廣西
正文：
大家好啊，昨晚第二個“光”龍新易盛發布了業績。
2025年，公司實現營業收入248.42億元，同比增長187.29%；歸屬于上市公司股東的凈利潤95.32億元，同比增長235.89%。
2026年一季度，公司實現營收83.38億元，同比增長105.76%；歸母凈利潤27.80億元，同比增長76.80%，環比去年Q4下降13%。
這個業績低于了市場預期，今天股價出現大幅調整。
和之前我們看過英維克一樣，雖然“光”行業大熱，但是競爭者也不段增加，這會導致競爭加劇，毛利率受損，與此同時企業擴張費用支出大增，成長性的故事很快就會講不下去。
歸根結底還是行業壁壘不高。
昨天我看到有人曬這張截圖的時候，我就知道距離泡沫破滅的時間不遠了，歷史總是驚人的相似。
得益于“光”泡沫的破裂，終于有資金來關注生物醫藥了。
其實昨晚美股生物醫藥的表現非常差，Medpace暴跌22%，我看了一下是業績問題。
2026年一季度的凈利率從2025年的20.5%下降到了17.5%。并且，公司預測今年營收增長僅為8.9%-12.8%，低于市場預期。
Medpace的表現也帶動了一眾美股CXO龍頭暴跌。
但是今天得益于光模塊的“助攻”，我們的CXO表現還是不錯的，更深層次的原因還是我們之前文章說過的，目前我國生物醫藥的發展勢能是向上的，而美國是向下的。
這個根本點的差異，是導致兩邊CXO走勢相背的底層原因。
最近我也看到業內人士給出的最新信息，現在國內藥明和泰格已經不接低價訂單了，說明什么？說明現在國內生物醫藥的行業景氣度已經完完全全起來了。
再說會昨天暴跌的港股創新藥，整個邏輯發生變化了嗎？
并沒有，藥企研發在持續推進，新藥在不斷上市，BD在不斷深化，zc利好在不斷釋出，行業只會越來越好。
所以，大家現在要做的就是堅定信心，繼續抱著生物醫藥睡覺，等待生物醫藥成為我們自己的“光”！
好了，今天就說這么多，繼續熬，繼續hold住！我們頂峰相見！希望跟上我們策略的朋友，抓緊進圈。（點擊加入）
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