到底誰(shuí)打贏了戰(zhàn)爭(zhēng)？

前幾天講過(guò)，普通人盡量不要跟風(fēng)投機(jī)，因?yàn)槟闳绻麤](méi)有一手消息，或者非常敏銳的信息洞察力和執(zhí)行力，就很容易被資本掛在山上。

比如我最近一直建議，盡量不要去賭油價(jià)的單邊行情。

然而很多人不信邪，看著中東炮火連天，就覺(jué)得油價(jià)一定會(huì)直沖云霄，于是加上高杠桿沖進(jìn)去做多。結(jié)果昨天一波斷崖式暴跌，直接讓無(wú)數(shù)人的賬戶瞬間爆倉(cāng)清零。

昨天WTI原油日內(nèi)一度暴跌近19%，布倫特原油日內(nèi)最大跌幅約18%，創(chuàng)下了自2022年俄烏沖突以來(lái)的單日最大跌幅紀(jì)錄。截至目前，美原油主連價(jià)格被死死按在了84.83美元/桶；布倫特原油價(jià)格跌至88.91美元/桶。

為什么不能賭？

因?yàn)樵瓦@個(gè)品種，根本不是單純的供需邏輯，它是一個(gè)極其復(fù)雜的“地緣政治+金融博弈”判斷。它的不確定性太高，隨便一個(gè)新聞、政客的一句表態(tài)，都能瞬間扭轉(zhuǎn)幾百億美元資金的走向。

比如昨天石油暴跌，就是川普透露出“不想打”的信號(hào)了。

在宏觀交易里，資產(chǎn)價(jià)格很大一部分是由“恐慌溢價(jià)”支撐的。川普這種極具煽動(dòng)性的外交辭令，等于直接拿針戳破了這層恐慌氣球。預(yù)期一旦逆轉(zhuǎn)，多頭就會(huì)發(fā)生極其慘烈的踩踏式出逃。

其次就是國(guó)際能源署（IEA）正式提議，將釋放史上最大規(guī)模的戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備。

這個(gè)規(guī)模有多大？直接超過(guò)了2022年俄烏沖突時(shí)釋放的1.82億桶。 相當(dāng)于全球最大的幾個(gè)買家聯(lián)合起來(lái)，直接把自家壓箱底的存貨砸向市場(chǎng)。

其核心目的只有一個(gè)：

用絕對(duì)的物理供應(yīng)量，強(qiáng)行抹平霍爾木茲海峽航運(yùn)中斷帶來(lái)的斷供預(yù)期，打斷投機(jī)資本的炒作。

預(yù)期被扭轉(zhuǎn)，現(xiàn)貨被猛砸，暴跌是極其符合商業(yè)系統(tǒng)物理規(guī)律的必然結(jié)果。

但未來(lái)油價(jià)會(huì)不會(huì)漲呢？也有可能性，這都是概率問(wèn)題。比如伊朗現(xiàn)在在霍爾木茲海峽鋪魚雷，逼美以上談判桌談話。誰(shuí)都說(shuō)不準(zhǔn)。

那么這場(chǎng)戰(zhàn)役到現(xiàn)在誰(shuí)贏了？

老美贏了嗎？其實(shí)沒(méi)贏，這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)花了太多錢，但收益甚微，打死了哈梅內(nèi)伊，又來(lái)一個(gè)更強(qiáng)的哈梅內(nèi)伊，伊朗石油被炸，還激發(fā)了全面抗戰(zhàn)情緒，這意味著戰(zhàn)爭(zhēng)陷入了僵局，打不下來(lái)。

伊朗贏了嗎？也沒(méi)贏。國(guó)家最高領(lǐng)導(dǎo)被炸死，貨幣惡性貶值，通脹爆炸，人民慘遭炮火摧殘。

那么誰(shuí)贏了？

有嗅覺(jué)的人應(yīng)該清楚，是新能源贏了。

你看今天的資本市場(chǎng)，綠電和電力設(shè)備板塊漲得極其生猛。

背后的底層邏輯非常冷酷：

當(dāng)舊能源（石油）被徹底武器化，當(dāng)它的價(jià)格變得像過(guò)山車一樣不可預(yù)測(cè)時(shí)。全球的所有工業(yè)國(guó)家都會(huì)得出一個(gè)極其統(tǒng)一的結(jié)論，必須不惜一切代價(jià)，擺脫對(duì)中東地緣政治的依賴。

這種擺脫，已經(jīng)不再是基于環(huán)保主義，而是基于國(guó)家生死存亡的“絕對(duì)安全需求”。

所以，太陽(yáng)能、風(fēng)電、儲(chǔ)能、特高壓電網(wǎng)、甚至是核電，這些不需要經(jīng)過(guò)霍爾木茲海峽就能在本土產(chǎn)生的能源基礎(chǔ)設(shè)施，必將迎來(lái)極其狂暴的資本注入和政策傾斜。

這就是宏觀系統(tǒng)里的替代效應(yīng)。

而這個(gè)共識(shí)邏輯，第一大利好，就是中國(guó)企業(yè)。畢竟在新能源層面，沒(méi)有任何一個(gè)國(guó)家比中國(guó)還做得好。未來(lái)會(huì)有源源不斷的西方國(guó)家，來(lái)采購(gòu)中國(guó)的電力設(shè)備，2026年開始才是電力出海的真正大年。

這個(gè)邏輯我在3月4日的十萬(wàn)加文章里就寫過(guò)了。

其實(shí)這就是提高認(rèn)知的含義，當(dāng)別人看打仗的時(shí)候，看原油大漲大跌過(guò)山車的時(shí)候，而我們要穿透表象，看到電的邏輯在蠢蠢欲動(dòng)，從而在還未大漲之前建倉(cāng)，然后等風(fēng)來(lái)。

相對(duì)于油，電的邏輯更穩(wěn)健。所以并不是投機(jī)，而是投資。

因?yàn)椴恢皇菓?zhàn)爭(zhēng)邏輯的支撐，還有AI算力的支撐。尤其這波小龍蝦爆火之后，全球?qū)χ袊?guó)token的需求暴漲，而這背后也是大量對(duì)電的耗能。

說(shuō)實(shí)話，關(guān)于電的布局我在去年就開始了，看我文章的老讀者應(yīng)該都清楚，但實(shí)際上大多數(shù)時(shí)間都在等待中渡過(guò)。很無(wú)聊很煎熬，但這就是投資，只要錨定方向，相信趨勢(shì)會(huì)兌現(xiàn)價(jià)值，就要鐵打不動(dòng)，堅(jiān)守價(jià)投理念。

然后一直等下去。期間的漲漲跌跌都沒(méi)用過(guò)多關(guān)注，直到目標(biāo)價(jià)格徹底實(shí)現(xiàn)，然后落袋為安。

巴菲特的年收益平均是20%，很多人一看這么少，不屑一顧，但懂行的人心理清楚，這已經(jīng)是非常強(qiáng)悍的數(shù)字。然而大多數(shù)人只算賺的不算虧的，只喜歡投機(jī)而不喜歡投資。

還有就是巴菲特當(dāng)初投資西方石油，很多人都看不懂，覺(jué)得瞎操作。但也有人選擇相信巴菲特跟著投資，結(jié)果西方石油跌跌撞撞，這些人等不及都跑了。直到中東開戰(zhàn)，石油一飛沖天，才明白了巴菲特投資的厲害之處。

其實(shí)很多投資大師的密碼是寫在明面上的，但大多數(shù)人抄作業(yè)抄不好，是因?yàn)槿诵缘挠胭嶅X了，一點(diǎn)兒都不想等。過(guò)后又十分后悔，然而讓他們?cè)龠x擇一次，還是等不下去……

總之，建議把重倉(cāng)，留給那些能夠?qū)_時(shí)代不確定性的核心資產(chǎn)。輕倉(cāng)去玩一些高風(fēng)險(xiǎn)操作，分得清輕重緩急，不上頭，慢慢在投資的路上多修行。

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