美國(guó)科技產(chǎn)業(yè)的影響力也急劇上升，以令人炫目的速度和其他科技巨頭簽下了成百上千億的大單。通過巨額的交易，英偉達(dá)不僅是美國(guó)AI科技領(lǐng)域最大的“軍火商”，還是該產(chǎn)業(yè)最重要的投資者之一。

業(yè)內(nèi)地位的提升，也給了黃仁勛更大的話語(yǔ)權(quán)。在配合聯(lián)邦政府阻止各州針對(duì)人工智能競(jìng)相立法管制上，黃仁勛代表美國(guó)科技企業(yè)，與聯(lián)邦政府同仇敵愾。

隨著和白宮的關(guān)系日益深厚，黃仁勛更積極地推動(dòng)進(jìn)一步放松限制。英偉達(dá)掌門黃仁勛多次批評(píng)美國(guó)政客的一廂情愿，反復(fù)指出“只提供削弱版芯片，中國(guó)不會(huì)接受”。他執(zhí)著地表達(dá)“問題不是美國(guó)不賣，而是中國(guó)不買”、“限制出口只會(huì)導(dǎo)致美國(guó)喪失在人工智能技術(shù)的領(lǐng)先地位”，受到了白宮的支持。

12月4日，特朗普再次會(huì)見了黃仁勛。會(huì)后特朗普又一次夸獎(jiǎng)黃仁勛是個(gè)“聰明人”，并表示黃仁勛理解白宮的政策。12月9日的“開禁”，顯然是這次成功會(huì)談的成果。

黃仁勛將近一年的政策游說終于取得了明顯的成效。

Part 3

美國(guó)政商關(guān)系密切、商界對(duì)政治決策的公開影響，頗受詬病。“政治游說”在很多人眼中，都是貶義詞。黃仁勛也“未能免俗”，他對(duì)特朗普的公開贊揚(yáng)、力挺表態(tài)，在批評(píng)者看來過于肉麻，且有通過政治站隊(duì)影響白宮決策之嫌，算不得光彩。老黃25萬美元政治捐款換三小時(shí)特朗普晚宴之類的做法，更是“道德潔癖”無法忍受的污點(diǎn)。

但是，換一個(gè)角度看，以人工智能為代表的高科技產(chǎn)業(yè)不僅對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)舉足輕重，更是關(guān)乎科技新周期的戰(zhàn)略抉擇。政商之間的溝通渠道順暢，相關(guān)的政治決策聽取企業(yè)的意見，“政治游說”難道不是必要的嗎？

盡管老黃和特朗普的互動(dòng)帶有很強(qiáng)的“投其所好”的私人色彩，但是不能因此否定政策糾偏的公共價(jià)值。政客總是自覺不自覺地把政治目標(biāo)置于其他專業(yè)領(lǐng)域之上，由此產(chǎn)生的“職業(yè)盲區(qū)”往往會(huì)造成嚴(yán)重的后果。

比如，民主黨政府地緣政治、意識(shí)形態(tài)優(yōu)先，對(duì)內(nèi)試圖以強(qiáng)化管制的方式“馴服”硅谷，對(duì)外則以“芯片武器”遏制“對(duì)手”。結(jié)果卻是勞而無功，甚至自廢武功，沒有起到遏制對(duì)手的作用，卻讓自家的科技企業(yè)白白受傷。如此錯(cuò)誤的政策當(dāng)然應(yīng)該及時(shí)調(diào)整，“局內(nèi)人”的商界領(lǐng)袖公開推動(dòng)政策調(diào)整的“游說”無可厚非。

而且，黃仁勛的游說工作之所以能成功，也并不是全靠“彩虹屁”和政治捐款，而是契合了特朗普的政治關(guān)切，對(duì)政策弊端也能切中要害。

雖然特朗普總統(tǒng)竭力樹立“強(qiáng)硬”的人設(shè)，實(shí)際上在政商關(guān)系上遠(yuǎn)比溫文爾雅的拜登“好說話”，也更為理性。因?yàn)榕c拜登政府忽視國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)不同，特朗普政府執(zhí)政伊始就高度關(guān)注國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)問題與聯(lián)邦財(cái)政問題。

盡管“后疫情”以來的美國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)不俗，資本市場(chǎng)、失業(yè)率等主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)可圈可點(diǎn)，但是表面繁榮之下的隱患頗深。首當(dāng)其沖的就是高負(fù)債壓力下的財(cái)政脆弱，還有難以緩解的通脹壓力是揮之不去的“盛世陰影”。

因此，特朗普政府有很強(qiáng)的“經(jīng)濟(jì)不安全感”。黃仁勛的很多觀點(diǎn)對(duì)癥下藥且能切中要害，并不是純粹的“屁股決定腦袋”。

比如，他對(duì)全面限制對(duì)華芯片始終持批評(píng)立場(chǎng)，固然有自身的商業(yè)利益關(guān)切，但是事實(shí)也的確如他所料是“傷敵八百自損三千”，所以他要求放松限制的意見是有說服力的。

再如，他強(qiáng)調(diào)重視開發(fā)者的需求，批評(píng)盲目夸大技術(shù)優(yōu)勢(shì)的“芯片武器化”，是長(zhǎng)期實(shí)踐中形成的真知爍見。

而且，現(xiàn)代政府擁有廣泛的經(jīng)濟(jì)權(quán)利，經(jīng)濟(jì)和政治之間不可能“老死不相往來”。政商關(guān)系不可避免，政商互動(dòng)也不可能被取消。相比私相授受的暗箱操作，公開表明立場(chǎng)、宣示觀點(diǎn)的游說，無疑更容易受公眾監(jiān)督。

總而言之，黃仁勛成功“游說”特朗普政府放松對(duì)華芯片出口管制，為我們觀察美國(guó)政商關(guān)系、政商互動(dòng)提供了很好的案例。