比茅臺(tái)更值得長(zhǎng)期持有，絕佳行業(yè)的絕對(duì)龍頭，護(hù)城河深不見(jiàn)底！

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“這是價(jià)值事務(wù)所的第2084篇原創(chuàng)文章”

在上一篇農(nóng)夫山泉的文章中所長(zhǎng)講到（PS：沒(méi)讀過(guò)的朋友可以在后臺(tái)消息對(duì)話框輸入“農(nóng)夫山泉”查看研究合集），信奉長(zhǎng)期主義的公司最值得看，因?yàn)槎唐谀呐伦龅迷僬_，做的也只是加法，可長(zhǎng)期主義卻會(huì)帶來(lái)冪運(yùn)算的效果，只要時(shí)間拉長(zhǎng)，后者必然會(huì)打敗前者。

小米之所以能變成現(xiàn)在這個(gè)樣子，對(duì)格力、美的、海爾、比亞迪等企業(yè)形成降維打擊，核心就在于長(zhǎng)期主義這四個(gè)字。

農(nóng)夫山泉的東方樹(shù)葉之所以可以一統(tǒng)無(wú)糖茶的江山，2025年獲得近170億營(yíng)收，占據(jù)國(guó)內(nèi)無(wú)糖茶市場(chǎng)70%+的份額，核心也在于長(zhǎng)期主義這四個(gè)字。

小米過(guò)去的一切行為幾乎都圍繞著智能化在進(jìn)行，在未來(lái)的AI時(shí)代，過(guò)去的辛苦只會(huì)加速帶來(lái)回報(bào)，不出意外，未來(lái)我們會(huì)看到一個(gè)越來(lái)越“變態(tài)”的小米。

農(nóng)夫山泉的一切行為都圍繞著自然、健康在進(jìn)行，在未來(lái)消費(fèi)升級(jí)大浪潮來(lái)臨時(shí)，過(guò)去的辛苦也只會(huì)加速帶來(lái)回報(bào)。

在上篇文章中所長(zhǎng)提到了農(nóng)夫山泉未來(lái)的幾大增長(zhǎng)點(diǎn)，但這些都是市場(chǎng)已經(jīng)看到了的，而這些其實(shí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法支撐所長(zhǎng)此前講的農(nóng)夫山泉有望成為國(guó)內(nèi)乃至全球最Top級(jí)別的消費(fèi)企業(yè)的觀點(diǎn)。

所以，農(nóng)夫山泉未來(lái)最大的看點(diǎn)是什么呢？

嗯，今天這篇文章告訴你。

01

價(jià)值事務(wù)所

水飲最大最具潛力的領(lǐng)域

在上篇文章中所長(zhǎng)講了農(nóng)夫山泉可以說(shuō)是一家堅(jiān)持長(zhǎng)期主義的范例式企業(yè)，它認(rèn)為茶飲是未來(lái)，就在2011年推出東方樹(shù)葉，并一直養(yǎng)在終端，養(yǎng)了快10年才迎來(lái)收獲。

它明白原材料對(duì)產(chǎn)品的重要性，認(rèn)識(shí)到NFC這類純果汁是消費(fèi)升級(jí)的未來(lái)，于是跑到上游去指導(dǎo)水果種植，建立了新疆蘋(píng)果基地、黃贛南臍橙等示范基地。

它明白咖啡幾乎必然是未來(lái)，為了做更好的咖啡，設(shè)立了自有烘焙工廠，從生豆烘焙、養(yǎng)豆到低溫萃取等環(huán)節(jié)全程自主把控。

看出什么了么？

只要是對(duì)未來(lái)有幫助的，甭管多困難，農(nóng)夫幾乎一定會(huì)去做，所以，面對(duì)當(dāng)下以及未來(lái)最有前景的茶飲方向，農(nóng)夫幾乎一定會(huì)去優(yōu)化的。

為什么說(shuō)茶飲是最有前景的方向？

道理也很簡(jiǎn)單，因?yàn)閯傂琛?/p>

有一說(shuō)一，站在中醫(yī)的角度來(lái)講，絕大多數(shù)人每天攝入的水分應(yīng)該通過(guò)茶而非白水。

如果大家也對(duì)所長(zhǎng)看的企業(yè)、行業(yè)專家交流紀(jì)要感興趣，可以加入《價(jià)值寶庫(kù)》查看。《價(jià)值寶庫(kù)》是所長(zhǎng)團(tuán)隊(duì)精心打造的投研資料庫(kù)，每天會(huì)上傳100+內(nèi)容，絕大多數(shù)都是大家最為關(guān)心的一手調(diào)研紀(jì)要，此外還有各種研報(bào)、突發(fā)/熱門事件分析、宏觀政策及市場(chǎng)解讀等內(nèi)容。總之，只要是對(duì)咱們有用的，所長(zhǎng)能找到的，都會(huì)上傳到里面。在《價(jià)值事務(wù)所》后臺(tái)消息對(duì)話框回復(fù)“價(jià)值寶庫(kù)”或掃描下方二維碼即可加入。

《神農(nóng)食經(jīng)》有這樣一句話，“荼茗久服，令人有力，悅志”，注意“久服”兩個(gè)字，所長(zhǎng)在此前很多文章和視頻中都講過(guò)，一切帶經(jīng)字的書(shū)都很究竟，都跟這個(gè)世界最根本的底層邏輯相通，讀書(shū)讀到一定的程度其實(shí)讀經(jīng)就夠了，其余的都是多余。

這個(gè)世界上的食物幾乎沒(méi)有多少是可以久服的，尤其飲品，可以說(shuō)只有茶和白水是適合久服的。

但也不是所有白水都適合久服，所長(zhǎng)可以很明確地告訴大家，那種直飲水（就是過(guò)濾得很干凈的）以及純凈水其實(shí)沒(méi)有那么適合久服，比起井水、山泉水以及茶差太多了。

如果會(huì)喝茶的話，根據(jù)季節(jié)、天氣、自身的身體情況搭配不同的茶是最養(yǎng)生的。

近期屬于冬天，所長(zhǎng)家開(kāi)了暖氣，就會(huì)很干燥，容易上火，因此，所長(zhǎng)日常會(huì)搭配綠茶、茉莉花茶或白茶。

前一段時(shí)間剛?cè)攵L(zhǎng)還沒(méi)開(kāi)地暖，就會(huì)喜歡泡紅茶、玫瑰普洱。

有時(shí)候出去應(yīng)酬沒(méi)辦法按照自己的體質(zhì)點(diǎn)餐，只能有啥吃啥，免不了會(huì)攝入一些油膩、難消化的食物，這時(shí)來(lái)點(diǎn)黑茶、青柑普洱就是極好的。

如果在運(yùn)動(dòng)，消耗較大，需要快速補(bǔ)水，這時(shí)候來(lái)點(diǎn)入鳳凰單叢之類的烏龍茶很是解渴，而光喝水其實(shí)是不解渴的。

這也是為什么《續(xù)茶經(jīng)》中會(huì)有這樣一句話，“其性精清，其味浩潔，其用滌煩，其功致和。得之則安，不得則病”。說(shuō)的就是茶在補(bǔ)水之外兼具養(yǎng)生功能，是優(yōu)于單純白水的。《飲茶十德》中亦有類似的話，“以茶散郁氣，以茶驅(qū)睡氣，以茶養(yǎng)生氣，以茶除病氣。”

好了，說(shuō)這么多就是想說(shuō)茶是剛需，可以日常飲用，且比白水更適合日常飲用，理論上講，它就應(yīng)該是整個(gè)飲品類市場(chǎng)最大的細(xì)分領(lǐng)域，其實(shí)隔壁的日韓就是如此，咱們中國(guó)古時(shí)候也是如此。《封氏聞見(jiàn)記》中就有這樣一段話，“人自懷挾，到處煮飲”，講的就是古人喝茶的風(fēng)氣，到處都是煮茶的店，是非常主流的飲品。

而且茶飲的客單價(jià)比白水也高多了。

農(nóng)夫山泉的紅瓶水市場(chǎng)價(jià)是2元，近期在努力推廣的長(zhǎng)白雪是3元，但是東方樹(shù)葉的均價(jià)基本都5元起，一些限定茶，如335ml龍井新茶，比一般的東方樹(shù)葉規(guī)格小40%，可單價(jià)大約是8元/瓶。

所以，懂了么？

甭管是客單價(jià)還是滲透率，茶飲都比白水高多了，絕對(duì)是整個(gè)水飲市場(chǎng)最大也最有潛力的細(xì)分領(lǐng)域。

02

價(jià)值事務(wù)所

農(nóng)夫山泉未來(lái)幾乎必然會(huì)走的路

目前農(nóng)夫山泉只有茶飲售賣，并沒(méi)有售賣茶葉。

但農(nóng)夫山泉為了生產(chǎn)自己的飲料是有往上游拓展的，甭管是果汁、咖啡還是茶葉，都在最上游原料端進(jìn)行了布局。

此前農(nóng)夫山泉在投資者交流中介紹其NFC果汁就提到，不僅會(huì)關(guān)注口味的研究與優(yōu)化，還會(huì)從原料端入手，像17.5贛南臍橙鮮榨果汁，單單研發(fā)就歷時(shí)了七年，全部采用的贛南臍橙且都是當(dāng)季鮮榨產(chǎn)地灌裝，然后會(huì)在36個(gè)小時(shí)內(nèi)就會(huì)完成鮮榨汁灌裝一體化流程，全程冷鏈運(yùn)輸，滿足消費(fèi)者最極致的體驗(yàn)。

前文提到農(nóng)夫山泉建立了新疆蘋(píng)果基地、黃贛南臍橙等示范基地，大體的原料模式是這樣的：自建小規(guī)模示范園，用于育苗、品種改良、種植標(biāo)準(zhǔn)研發(fā)與技術(shù)示范，然后當(dāng)?shù)毓r(nóng)簽訂長(zhǎng)期保價(jià)收購(gòu)協(xié)議，果農(nóng)會(huì)按農(nóng)夫山泉的種植標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行種植，農(nóng)夫山泉會(huì)提供技術(shù)指導(dǎo)，最終以高于市場(chǎng)價(jià)收購(gòu)。

這個(gè)模式其實(shí)就有點(diǎn)類似于養(yǎng)殖龍頭溫氏股份的模式。

因?yàn)榻槿氲迷纾茸映擞糜谡ス猓r(nóng)夫山泉也在售賣，很多超市能看到農(nóng)夫山泉的橙子，下圖就是盒馬售賣的農(nóng)夫山泉17.5度橙。

既然橙子能直接售賣，那么有理由相信，遲早有一天，農(nóng)夫山泉也會(huì)有自營(yíng)的其他水果以及咖啡豆、茶葉售賣，即涉足越來(lái)越多的農(nóng)產(chǎn)品領(lǐng)域，當(dāng)然，農(nóng)夫山泉也有這個(gè)基因，人家還有專門的生鮮旗艦店。

當(dāng)然啦，賣水果、大米、咖啡豆是無(wú)法致富的，這些東西再怎么賣，都賣不過(guò)其終端主營(yíng)水飲，但是茶葉卻可以。

要所長(zhǎng)講，未來(lái)農(nóng)夫山泉賣茶葉才是其最具看點(diǎn)的看點(diǎn)，亦是其成為全球Top級(jí)別消費(fèi)企業(yè)的關(guān)鍵。

為什么這么講，嗯，下一期的文章告訴你！

不過(guò)，這里所長(zhǎng)也可以給大家一個(gè)預(yù)告，能與高端白酒相抗衡的是什么？高端香煙，高端茶葉，還是奢侈品？

更多內(nèi)容，我們下一期再聊！

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