激光雷達(dá)穿越歷史拐點(diǎn)

一場(chǎng)瘋狂的智駕大躍進(jìn)正在上演，激光雷達(dá)能否成為像動(dòng)力電池、智駕供應(yīng)商、芯片之外另一個(gè)影響購(gòu)車的技術(shù)因素，在2026年大有成為事實(shí)的一面。不過(guò)這種狂熱是否能延續(xù)，有時(shí)仍需要在另一個(gè)維度上技術(shù)的突破，而今天，激光雷達(dá)正在技術(shù)與商業(yè)層面實(shí)現(xiàn)雙正向循環(huán)，商業(yè)閉環(huán)已然完成。

文丨智駕網(wǎng) 零醬??

編輯丨浪浪山與明知山

激光雷達(dá)會(huì)成為影響智能汽車購(gòu)買決策的核心零部件嗎？

在智駕領(lǐng)域，關(guān)于智能汽車需不需要激光雷達(dá)的爭(zhēng)論還在繼續(xù)，激光雷達(dá)似乎距離成為像智駕芯片、動(dòng)力電池等智能電動(dòng)汽車的核心零部件還有距離。

但在上個(gè)月舉辦的華為乾崑技術(shù)發(fā)布會(huì)上，華為常務(wù)董事、終端BG董事長(zhǎng)余承東和華為智能汽車解決方案BU CEO靳玉志聯(lián)手發(fā)布的華為新一代896線雙光路圖像級(jí)激光雷達(dá)有意改寫這一切。

在當(dāng)日同時(shí)公布的問(wèn)界M9（參數(shù)丨圖片）和尊界S800升級(jí)價(jià)格顯示，問(wèn)界M9升級(jí)費(fèi)用1萬(wàn)元、尊界S800升級(jí)費(fèi)用2萬(wàn)元，這是市場(chǎng)上首次出現(xiàn)同一車型因配備不同版本的激光雷達(dá)影響車型定價(jià)。

在這款激光雷達(dá)發(fā)布之后，3月5日中國(guó)A股收盤，激光雷達(dá)板塊單日漲幅3.31%，上漲34家，占比超七成。

智駕行業(yè)最重要的零部件之一，再次被推到了聚光燈前。

截止3月31日，隨著圖達(dá)通發(fā)布2025財(cái)報(bào)，禾賽科技、速騰聚創(chuàng)等中國(guó)三家上市的激光雷達(dá)公司悉數(shù)交卷。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2025年1-12月，中國(guó)激光雷達(dá)裝機(jī)量達(dá)338.6萬(wàn)顆，同比增長(zhǎng)120.1%，整體滲透率達(dá)到11%。另?yè)?jù)Yole Group《2025年全球車載激光雷達(dá)市場(chǎng)報(bào)告》顯示，以禾賽科技、速騰聚創(chuàng)、華為、圖達(dá)通為首的中國(guó)激光雷達(dá)產(chǎn)品占全球95%的份額，行業(yè)話語(yǔ)權(quán)已完全掌握在中國(guó)企業(yè)手中。

這個(gè)經(jīng)歷了漫長(zhǎng)燒錢階段的行業(yè)終于在2025年迎來(lái)盈利拐點(diǎn)。

01.
行業(yè)穿越「盈利拐點(diǎn)」

禾賽科技與速騰聚創(chuàng)均成立于2014年，12年來(lái)，兩家公司在貼身競(jìng)爭(zhēng)中成長(zhǎng)為激光雷達(dá)市場(chǎng)的雙雄。

而他們?cè)?jīng)的追趕對(duì)象，Velodyne已在2023 年初與Ouster合并，Quanergy則在更早的2022年退市。

一顆64線激光雷達(dá)售價(jià)80萬(wàn)元的時(shí)代永遠(yuǎn)的過(guò)去了。

隨著中國(guó)公司壟斷民用激光雷達(dá)市場(chǎng)，2025年這個(gè)產(chǎn)業(yè)有望從單一企業(yè)盈利變?yōu)槠毡榕ぬ潯?/p>

從數(shù)據(jù)表現(xiàn)來(lái)看，禾賽科技首度在一個(gè)完整財(cái)年實(shí)現(xiàn)了盈利，凈利4.4億元；其營(yíng)收也最高，30.3億元接近速騰聚創(chuàng)與圖達(dá)通的總和。

而如果按照剔除股權(quán)激勵(lì)短期并未發(fā)生的Non-GAAP凈利潤(rùn)，禾賽在2024年已經(jīng)實(shí)現(xiàn)1400萬(wàn)元的小幅盈利，2025年的數(shù)據(jù)是5.51億元，可以稱為首次實(shí)現(xiàn)了在連續(xù)年度盈利的激光雷達(dá)企業(yè)。

此外在毛利率、總銷量上禾賽科技也大幅領(lǐng)先對(duì)手。

2025年末，禾賽科技賬上現(xiàn)金儲(chǔ)備為75.11億元，同比增長(zhǎng)134%的同時(shí)，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流也大幅增長(zhǎng)，達(dá)到1.17億元，凈資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)至90億元。

產(chǎn)品層面，禾賽科技2025全年激光雷達(dá)交付量達(dá)162萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)222.9%，其中，ADAS激光雷達(dá)交付量138.1萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)202.6%。

目前禾賽已累計(jì)獲得40個(gè)汽車品牌超160款車型前裝量產(chǎn)定點(diǎn)，覆蓋中國(guó)排名前十的所有OEM廠商，2026年出貨量有望翻倍至300萬(wàn)-350萬(wàn)臺(tái)。

另外，禾賽在2025年的另一項(xiàng)成就是在2025年9月在港交所掛牌上市，成為首家實(shí)現(xiàn)「美股+港股」雙重交易的激光雷達(dá)企業(yè)。

相比而言，與禾賽纏斗多年的速騰聚創(chuàng)在2025年似乎被拉開了距離，但事實(shí)上，速騰聚創(chuàng)同樣迎來(lái)了盈利轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

2025年第四季度，速騰聚創(chuàng)首次實(shí)現(xiàn)了單季度盈利約1.04億元。

2025年全年，速騰聚創(chuàng)營(yíng)收約19.41億元，綜合毛利率提升至26.5%，全年毛利約5.14億元，同比增長(zhǎng)81.3%。

在2025財(cái)年，速騰聚創(chuàng)累計(jì)獲得34家車企的163款車型定點(diǎn)，并實(shí)現(xiàn)了16家57款車型的SOP。而截止財(cái)報(bào)發(fā)布日，至2026年3月，新增長(zhǎng)城汽車全新車型的定點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)35家車企的167款車型定點(diǎn)，激光雷達(dá)訂單量超200萬(wàn)，其中大部分將于2026年交付。

在2025年速騰聚創(chuàng)激光雷達(dá)91.2萬(wàn)臺(tái)的總銷量中，其中ADAS應(yīng)用60.9萬(wàn)臺(tái)，機(jī)器人及其他30.3萬(wàn)臺(tái)，這一新生市場(chǎng)已占其總銷量的三分之一強(qiáng)。

在汽車市場(chǎng)，速騰聚創(chuàng)在乘用車市占率上有所下滑，但在Robotaxi領(lǐng)域，速騰聚創(chuàng)與全球超90%的L4頭部企業(yè)達(dá)成合作，獲得滴滴、百度蘿卜快跑、小馬智行、文遠(yuǎn)知行等量產(chǎn)定點(diǎn)，在Robotaxi激光雷達(dá)市場(chǎng)的市占率已超過(guò)90%，率先搶占了這個(gè)未來(lái)有百萬(wàn)量級(jí)的市場(chǎng)。

而機(jī)器人業(yè)務(wù)則迎來(lái)了爆發(fā)性增長(zhǎng)，其30.3萬(wàn)臺(tái)全年銷量同比增長(zhǎng)超過(guò)了11倍，其中四季度單季銷量約22.12萬(wàn)臺(tái)，同比強(qiáng)勁增長(zhǎng)2565.1%，機(jī)器人業(yè)務(wù)收入攀升至3.47億元，占來(lái)自銷售產(chǎn)品的收入比例約49.0%。

速騰聚創(chuàng)表示，其已完成400萬(wàn)臺(tái)年產(chǎn)能布局，2026年激光雷達(dá)總銷量預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)至少2-3倍。

而對(duì)于圖達(dá)通而言，則是利好與危機(jī)并存，利好的一面是，公司首次實(shí)現(xiàn)正年度毛利率，毛利率由2024年的負(fù)8.7%提升至2025年的正7.9%。

同時(shí)作為蔚來(lái)的投資公司，一方面蔚來(lái)在2025年銷量的增長(zhǎng)直接帶動(dòng)了圖達(dá)通的增長(zhǎng)，蔚來(lái)的采購(gòu)量由2024年的22.37萬(wàn)臺(tái)增加至2025年的28.64萬(wàn)臺(tái)。另一方面蔚來(lái)對(duì)總交付量的貢獻(xiàn)由2024年的97.3%下降至2025年的86.2%。圖達(dá)通在2025年實(shí)現(xiàn)了對(duì)多家非蔚來(lái)客戶的量產(chǎn)交付，經(jīng)過(guò)多年努力，客戶多元化漸有成效：在ADAS領(lǐng)域已累計(jì)與18家主機(jī)廠及ADAS/ADS公司建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，覆蓋超60款車型。

在商用車與自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，圖達(dá)通的產(chǎn)品已進(jìn)入智能重卡及Robotaxi場(chǎng)景，與陜汽重卡、福田汽車、DeepWay深向、贏徹科技以及小馬智行等企業(yè)合作，卡位干線物流與出行服務(wù)等潛在增量市場(chǎng)。

圖達(dá)通在2025財(cái)年實(shí)現(xiàn)收入1.54億美元，毛利1225.4萬(wàn)美元，但是凈虧損額度依然不小，全年虧損高達(dá)23.47億元。

不過(guò)，具身智能賽道的暴發(fā)式增長(zhǎng)，同樣給了圖達(dá)通歷史性的機(jī)遇，圖達(dá)通表示已成功進(jìn)軍機(jī)器人及智能基礎(chǔ)設(shè)施等高增長(zhǎng)垂直領(lǐng)域，2025年，機(jī)器人及其他貢獻(xiàn)收入1891.2萬(wàn)美元，同比大幅增長(zhǎng)129.7%，占總收入的比例接近15%。

對(duì)于2026年，圖達(dá)通同樣高度樂(lè)觀，截至2026年3月31日，其年設(shè)計(jì)產(chǎn)能約為120萬(wàn)臺(tái)。而為滿足預(yù)期需求，圖達(dá)能計(jì)劃在今年新增100萬(wàn)臺(tái)產(chǎn)能，以把握機(jī)器人應(yīng)用領(lǐng)域新興機(jī)遇的能力。

不過(guò)相比禾賽科技、速騰聚創(chuàng)與圖達(dá)通因?yàn)樯鲜杏星逦呢?cái)報(bào)數(shù)據(jù)，華為在激光雷達(dá)市場(chǎng)的影響力極易被忽略。

華為的激光雷達(dá)采用獨(dú)特的全棧捆綁銷售模式，即不單獨(dú)銷售激光雷達(dá)硬件，必須連帶采購(gòu)包括激光雷達(dá) + 輔助駕駛芯片 + 毫米波雷達(dá) + ADS軟件解決方案 + 鴻蒙座艙的全套硬件平臺(tái)，由華為提供全程軟件整合服務(wù)。

「不單獨(dú)賣零部件」的捆綁策略很難單獨(dú)計(jì)算激光雷達(dá)業(yè)務(wù)的盈利情況。

但可以從華為智能汽車解決方案業(yè)務(wù)的營(yíng)收狀況來(lái)大體窺探其激光雷達(dá)業(yè)務(wù)的表現(xiàn)。在華為發(fā)布的2025財(cái)報(bào)中，其智能汽車解決方案業(yè)務(wù)在2025年?duì)I收為450.18億元，同比大增72%，在華為各業(yè)務(wù)版塊中增速最高。

華為車BU在2024年首次實(shí)現(xiàn)盈利（凈利潤(rùn)60億+），2025年延續(xù)盈利。

截至2025年底，乾崑智駕已與35款合作車型實(shí)現(xiàn)聯(lián)合上市，累計(jì)為140余萬(wàn)輛乘用車提供智駕解決方案；在中國(guó)35萬(wàn)元以上豪華車型中，乾崑智駕市占率排名第一。

當(dāng)前，華為激光雷達(dá)業(yè)務(wù)也已經(jīng)進(jìn)入規(guī)模盈利階段，而其「全棧自研+生態(tài)捆綁」模式在行業(yè)內(nèi)獨(dú)樹一幟，盈利能力優(yōu)于純硬件廠商。

根據(jù)據(jù)蓋世數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的「2025年國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)激光雷達(dá)供應(yīng)商裝機(jī)量排行榜」，目前國(guó)內(nèi)激光雷達(dá)的市場(chǎng)占比已發(fā)生歷史性變化：

華為技術(shù)，2025年1-12月裝機(jī)量1,406,294顆，市場(chǎng)份額41.5%；

禾賽科技，2025年1-12月裝機(jī)量1,143,162顆，市場(chǎng)份額33.8%；

速騰聚創(chuàng)，2025年1-12月裝機(jī)量575,661顆，市場(chǎng)份額17.0%；

圖達(dá)通，2025年1-12月裝機(jī)量259,335顆，市場(chǎng)份額7.7%；

其他，2025年1-12月裝機(jī)量1,376顆，市場(chǎng)份額0.04%。

不過(guò)，另?yè)?jù)高工智能的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在主激光雷達(dá)方面，禾賽科技依然占據(jù)第一。

但從長(zhǎng)期來(lái)看，隨著五界二境在中國(guó)汽車市場(chǎng)的攻城掠地，在激光雷達(dá)市場(chǎng)，華為的地位具有強(qiáng)大的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和渠道優(yōu)勢(shì)，傳統(tǒng)的雙強(qiáng)格局注定要被改寫。

不過(guò)從整個(gè)行業(yè)在2025年的表現(xiàn)來(lái)看，激光雷達(dá)行業(yè)正從「燒錢換市場(chǎng)」的階段走向盈利拐點(diǎn)，商業(yè)模式已完成閉環(huán)。

這背后是芯片集成化設(shè)計(jì)的技術(shù)進(jìn)步和成本下降以及汽車行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)進(jìn)入了卷配置大戰(zhàn)推動(dòng)了需求量的爆發(fā)式增長(zhǎng)。

以禾賽為例，ATX產(chǎn)品降至200美元以下，產(chǎn)品單價(jià)同比下滑52%，2025年行業(yè)已進(jìn)入「千元機(jī)時(shí)代」。

激光雷達(dá)進(jìn)入「千元機(jī)」時(shí)代之后迅速成為L(zhǎng)2級(jí)輔助駕駛標(biāo)配門檻，并一步步向10萬(wàn)元級(jí)車型滲透；在最近上市的零跑A10車型上甚至實(shí)現(xiàn)了8萬(wàn)元級(jí)車型的搭載。

激光雷達(dá)從曾經(jīng)帶有「銀子彈」色彩的關(guān)鍵角色逐漸向普通的安全配件轉(zhuǎn)變，既收獲了銷量擴(kuò)大的紅利又面臨車企競(jìng)爭(zhēng)地壓價(jià)壓力。禾賽速騰對(duì)第二增長(zhǎng)曲線的增長(zhǎng)點(diǎn)需求是迫切的，而機(jī)器人的異軍突起來(lái)得正是時(shí)候。

02.
機(jī)器人業(yè)務(wù)正在形成「第二增長(zhǎng)曲線」

汽車市場(chǎng)雖然大，但相對(duì)封閉，全球每年汽車產(chǎn)量約9000萬(wàn)輛，即使每輛車都裝激光雷達(dá)，市場(chǎng)天花板也是可見(jiàn)的。但機(jī)器人市場(chǎng)的應(yīng)用場(chǎng)景幾乎無(wú)限，更重要的是，這個(gè)市場(chǎng)正在高速增長(zhǎng)。

雖然機(jī)器人激光雷達(dá)平均單價(jià)從2024年同期的8700元降至2025年上半年的4800元，降幅約45%，但機(jī)器人業(yè)務(wù)毛利率仍高達(dá)45%，高出ADAS（高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)）產(chǎn)品27.6個(gè)百分點(diǎn)，相比汽車激光雷達(dá)2000-3000元的價(jià)格，仍有不錯(cuò)的利潤(rùn)空間。

首先獲得巨大收益的，是包括割草機(jī)器人在內(nèi)的消費(fèi)級(jí)服務(wù)機(jī)器人。僅2025年上半年，全球割草機(jī)器人出貨量達(dá)234.3萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)327.2%。

禾賽科技是最早布局機(jī)器人市場(chǎng)的企業(yè)之一，2021年禾賽推出了體積小、功耗低、成本相對(duì)較低的JT系列產(chǎn)品，一舉開啟了在消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)的狂奔。

根據(jù)官方數(shù)據(jù)，2025年禾激光雷達(dá)交付機(jī)器人產(chǎn)品超20萬(wàn)臺(tái)，雖然當(dāng)前禾賽的出貨和營(yíng)收貢獻(xiàn)仍以ADAS為主，但機(jī)器人業(yè)務(wù)的增速與毛利率均顯著高于車載產(chǎn)品（全年出貨量23.93萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)425.8%），隨著最近還與志在成為全球最偉大公司的追覓簽訂了割草機(jī)器人1000萬(wàn)顆JT系列激光雷達(dá)的行業(yè)紀(jì)錄大單，如果追覓商業(yè)模式可行，禾賽被「帶飛」指日可待。

而在人形機(jī)器人領(lǐng)域，高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）預(yù)測(cè)，2026年中國(guó)人形機(jī)器人市場(chǎng)銷量將達(dá)6.25萬(wàn)臺(tái)，2030年有望增至34萬(wàn)臺(tái)；四足機(jī)器人2026年銷量預(yù)計(jì)達(dá)10萬(wàn)臺(tái)，2030年近40萬(wàn)臺(tái)。

兩屆春晚結(jié)束后，最先「認(rèn)領(lǐng)」的激光雷達(dá)供應(yīng)商同樣是禾賽，官宣為宇樹G1/H2兩款人形機(jī)器人全部搭載了禾賽JT128激光雷達(dá)。

另外，在泛自動(dòng)駕駛行業(yè)，禾賽近期宣布與九識(shí)智能簽訂20萬(wàn)顆激光雷達(dá)獨(dú)家定點(diǎn)，禾賽也沒(méi)打算放過(guò)這個(gè)千億市場(chǎng)。

與禾賽相比，速騰聚創(chuàng)在機(jī)器人領(lǐng)域起步稍晚，但決心更大、攻勢(shì)更猛、占比也更多。

2025年初，CEO邱純潮直接宣布「激光雷達(dá)全面進(jìn)入數(shù)字化時(shí)代」，推出了E1R和Airy兩大數(shù)字化產(chǎn)品，明確將機(jī)器人作為重要的戰(zhàn)略重點(diǎn)。

在之后的2025年全年，速騰聚創(chuàng)在機(jī)器人領(lǐng)域激光雷達(dá)銷量突破30.3萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)超11倍，收入快速攀升至7.10億元，同比大增257.7%。第四季度單季度出貨量高達(dá)22.12萬(wàn)臺(tái)，與ADAS業(yè)務(wù)基本持平；遠(yuǎn)超前三季度總和（8.18萬(wàn)臺(tái)），直接帶動(dòng)全年機(jī)器人業(yè)務(wù)出貨量占比突破30%。

速騰聚創(chuàng)的財(cái)報(bào)顯示，2025年上半年整體毛利率從2024年同期的13.6%大幅提升至25.9%，這種改善很大程度上得益于機(jī)器人（2025年毛利率為39.7%）等高價(jià)值業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。

在細(xì)分市場(chǎng)，速騰聚創(chuàng)已經(jīng)成為包括割草機(jī)器人、人形機(jī)器人（與宇樹科技、智元機(jī)器人等20余家合作）及無(wú)人配送車（與新石器、美團(tuán)等合作，頭部客戶覆蓋率超90%）等多個(gè)領(lǐng)域的銷量冠軍。

2026年2月24日，佐思汽研發(fā)布的《無(wú)人配送車激光雷達(dá)（LiDAR）企業(yè)排名》顯示，速騰聚創(chuàng)憑借與頭部無(wú)人配送車企業(yè)的深度技術(shù)適配與規(guī)模化供貨，在無(wú)人配送車激光雷達(dá)市場(chǎng)的搭載量已位居行業(yè)第一。

可見(jiàn)，機(jī)器人領(lǐng)域已成為速騰聚創(chuàng)的核心增長(zhǎng)引擎，顯著提升了其整體毛利率水平并優(yōu)化了其收入結(jié)構(gòu)。

對(duì)此，速騰聚創(chuàng)執(zhí)行董事兼CEO邱純潮曾向記者表示：

「機(jī)器人市場(chǎng)的特點(diǎn)在于不會(huì)特別集中，不像汽車體量那么大，其議價(jià)能力也會(huì)比汽車市場(chǎng)弱。在機(jī)器人領(lǐng)域，公司一直保持著35%至50%的毛利率水平。長(zhǎng)期來(lái)看，機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到汽車市場(chǎng)的10倍。」

在機(jī)器人領(lǐng)域，禾賽與速騰聚創(chuàng)交換了各自在乘用車領(lǐng)域的站位，但除了供應(yīng)商身份外，禾賽科技聯(lián)合創(chuàng)始人及CTO向少卿和CEO李一帆、首席科學(xué)家孫愷還在2024年底創(chuàng)立了一家獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的機(jī)器人公司Sharpa，主要開發(fā)通用機(jī)器人及核心部件。

Sharpa獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，與禾賽沒(méi)有股權(quán)從屬或業(yè)務(wù)管控關(guān)系，三個(gè)人的大部分精力還會(huì)放在禾賽，核心成員大部分由外部招聘，目前員工超過(guò)100人。

雖然搶先布局了新公司，但與邱純潮的信心不同，李一帆曾對(duì)媒體表示，「這個(gè)行業(yè)的ChatGPT時(shí)刻還沒(méi)有出現(xiàn)。」

而目前市占率相對(duì)最低的圖達(dá)通在泛機(jī)器人領(lǐng)域，其廣角激光雷達(dá)靈雀W/Robin W作為圖達(dá)通中短距補(bǔ)盲雷達(dá)，與九識(shí)、行深的高階智駕系統(tǒng)融合，解決無(wú)人配送車「最后一公里」的復(fù)雜環(huán)境感知難題。

另外，首發(fā)于2025年上海車展的圖達(dá)通蜂鳥D1作為全球首批量產(chǎn)純固態(tài)超廣角激光雷達(dá)，內(nèi)部完全無(wú)機(jī)械運(yùn)動(dòng)部件，消除傳統(tǒng)機(jī)械旋轉(zhuǎn)或MEMS微振鏡的磨損問(wèn)題。除了適配高階智駕場(chǎng)景外，同樣適應(yīng)機(jī)器人長(zhǎng)期高頻作業(yè)需求；其140°×100°超廣角完美覆蓋近距離交互與廣域探測(cè)既可以滿足人形機(jī)器人頭部/胸部視覺(jué)感知，動(dòng)態(tài)避障等需求，也能滿足工作/服務(wù)機(jī)器人的避障場(chǎng)景。

圖達(dá)通的企業(yè)定位也正從「激光雷達(dá)供應(yīng)商」進(jìn)化為「物理AI感知解決方案提供商」。

不過(guò)與速騰聚創(chuàng)和禾賽相比，其非整車業(yè)務(wù)目前收入占比仍較小（預(yù)計(jì)<15%），圖達(dá)通需在2026-2027年快速實(shí)現(xiàn)非整車訂單規(guī)模化交付，才能驗(yàn)證其「第二曲線」戰(zhàn)略的有效性。

相比于上述三家上市公司，華為的激光雷達(dá)依然主要面向車載市場(chǎng)，但以華為在芯片、云等領(lǐng)域的地位和技術(shù)布局，可以預(yù)見(jiàn)的是，華為在機(jī)器人領(lǐng)域復(fù)用在乘用車市場(chǎng)的成功并不復(fù)雜。

03.

高線數(shù)革命

激光雷達(dá)的技術(shù)演進(jìn)，既有高線數(shù)之爭(zhēng)追求高分辨率提升點(diǎn)云密度和探測(cè)距離，也有芯片化集成推動(dòng)的全固態(tài)化。而固態(tài)激光雷達(dá)又有MEMS、OPA 兩種技術(shù)路線。

今年隨著華為的896線雙光路圖像級(jí)激光雷達(dá)的發(fā)布引發(fā)了一場(chǎng)誰(shuí)家產(chǎn)品線數(shù)最高的明爭(zhēng)暗斗。

線數(shù)指垂直方向上的激光發(fā)射通道數(shù)量，每一線對(duì)應(yīng)一束獨(dú)立激光，線數(shù)越多，垂直方向掃描越密集，3D點(diǎn)云越清晰，可更精準(zhǔn)識(shí)別行人、車輛、障礙物等細(xì)節(jié)。線數(shù)越高，點(diǎn)云成像能力越強(qiáng)。

在華為新激光雷達(dá)發(fā)布前兩個(gè)月的2026年CES上，速騰聚創(chuàng)發(fā)布了激光雷達(dá)產(chǎn)品EM4的更多消息，這是一款高達(dá)1080線的激光雷達(dá)。

EM4采用數(shù)字化 SPAD+VCSEL 自研芯片架構(gòu)，它通過(guò)“高線數(shù)的芯片化集成”,在小物體檢測(cè)上展現(xiàn)出頂尖實(shí)力，可在130米處精準(zhǔn)識(shí)別13×17厘米的小物體，170米處穩(wěn)定探測(cè)倒地輪胎。

EM4的定位是全球首款「千線」超長(zhǎng)距數(shù)字化激光雷達(dá)。

今年速騰聚創(chuàng)進(jìn)一步升級(jí)了其產(chǎn)品序列，EM4可以支持定制包括2160/1080/720/520線在內(nèi)的多規(guī)格方案。

目前，其520線產(chǎn)品目前已經(jīng)于2025年7月量產(chǎn)搭載于極氪9X、智己LS9、智己LS6等車型,EM平臺(tái)收獲13家車企56款車型定點(diǎn)，而搭載千線EM4的文遠(yuǎn)智行的Robotaxi GXR計(jì)劃在今年三季度下線。

而在2025慕尼黑車展，禾賽科技推出了車規(guī)級(jí)800線超遠(yuǎn)距激光雷達(dá)ETX。

ETX是全球首款實(shí)現(xiàn)數(shù)字單光子平臺(tái)技術(shù)全棧自研的車載激光雷達(dá)，專為L(zhǎng)3及L4級(jí)自動(dòng)駕駛設(shè)計(jì)，具備真800線的超高線數(shù)和0.05°*0.025°的角分辨率。在Class 1人眼安全標(biāo)準(zhǔn)下，ETX擁有400米@10%反射率的超遠(yuǎn)測(cè)距能力，較之前提高了30%，同時(shí)視窗高度僅32毫米，功耗低至11W。

禾賽當(dāng)時(shí)給出的時(shí)間表是，在2026年啟動(dòng)批量交付。

從上市時(shí)間點(diǎn)上看，三款產(chǎn)品都押寶在2026年，這讓今年成為高線數(shù)激光雷達(dá)集中爆發(fā)之年。

需要注意的是，華為作為上述三款產(chǎn)品目前唯一量產(chǎn)上車的896線產(chǎn)品，在發(fā)布時(shí)已經(jīng)給出了包括問(wèn)界M9和尊界S800的升級(jí)價(jià)格（問(wèn)界M9升級(jí)費(fèi)用1萬(wàn)元、尊界S800升級(jí)費(fèi)用2萬(wàn)元），有消息透露這款激光雷達(dá)的單獨(dú)成本價(jià)格在6000元左右。

盡管這一成本相比于華為此前的192線產(chǎn)品幾乎提高了一倍，但對(duì)比最早動(dòng)輒幾十萬(wàn)的激光雷達(dá)，這依然是巨大的降本。

今年中國(guó)的汽車市場(chǎng)對(duì)智駕的關(guān)注與布局已呈白熱化，城市NOA進(jìn)入普及期，突破L3，甚至一步到位L4已沸沸揚(yáng)揚(yáng)，而國(guó)家監(jiān)管層面對(duì)感知冗余的要求，正讓激光雷達(dá)成為智能汽車的標(biāo)配零部件。

預(yù)埋高算力芯片，三至四顆激光雷達(dá)已成為今年上市新車的普遍現(xiàn)象。

一場(chǎng)瘋狂的智駕大躍進(jìn)正在上演，激光雷達(dá)能否成為像動(dòng)力電池、智駕供應(yīng)商、芯片之外另一個(gè)影響購(gòu)車的技術(shù)因素，在2026年大有成為事實(shí)的一面。

不過(guò)這種狂熱是否能延續(xù)，有時(shí)仍需要在另一個(gè)維度上技術(shù)的突破，而今天，激光雷達(dá)正在技術(shù)與商業(yè)層面實(shí)現(xiàn)雙正向循環(huán)，一個(gè)商業(yè)閉環(huán)已然完成。

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