蘋果喂飽了海力士，自己也還想多賺點

文源 | 源Sight

作者 | 白河

退居二線在即，庫克打算再一次展示什么叫真正的供應鏈管理藝術。

根據9to5Mac、MacRumors等多家國外蘋果爆料專業戶引援供應鏈和分析師消息，蘋果將會在今年iPhone 18系列新機上進行連番微操，以提升旗下手機產品線的整體市場競爭力。

具體來看，由于蘋果近期延長了iPhone 17產能安排，因此分析師推斷蘋果會在年內繼續主銷iPhone 17基礎機型，同時推遲iPhone 18基礎款到明年春季上市，利用iPhone 17的成熟產能來應對供應鏈成本上漲帶來的定價和銷量壓力。

圖示：iPhone 17｜來源：蘋果官網

與此同時，蘋果仍會在今年9月份的新品發布會上帶來三款手機新品，分別是iPhone 18 Pro/Max以及傳聞中的蘋果折疊屏新機。值得關注的是，在近期消費電子普遍漲價潮中，蘋果計劃采取一項激進的定價策略來展示自身產品話語權，即保持iPhone 18 Pro入門版8999元起售價不變，同時通過大幅提高高配版本定價來維持整體硬件毛利表現。

來源：證券時報

不按常理出牌背后，也是蘋果在手機行業下行周期一次精準卡位表演，當行業還在為成本與銷量焦慮時，這家科技巨頭已經開始嘗試利用自身品牌與供應鏈的優勢，通過微調產品生命周期與定價策略，鞏固自身市場地位同時，進一步擠壓競爭對手的生存空間。

01

蘋果不坑窮人

不怕蘋果搞創新，就怕蘋果認真玩起“價格戰”。

今年四月初，多家媒體引援韓國供應鏈方面消息，指蘋果公司正在以高價收購市面上可用的DRAM內存，而在更早之前的二月份，蘋果被報道以溢價100%價格接受三星電子旗下半導體部門的NAND閃存報價。

來源：界面新聞

分析師認為，蘋果不惜犧牲部分運營利潤在高位大幅采購存儲芯片，一方面是要滿足旗下新機產能需求，另一方面也可以借此機會阻止競爭對手獲得足夠存儲芯片供應。

而隨著iPhone 18 Pro系列最新定價策略曝光，蘋果應對供應鏈成本上漲的行動似乎要比預期中來得激進。

在手機行業下行周期，蘋果計劃利用8999元“丐版”iPhone 18 Pro來穩定新機出貨量和市占率，同時大幅提高高配版本定價，以此將存儲芯片成本壓力分散到溢價能力更強的高配版本。

這一“不坑窮人”的定價微操，既源于蘋果對iPhone 18 Pro系列良好的出貨預期，同時隨著蘋果折疊屏新機發布在即，蘋果萬元以上機型銷量有望再創新高，拉動硬件毛利進一步上升。

一套“丐版守陣地，高配提利潤”組合拳，不僅確保了蘋果整體銷量和硬件毛利水平穩定，還在很大程度上擊中了當前國產安卓高端旗艦機型的命門。

隨著近年行業競爭加劇以及上游成本壓力，國產手機品牌開始加速打造高端旗艦機型以提高產品溢價，包括小米14 Ultra、OPPO Find X9 Ultra等多款國產新機的起售價已經突破6、7000元價位，開始與iPhone Pro系列形成正面競爭。

面對新的競爭格局，蘋果選擇“不漲價”來加強Pro產品線的價格護城河，變相也封鎖了競爭對手高端產品線突破口。

應對仍未見頂的供應鏈成本危機，蘋果還藏了另一大殺招，即延遲發布iPhone 18基礎款。

按照常規更新節奏，蘋果會在今年9月同步發布iPhone 18全系列產品，而根據當前供應鏈消息，蘋果將會繼續生產iPhone 17系列，并將iPhone 18基礎款推遲到明年春季發布。

分析師預期，這是蘋果對產品優先級的一次全面調整，即通過將核心資源集中投入到硬件毛利率更高的Pro/Max系列和新的折疊屏機型，放棄短期銷量數據以追求利潤最大化。

蘋果折疊屏新機概念圖｜來源：網絡

這一不尋常的發布節奏，或會進一步改變當前國產手機市場的格局，即蘋果下半年高端機型密集發布將會覆蓋8000-20000元價位段，擠壓國產高端旗艦的生存空間，同時延遲發布的iPhone 18基礎款將會在明年春季與國產品牌主流機型形成錯峰競爭，從而打亂競爭對手的產品節奏。

02

逆勢增長的底氣

蘋果連番微操的底氣，離不開公司近期強勢的業績和市場表現。

4月30日，蘋果發布2026財年第二季度財報（截至2026年3月28日）。數據顯示，公司本季度實現營收1111.84億美元，同比增長約16.6%，凈利潤295.78億美元同比增長約19.4%，各地區營收均實現兩位數增長，庫克表示這是蘋果有史以來最好的季度業績。

來源：蘋果官網

值得關注的是，iPhone銷售額從上一財年同期的468.41億美元增至569.94億美元，創下季度營收紀錄。

從市場出貨端看，蘋果iPhone銷量呈現逆勢增長勢頭，Omdia發布報告顯示，2026年第一季度全球智能手機出貨量達到2.985億臺，其中蘋果出貨6040萬臺，同比增長10%，成為Top 5品牌增幅最大的廠商；聚焦到中國市場，蘋果以19%市場份排名第二，同比增幅更是達到42%。

來源：Omdia

Counterpoint日前公布的今年一季度全球十大暢銷智能手機榜單，進一步展示了iPhone 17系列強勢的市場表現，數據顯示，iPhone 17以6%的銷量占比成為本季度全球最暢銷機型，iPhone 17 Pro Max、iPhone 17 Pro緊隨其后，分列榜單第二、三位。

來源：Counterpoint

Counterpoint高級分析師表示，iPhone 17的市場表現遠超前代機型，它的基礎存儲、相機分辨率、屏幕刷新率全面升級，大幅拉近了與Pro版本的配置差距，為大眾市場帶來了更高的產品性價比。

報告進一步顯示，一季度iPhone 17在中國、美國等核心市場實現同比兩位數增長，在韓國市場的銷量更是同比達到前代的三倍。

iPhone業務創紀錄的營收表現、iPhone 17系列在高端市場的持續強勢銷量，為蘋果下一代新品發布策略提供了足夠的操作空間。

在供應鏈成本危機下，全球手機終端市場正在發生的深刻變革，而蘋果顯然是這場變革中為數不多獲益的一方。面對行業出貨預期下調、增長放緩壓力，蘋果通過供應鏈優勢消化了大部分成本壓力，同時通過維持定價策略和產品迭代節奏進一步鞏固自身優勢，從長期來看這種優勢將會轉化為更直接的市場份額提升。

蘋果的加速擴張也在說明另一個殘酷的事實，即留給國產手機的市場空間正被進一步壓縮。

03

存儲巨頭狂歡，手機廠商承壓

蘋果的逆勢增長并不能掩蓋當前全球手機行業仍在存儲超級周期中歷劫。

據SemiAnalysis數據顯示，移動端LPDDR5內存自2025年第一季度至今已累計上漲3倍，目前合約價約10美元/GB，預計2027年還將迎來兩位數漲幅。

存儲巨頭最新出爐的財報進一步展示了這輪超級周期的威力。

2026年一季度，三星電子和SK海力士等存儲芯片巨頭交出了史上最強季報，其中三星電子一季度營業總收入達到133.9萬億韓元、營業利潤57.2萬億韓元，同比分別增長了69.16%和756.1%，單季度利潤超越2025年全年總額，其半導體業務規模在過去一年擴大了近50倍。

SK海力士方面，公司今年一季度營收達52.58萬億韓元，環比增長160%，同比增幅高達298%；營業利潤為37.61萬億韓元，環比暴漲196%，同比激增505%，對應營業利潤率72%，創下單季歷史最高水平。

從源頭來看，這輪存儲超級周期源于AI服務器需求爆發與上游供給收縮的共同作用，當前全球AI業務規模仍在擴張，預示著存儲漲價潮仍未見頂。

面對這樣的供應鏈現實，國產手機廠商一方面通過加大與長江存儲、長鑫存儲等國產存儲廠商合作，以降低對三星、SK海力士的依賴；另一方面，各大品牌也在不斷通過產品結構優化，例如減少中低端機型的存儲配置、調整高端機型定價等，以分散上游成本壓力。

長鑫存儲近期公開自研LPDDR5X｜來源：長鑫存儲

長遠來看，手機行業仍將面臨較長時間的調整期，IDC此前預測，2026年全球智能手機出貨量預計將同比下降13%，約減少1.6億部，總量降至約11億部，一場由供應鏈引發的變革正在重塑全球手機行業的競爭格局。

當前，蘋果憑借品牌、供應鏈和定價的綜合優勢，持續深挖行業下行周期新的產品護城河，而對于向來以性價比取勝的國產手機來說，則需要加速在技術創新、產品差異化和供應鏈管理上找到新的突破口，以對沖上游成本壓力。

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