5億“補(bǔ)血”落地：轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股收官，成都銀行資本突圍三步走

2026年春季，成都銀行通過提前贖回“成銀轉(zhuǎn)債”，并推動(dòng)高比例轉(zhuǎn)股，累計(jì)注入資本約5.027億元，完成了這輪關(guān)鍵增資。

新浪財(cái)經(jīng)報(bào)道，此次增資使該行注冊(cè)資本由37.36億元提高至42.38億元，增幅約為13.46%，此舉既是該行積極響應(yīng)監(jiān)管導(dǎo)向、鞏固資本基礎(chǔ)的舉措，也體現(xiàn)了該行深耕天府新區(qū)、拓展業(yè)務(wù)邊界的必然選擇。

成都銀行，作為扎根川蜀的城商行，資本實(shí)力直接影響著該行服務(wù)區(qū)域的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，然而看起來一帆風(fēng)順的“輸血”是否能真正幫助其在日益激烈的地方金融競爭中穩(wěn)步突圍、破解困境、取得高質(zhì)量發(fā)展，還有待結(jié)合行業(yè)環(huán)境和自身布局作深入探究。

2022年轉(zhuǎn)債募資的長遠(yuǎn)謀劃

上海證券報(bào)報(bào)道，縱觀成都銀行2022年的歷程，其推出價(jià)值80億元的“成銀轉(zhuǎn)債”計(jì)劃并不是應(yīng)急措施，而是充分考慮了自身的成長需求和行業(yè)的整體狀況。

當(dāng)時(shí)我國銀行業(yè)普遍面臨著資金補(bǔ)充的壓力，監(jiān)管層不斷推出各項(xiàng)政策激勵(lì)中小銀行以可轉(zhuǎn)債和永續(xù)債形式進(jìn)行多元化資金補(bǔ)充，夯實(shí)了各銀行穩(wěn)健經(jīng)營和防范金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)；同時(shí)成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈發(fā)展正式啟動(dòng)加速階段，各種基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)項(xiàng)目密集落戶，中小企業(yè)蓬勃發(fā)展，實(shí)體經(jīng)濟(jì)所具有的蓬勃生機(jī)孕育出大量信貸需求，在帶來區(qū)域銀行巨大發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)對(duì)銀行資本充足水平也有較高要求。

“成銀轉(zhuǎn)債”是在恰逢其時(shí)之際推出的，精確遵循了監(jiān)管方針，積極響應(yīng)了中小銀行需要增加資本的要求，并與成渝地區(qū)的經(jīng)濟(jì)和發(fā)展需求緊密結(jié)合，因此在當(dāng)時(shí)的市場上，人們對(duì)其是懷著增加資本儲(chǔ)備（“資本緩沖墊”）和增強(qiáng)業(yè)務(wù)實(shí)力（“業(yè)務(wù)彈藥庫”）的雙重期望。

本次轉(zhuǎn)股進(jìn)程穩(wěn)步推進(jìn)且成效顯著，截至2024年底，成都銀行業(yè)股票收盤價(jià)持續(xù)滿足轉(zhuǎn)債提前兌回觸發(fā)條件，到2025年該行已順利推動(dòng)股價(jià)達(dá)到轉(zhuǎn)股條件，使轉(zhuǎn)股率達(dá)到驚人的99.94%，近乎全盤轉(zhuǎn)股。

這種高效的運(yùn)行方式不僅成功緩解了銀行對(duì)資本的迫切需求，還巧妙避開了通過直接股權(quán)籌資所產(chǎn)生的股權(quán)稀釋風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也為業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大和資金耗費(fèi)問題提供了一個(gè)切實(shí)有效的解決方案，從而為銀行未來穩(wěn)健經(jīng)營奠定了穩(wěn)固資金基礎(chǔ)。

2026年增資的三重驅(qū)動(dòng)

2026年3月，成都銀行在通過國家金融監(jiān)督管理總局四川監(jiān)管局的批準(zhǔn)并辦理相關(guān)工商變更登記之后，順利完成本次融資，實(shí)現(xiàn)了資本補(bǔ)充。

此次增資不是由單一因素引起，而是有監(jiān)管導(dǎo)向也有自身成長和來自區(qū)域的需求，三方面綜合驅(qū)動(dòng)，這樣一來，既要求資本實(shí)力來穩(wěn)固基礎(chǔ)，又要求銀行具備對(duì)未來發(fā)展的戰(zhàn)略積蓄能力，從而彰顯出銀行經(jīng)營穩(wěn)健且深耕本地的特性。

在資金層面上，經(jīng)過增資后該銀行的核心一級(jí)資本充足度明顯提高，其資金實(shí)力得到了進(jìn)一步加強(qiáng)，且信貸領(lǐng)域的投放空間有所拓展，這種資金狀況達(dá)到了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，無需再進(jìn)行被動(dòng)調(diào)整，該銀行的資本管理已從注重質(zhì)量和效率的發(fā)展轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)管理狀態(tài)，這為其以后不斷擴(kuò)張商業(yè)規(guī)模和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力提供了堅(jiān)實(shí)背書.

這一輪的增資舉措嚴(yán)格遵循了《商業(yè)銀行資本管理辦法》，在政府監(jiān)管下既合規(guī)操作又能步步推進(jìn)，反映出為增強(qiáng)地方法人機(jī)構(gòu)實(shí)力、促進(jìn)區(qū)域金融市場發(fā)展，鼓勵(lì)本地銀行及其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)展所做的努力。

從區(qū)域視角出發(fā)，足夠的資金儲(chǔ)備顯著提升了銀行在這一地區(qū)的市場競爭力，使其更好地參與到成渝地區(qū)重大項(xiàng)目中去，并精準(zhǔn)地為中小規(guī)模企業(yè)及實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供支持，這些舉措進(jìn)一步強(qiáng)化了該地區(qū)城市商業(yè)銀行的核心位置，并共同推動(dòng)了成渝兩地金融環(huán)境的高質(zhì)量建設(shè)。

資本如何轉(zhuǎn)化為競爭優(yōu)勢

在并購?fù)瓿珊螅啥笺y行擁有更加充足的資本儲(chǔ)備，但如何實(shí)現(xiàn)資本優(yōu)勢向發(fā)展優(yōu)勢的轉(zhuǎn)化，增強(qiáng)并提高核心競爭力以破解區(qū)域競爭難題等問題，已成為當(dāng)前該銀行面臨的核心考驗(yàn)，這些問題可分為三個(gè)主要領(lǐng)域進(jìn)行考察。

高效使用資源的關(guān)鍵為優(yōu)化信貸投放結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)資本回報(bào)，成都銀行需要支持成渝地區(qū)重點(diǎn)項(xiàng)目的建設(shè)，同時(shí)增加科技、綠色以及普惠金融領(lǐng)域的投資。在注重高成長性和低風(fēng)險(xiǎn)信貸領(lǐng)域基礎(chǔ)上推動(dòng)資本從“輸血”向“造血”轉(zhuǎn)化，促進(jìn)資本收益和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力提升，促進(jìn)資本良性循環(huán)。

當(dāng)前成渝地區(qū)金融競爭激烈，國有大行、同類城商行及互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)擠壓市場空間。成都銀行需要在推進(jìn)區(qū)域布局和深耕本土的同時(shí)，積極貫徹落實(shí)數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，借助科技創(chuàng)新手段來提升服務(wù)質(zhì)量并降低成本從而塑造差異化優(yōu)勢，打破同質(zhì)化僵局。

成都銀行雖已布局科技和文創(chuàng)等特色金融并積累經(jīng)驗(yàn)，但是卻有布局散亂和品牌影響力不強(qiáng)等現(xiàn)象。今后應(yīng)聚焦優(yōu)勢領(lǐng)域、與成渝產(chǎn)業(yè)特色集中資源深耕、打造特色金融品牌、提高市場認(rèn)可度、實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展等。

資本鋪路，轉(zhuǎn)型為核

此次以5.027億元為標(biāo)準(zhǔn)的轉(zhuǎn)股增資策略，不僅能彌補(bǔ)成都銀行在資本方面的缺乏，還能減輕資本消耗所帶來的壓力，從而為其業(yè)務(wù)的發(fā)展注入新動(dòng)力，但其并不能完全解決其在高質(zhì)量發(fā)展中面臨的種種困境，這也不是資本突圍的終點(diǎn)。

真正檢驗(yàn)成都銀行的能力，并不是其所擁有的資本量多少，而是資本效率的高低、差異化競爭力和在區(qū)域內(nèi)專注實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。今后，該行應(yīng)該對(duì)資本資源進(jìn)行更有效地配置，平衡業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大和風(fēng)險(xiǎn)管控之間的矛盾，增強(qiáng)資本管理能力，防范多種金融風(fēng)險(xiǎn)；與此同時(shí)其持續(xù)推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，使得資本優(yōu)勢能夠切實(shí)地成為服務(wù)區(qū)域發(fā)展實(shí)際的能力，努力創(chuàng)建具有核心競爭力的區(qū)域金融品牌。

對(duì)于成渝地區(qū)金融發(fā)展來說，市場所期盼的就是扎根在川蜀地、資本雄厚、風(fēng)險(xiǎn)管控嚴(yán)謹(jǐn)且獨(dú)具特色的本土金融標(biāo)桿企業(yè)，本次增資只是成都銀行資本突圍的起點(diǎn)和優(yōu)質(zhì)發(fā)展新契機(jī)所在，未來其資本規(guī)劃、業(yè)務(wù)布局和轉(zhuǎn)型成果都非常值得金融行業(yè)不斷地關(guān)注和期待