上海
4月29號，六大國有銀行的一季度成績單，齊刷刷亮相了。
工行、建行、農行、中行、郵儲、交行，集體交卷。
我花了點時間把數據扒拉了一遍，聊聊我的感受。
1.先看最核心的——賺了多少錢
粗算下：
- 農行：凈利潤752億，同比+4.52%
- 中行：凈利潤566億，同比+4.17%
- 建行：凈利潤868億，同比+3.68%
- 工行：凈利潤869億，同比+3.31%
- 交行：凈利潤262億，同比+3.11%
- 郵儲：凈利潤258億，同比+1.91%
六大行一季度合計凈賺超3575億。
平均每天進賬將近40億。
……嗯，感嘆一下，這就是“宇宙行”們的日常。
咱普通人看這數字，說實話沒什么體感。但有一個信號值得注意——增速都是正的，而且營收增幅明顯比利潤增幅大。
比如建行，營收增了將近11%，但凈利潤只增了3.68%。農行營收增了10.5%，利潤增4.52%。
這說明啥？
說白了，銀行收入確實在漲，但成本端、撥備端也在吃掉一部分利潤。錢賺得更多了，但花得也不少。
2.再看資產質量——有沒有埋雷
這塊其實是我更關心的。
銀行賺錢嘛，只要規模夠大，利潤數字都不會太難看。關鍵是——貸出去的錢，能不能收回來。
工行不良率維持在1.31%，和去年底一樣；農行則降到1.25%，比去年底低了0.02%。
整體來看，六大行的不良率都控制在1.3%左右或以下，沒有惡化的跡象。
撥備覆蓋率呢？工行214%，農行293%。
翻譯成大白話——銀行提前準備的“壞賬緩沖墊”，依然很厚實。哪怕真有一部分貸款收不回來，也有足夠的彈藥去覆蓋。
從這個角度來說，六大行目前的資產質量，算是“皮糙肉厚”的狀態。
3.還有一個細節值得聊
大家看貸款結構，會發現一個共同特征——公司貸款猛增，個人貸款幾乎原地踏步。
中行個人貸款只增了0.47%，郵儲個人貸款增了1.66%。但公司貸款呢？郵儲公司貸款增了10.45%，中行公司貸款增了5.81%。
這說明什么？
居民端的借貸意愿，依然偏弱。房貸提前還款潮的余溫還在，消費貸的需求也沒有明顯起色。反而是企業端，在政策引導下——什么綠色金融、新質生產力、鄉村振興——貸款投放力度很大。
銀行在“放水”，但水主要流向了企業，沒怎么流到個人口袋里。
這跟咱們日常體感是一致的吧？周圍人還是在攢錢、還貸、降杠桿……
4.對咱普通人意味著啥
說幾個實際的：
一，存款利率繼續低迷是大概率事件。銀行凈息差已經被壓得很薄了，你指望存款利率反彈……難。趁現在還有3年期、5年期的大額存單能鎖定利率，該鎖就鎖。
二，銀行股的分紅邏輯，短期沒被破壞。利潤還在增長，撥備還很厚，分紅能力是在的。當然了，3%-4%的利潤增速，也別指望股價能有多大彈性。拿股息的心態，穩住。
三，別被“凈利潤增長”迷惑。銀行利潤增長3%-4%，扣掉通脹之后……其實也就是維持住了。沒有想象中那么風光。
總之，六大行這份成績單，用四個字總結就是——穩，但不驚。
沒有驚喜，也沒有暴雷。在當前這個經濟環境下，“穩”本身，或許就是最好的消息了吧。
……雖然我賬戶里的銀行股，看著這3%的增速，心情也只能說是“不功不過”。
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