馬斯克親自下場造芯片，AI巨頭博弈徹底卷向硬件底層｜AI國際政經(jīng)觀察（2026年第4期）

2026.05.20

第4期（總第4期）

AI國際政經(jīng)觀察

本 期 要 點 速 覽

01

中美競爭動態(tài)

1. 馬斯克親自下場造芯片，AI巨頭博弈徹底卷向硬件底層

2. 美國民眾對人工智能數(shù)據(jù)中心負面態(tài)度超核電

3. 美財長稱“因領先故可談判”，人工智能優(yōu)勢成中美博弈新籌碼

02

區(qū)域國別聚焦

1. 歐洲銀行受限Mythos訪問，Mistral下場研發(fā)本土安全模型

2. AI狂潮催生內(nèi)存紅利：日本閃存龍頭的盈利井噴與市場卡位

3. 阿聯(lián)酋收到首批英偉達頂級AI芯片，中東AI算力中心成型

4. 人工智能建設導致美國最大電網(wǎng)電費飆升76%

03

重大事件前瞻

1. 全球八成人口仍未用上AI——微軟報告揭示一場正在拉大的數(shù)字鴻溝

2. Anthropic發(fā)布報告預測2028年中美人工智能競爭兩種情景，主張美方強化管制以維持領先

PART 1

中美競爭動態(tài)

馬斯克親自下場造芯片，

AI巨頭博弈徹底卷向硬件底層

作者：劉嘉樂

據(jù)報道，馬斯克旗下的SpaceX計劃在得克薩斯州投資至少550億美元，建設名為Terafab的巨型芯片工廠，總投入最高可達1190億美元。該項目旨在將邏輯、存儲與先進封裝集于一身，陷入發(fā)展瓶頸的英特爾也宣布加入，負責超高性能芯片的大規(guī)模設計與制造。為滿足SpaceX和特斯拉的芯片需求，結(jié)合此前創(chuàng)立xAI和收購Cursor的動作，SpaceX正籌備最早于今年6月進行大規(guī)模上市。

馬斯克提出要建設名為Terafab的巨型芯片工廠

（圖源：華爾街日報）

馬斯克斥巨資加碼這一重資產(chǎn)項目，核心訴求在于實現(xiàn)算力自主。當前AI芯片爭奪已呈白熱化，英偉達市值登頂，谷歌等巨頭紛紛加快自研步伐。馬斯克麾下的大模型與自動駕駛業(yè)務對算力需求巨大，近期AI初創(chuàng)公司Anthropic更是協(xié)議使用了其孟菲斯數(shù)據(jù)中心的全部算力。為避免未來在關(guān)鍵硬件上受制于人，他選擇直接向上游延伸，試圖通過掌控底層芯片生產(chǎn)線來擺脫對外部供應商的依賴。

這一巨額投資落地后將產(chǎn)生直觀影響。首先，馬斯克的AI商業(yè)版圖補齊了底層硬件短板，實現(xiàn)了從軟件開發(fā)到物理基建的全面閉環(huán)，進一步鞏固了其競爭壁壘。其次，在芯片建廠成本高企的當下，這筆長期押注有望實質(zhì)性改變美國本土的半導體制造格局。最后，該事件也向全行業(yè)釋放了明確信號，頂尖AI巨頭的較量已不再局限于算法模型，而是全面升級為涵蓋全棧硬件基礎設施的重資本博弈。

美國民眾對人工智能數(shù)據(jù)中心

負面態(tài)度超核電

作者：焦天佑

5月13日，蓋洛普咨詢公司發(fā)布調(diào)查顯示，71%的美國居民反對在當?shù)亟ㄔO人工智能數(shù)據(jù)中心，其中48%表示“強烈反對”。相比之下，反對在當?shù)亟ㄔO核電站的居民占比為53%。多數(shù)受訪者認為，人工智能數(shù)據(jù)中心存在高耗能、高耗水、噪音和空氣污染等問題，還可能推高當?shù)厮娰M用及生活成本，影響社區(qū)生活質(zhì)量。

美國民眾對數(shù)據(jù)中心建設表示負面態(tài)度，背后是美國AI產(chǎn)業(yè)高速擴張與基礎設施承載能力之間的不匹配。近年來，美國科技企業(yè)圍繞AI技術(shù)展開激烈競爭，紛紛加碼建設大型數(shù)據(jù)中心以滿足模型訓練和算力需求，產(chǎn)生更多電力、水資源消耗。與此同時，美國基礎設施卻面臨電網(wǎng)老化、部分地區(qū)水資源緊張等問題，數(shù)據(jù)中心造成的環(huán)境負外部性亦未得到良好治理，使當?shù)鼐用裰苯痈惺艿劫Y源占用和環(huán)境影響，進一步促使美國民眾對AI產(chǎn)業(yè)與數(shù)據(jù)中心的態(tài)度日漸負面。

此次調(diào)查結(jié)果亦表明，人工智能發(fā)展所帶來的影響已不再是僅限于高新技術(shù)和資本層面的設想，而逐漸演變?yōu)樯婕碍h(huán)境治理、公共利益、民生等多方面的綜合性復雜議題。未來的AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展，不僅需要解決供電、供水、算力、算法等技術(shù)層面問題，還需考慮公眾對環(huán)境和民生的擔憂。如何平衡推動技術(shù)發(fā)展與保障公共資源的矛盾，亦將成為未來AI行業(yè)必須考慮的重要課題。

美財長稱“因領先故可談判”，

人工智能優(yōu)勢成中美博弈新籌碼

作者：趙宇琪

美國財政部長斯科特·貝森特在特朗普總統(tǒng)訪華期間宣稱，中美將啟動人工智能安全對話。他明確將對話基礎歸因于美國在人工智能技術(shù)競賽中“處于領先地位”，并暗示若中國領先則對話難以進行。

美方此舉旨在將技術(shù)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為規(guī)則主導權(quán)與地緣政治籌碼。直接動因是鞏固先發(fā)優(yōu)勢：美國通過芯片管制和巨額投資維持人工智能領先，試圖以此為基礎設定全球人工智能安全標準，搶占規(guī)則制定權(quán)。深層邏輯是競爭性管控：在無法完全阻遏中國人工智能發(fā)展的現(xiàn)實下，美方轉(zhuǎn)向以“安全協(xié)議”形式進行風險框定，既回應國內(nèi)對人工智能失控的擔憂，又約束競爭對手技術(shù)應用范圍。

此舉將加劇人工智能領域的“規(guī)則競爭”而非“安全合作”。短期看，它可能為中美技術(shù)互動設立脆弱“護欄”，但美方姿態(tài)易激發(fā)中方反彈，使協(xié)議流于形式。中期而言，它將加速全球人工智能治理陣營化，迫使各國在技術(shù)路線、數(shù)據(jù)標準和安全規(guī)范上選邊站隊，侵蝕多邊協(xié)作基礎。長期風險在于，將人工智能安全議題深度捆綁地緣政治，可能使本應聚焦技術(shù)倫理、人類安全的全球治理努力，異化為大國間技術(shù)封鎖與規(guī)則遏制的工具，最終阻礙應對人工智能系統(tǒng)性風險的集體行動，使世界在算力競賽與規(guī)則分裂中滑向更不穩(wěn)定的未來。

5月14日，在北京人民大會堂舉行的國宴上，美國財政部長貝森特聆聽兩方領導人的發(fā)言（圖源：美聯(lián)社）

PART 2

區(qū)域國別聚焦

歐洲銀行受限Mythos訪問，

Mistral下場研發(fā)本土安全模型

作者：劉嘉樂

據(jù)報道，歐洲人工智能企業(yè)Mistral正與多家歐洲銀行洽談，計劃部署一款自研的網(wǎng)絡安全AI模型，直接對標Anthropic的Mythos。由于Anthropic的Mythos目前僅向少數(shù)選定的技術(shù)和金融伙伴開放，絕大多數(shù)歐洲銀行無法獲取訪問權(quán)限。為了防范日益升級的AI網(wǎng)絡攻擊，Mistral正將其前期協(xié)助客戶發(fā)現(xiàn)安全缺陷的能力，加速轉(zhuǎn)化為一款可廣泛推廣的標準化防御產(chǎn)品。

這一舉動的核心驅(qū)動力，是歐洲對技術(shù)主權(quán)與底層數(shù)據(jù)安全的深層焦慮。前沿AI模型展現(xiàn)出的自主攻擊能力已引發(fā)全球警惕，但美方企業(yè)采取的排他性開放策略，直接導致跨大西洋的安全能力差距被迅速拉大。Mistral首席執(zhí)行官明確指出，絕對不能讓金融甚至軍方源代碼等敏感信息交由外部模型掃描。面對極具現(xiàn)實威脅的網(wǎng)絡攻擊風險，研發(fā)自主可控的本土安全模型，成為歐洲金融體系擺脫技術(shù)依賴的必然選擇。

此舉意味著大模型在網(wǎng)絡安全領域的軍備競賽已實質(zhì)性打響。AI攻防安全的本質(zhì)與傳統(tǒng)軍備競賽如出一轍：防御體系的有效性，完全取決于是否掌握比對手更先進的技術(shù)底座。當前，OpenAI等美國巨頭已推出專門的網(wǎng)絡安全模型（如GPT-5.5-Cyber）并開始向部分歐洲企業(yè)滲透，Mistral憑借主權(quán)優(yōu)勢入局，無疑是對美方技術(shù)壟斷的一次區(qū)域性反擊。短期來看，這款主打低風險和數(shù)據(jù)本地化的方案，將填補歐洲金融機構(gòu)的防御真空；長遠來看，這預示著未來的前沿AI產(chǎn)品將與國家數(shù)字主權(quán)深度綁定，全球網(wǎng)絡防御生態(tài)的陣營化與區(qū)域化趨勢日益明顯。

AI狂潮催生內(nèi)存紅利：日本閃存龍頭的盈利井噴與市場卡位

作者：蔣欣辰

5月15日，日本NAND閃存制造商鎧俠（Kioxia）發(fā)布2025財年財報。第四季度凈利潤環(huán)比增長四倍至4090億日元，同比增長30倍；全年凈利潤翻倍至創(chuàng)紀錄的5590億日元。股價自去年下半年起累計上漲逾20倍，市值達24.3萬億日元，成為MSCI World指數(shù)年度表現(xiàn)最佳個股。管理層預計2026年4至6月營收環(huán)比再漲75%，凈利潤倍增至8700億日元，并宣布計劃赴美發(fā)行存托憑證（ADS），拓寬投資者基礎。鎧俠前身為東芝內(nèi)存部門，因東芝財務丑聞被出售給貝恩資本，于2024年底上市后股價長期橫盤，直至去年下半年AI浪潮引爆一輪驚人漲勢。

業(yè)績核心驅(qū)動力來自生成式AI推理對NAND閃存的結(jié)構(gòu)性需求。NAND閃存存儲斷電后仍可保留的持久化數(shù)據(jù)，與DRAM所承擔的活躍任務緩存形成明確技術(shù)分工；大語言模型在推理時需調(diào)取服務器中此前鮮少訪問、但可被較快讀取的數(shù)據(jù)，NAND正是承擔這類存儲的關(guān)鍵介質(zhì)。三星、SK海力士、美光雖同時生產(chǎn)兩類內(nèi)存，但資本支出高度集中于高帶寬內(nèi)存（HBM）賽道，客觀上造成NAND產(chǎn)能相對投資不足。鎧俠作為NAND專精型企業(yè)，得以獨享競爭對手戰(zhàn)略錯位所釋放的供給缺口紅利。

日本NAND閃存制造商鎧俠（Kioxia）大樓（圖源：路透社）

市場關(guān)鍵分歧在于：本輪景氣是周期性高峰，還是AI驅(qū)動的結(jié)構(gòu)性拐點？鎧俠預計NAND市場今年同比增長高達十幾個百分點，2027年前需求將持續(xù)超越供給，與三星對供應趨緊的判斷高度吻合。對中國產(chǎn)業(yè)而言，有三點參考：其一，長江存儲可借鑒本輪高景氣窗口，優(yōu)化產(chǎn)能擴張節(jié)奏與定價策略；其二，貝恩資本主導的私有化再上市路徑，為國內(nèi)半導體并購重組提供了成熟范本；其三，NAND與HBM技術(shù)路線分化警示產(chǎn)業(yè)政策應避免資源過度集中于單一方向，需均衡布局以應對AI多元化存儲需求。

阿聯(lián)酋收到首批英偉達頂級AI芯片，中東AI算力中心成型

作者：楊紫涵

5月8日，阿聯(lián)酋已確認接收首批英偉達高端人工智能芯片，包括用于AI訓練與推理的GPU與CPU，用于支撐其正在擴張的國家級AI基礎設施建設。阿聯(lián)酋駐美大使奧泰巴確認交付已完成，并表示“后續(xù)批次仍在運輸中”。這是特朗普政府批準出口許可后首次實物落地。同日，大西洋理事會發(fā)布報告，將阿聯(lián)酋評為新興AI強國的代表；微軟同期報告亦將阿聯(lián)酋列為全球AI采納率最高的國家（70.1%），新加坡、挪威、愛爾蘭、法國依次跟隨。

此次交付源于美國對高端AI芯片出口政策的階段性調(diào)整，以及美阿在AI基礎設施領域達成的合作安排。在此前嚴格出口管制背景下，高端GPU一度難以直接進入海灣國家。此次獲批關(guān)鍵在于兩點：其一，阿聯(lián)酋承諾未來十年向美國投資1.4萬億美元，提供了足夠分量的戰(zhàn)略對價；其二，阿聯(lián)酋就芯片安全作出具體承諾，同意美方對相關(guān)算力集群保持全面監(jiān)控，確保芯片不被不當使用，這一安全保證是特朗普政府最終點頭的直接原因。

該批芯片交付標志著阿聯(lián)酋正式進入“前沿AI算力俱樂部”，將直接推進2025年宣布的5GW美阿AI園區(qū)落地。此外，也將加速其建設區(qū)域級甚至全球級AI數(shù)據(jù)中心的能力，并進一步吸引美國AI企業(yè)與基礎設施合作進入海灣地區(qū)。同時，這也強化了美國在全球AI算力供應鏈中的“規(guī)則制定者”地位，通過許可機制實現(xiàn)技術(shù)外溢控制。長期來看，高端芯片依賴結(jié)構(gòu)也可能使中東地區(qū)在地緣政治波動中面臨更強外部約束與不確定性。

人工智能建設導致美國最大電網(wǎng)電費飆升76%

作者：焦天佑

5月14日，獨立市場監(jiān)測機構(gòu)Monitoring Analytics發(fā)布《PJM市場狀況報告》。報告顯示，在2026年前三個月，美國最大電網(wǎng)PJM的批發(fā)電力總成本平均為每兆瓦時136.53美元，較2025年同期上漲76%。聯(lián)邦能源監(jiān)管委員會主席勞拉·斯威特表示，PJM對電網(wǎng)當前面臨的問題應對不足，并認為該公司可能“規(guī)模過大，難以正常運轉(zhuǎn)”。

PJM電網(wǎng)范圍內(nèi)由AI發(fā)展引發(fā)的電費飆升，實質(zhì)上是美國當前AI-電力關(guān)系的一個縮影。美國能源信息署預測，AI數(shù)據(jù)中心建設將在2026年推動美國電力需求增至42480億千瓦時，居民用電價格亦將繼續(xù)上漲5%。面對迅速增加的電力需求，美國電網(wǎng)系統(tǒng)建設和運營能力捉襟見肘：新發(fā)電設施建設和審批周期漫長，投入使用速度遠不及數(shù)據(jù)中心建設速度，已有老舊設施則面臨退役，導致基荷發(fā)電量反而萎縮，形成電力需求－供給嚴重不匹配的局面。

此事件背后更折射出一種趨勢：隨著AI技術(shù)進一步發(fā)展，各國的基礎設施建設與維護能力，尤其在能源與電力方面，將愈發(fā)凸顯出重要性。由于AI技術(shù)的發(fā)展與應用均高度依賴數(shù)據(jù)中心的運行，電力供給能力將發(fā)揮出決定性作用。宏觀來看，國家之間的人工智能競爭將不止限于技術(shù)層面的研發(fā)競爭，更將發(fā)展為基礎設施建設維護能力的全方位較量。

PART 3

重大事件前瞻

全球八成人口仍未用上AI——微軟報告揭示一場正在拉大的數(shù)字鴻溝

作者：楊紫涵

位于阿聯(lián)酋的全球第一所人工智能大學穆罕默德·本·扎耶德人工智能大學（MBZUAI）校園內(nèi)的多功能廳

（圖源：維基百科）

微軟AI經(jīng)濟研究所近期發(fā)布《全球AI擴散報告》Q1版。報告顯示，2026年第一季度全球AI使用率從16.3%升至17.8%，26個經(jīng)濟體已有逾30%勞動年齡人口使用AI。國家排名上，阿聯(lián)酋以70.1%繼續(xù)領跑全球，成為首個突破70%門檻的經(jīng)濟體；美國從第24位小幅提升至第21位，使用率為31.3%。亞洲增速最快，韓國、泰國、日本漲幅居前，報告將其歸因于AI多語言能力的顯著提升。此外，AI輔助編程帶動全球Git代碼提交量同比增長78%，美國軟件開發(fā)者就業(yè)人數(shù)同期創(chuàng)歷史新高。

報告指出，阿聯(lián)酋長達十年的系統(tǒng)性布局——包括全球首設AI部長、建立專屬AI大學、跨部門建立治理框架——使其在生成式AI普及浪潮到來前已具備完整基礎。除此以外，分析認為，本輪AI增長主要由三類因素驅(qū)動：其一，生成式AI工具在辦公、編程與內(nèi)容生產(chǎn)場景的集成度顯著提升（如Copilot、開發(fā)工具鏈等）；其二，多語言模型能力改善，推動亞洲國家（尤其日韓）使用率明顯上升；其三，云計算與移動互聯(lián)網(wǎng)基礎設施成熟，降低了使用門檻。同時，企業(yè)端對生產(chǎn)力提升的需求，也推動AI快速嵌入日常工作流程。

報告最值得關(guān)注的信號是結(jié)構(gòu)性分化：全球北方使用率27.5%，全球南方僅15.4%，差距較上期進一步擴大。高收入國家進入高度集成和生產(chǎn)力重構(gòu)階段，而低收入國家仍處于基礎接入和有限接觸階段。微軟明確指出，電力供應、網(wǎng)絡接入、數(shù)字技能和本地語言支持的缺失，是南方國家落后的主要障礙。長期來看，這種分化可能強化數(shù)字經(jīng)濟中的資本與技術(shù)集中效應，使“AI紅利”在全球范圍內(nèi)進一步非均衡分布，并加大產(chǎn)業(yè)升級路徑差異。

Anthropic發(fā)布報告預測2028年中美人工智能競爭兩種情景，主張美方強化管制以維持領先

作者：趙宇琪

Anthropic發(fā)布政策報告，對2028年全球人工智能領導權(quán)競爭提出兩種預測情景。第一種是美國通過進一步收緊對華尖端芯片出口管制和遏制中國通過海外數(shù)據(jù)中心獲取算力，維持12-24個月的技術(shù)代差，從而主導全球人工智能規(guī)則。第二種是若美方政策松動，中國將利用這一窗口期快速追趕，在模型能力上與美國僅相差數(shù)月，并憑借快速商業(yè)化和低成本優(yōu)勢贏得全球市場。報告核心主張是，美國必須利用當前窗口期，通過強化技術(shù)封鎖鞏固其領先優(yōu)勢。

該報告的立論基于三重核心判斷。首先是技術(shù)決定論：認為“算力”是人工智能發(fā)展的決定性因素，而美國在先進芯片及制造設備上擁有絕對優(yōu)勢，收緊出口管制是維持優(yōu)勢的最有效手段。其次是意識形態(tài)對抗邏輯：將中美人工智能競爭定性為制度對決，宣稱中國若取得領先將利用人工智能進行“自動化壓制”。最后是安全焦慮驅(qū)動：報告以自身發(fā)布的Mythos模型所展現(xiàn)的強大網(wǎng)絡攻擊能力為例，警告若中國率先獲得類似能力將對美國國家安全構(gòu)成“不可接受的風險”，從而為其“先發(fā)制人”的遏制策略提供理由。

此報告若轉(zhuǎn)化為政策，將產(chǎn)生深遠后果。短期內(nèi)，它將為美國進一步升級對華人工智能技術(shù)封鎖提供理論支持；中期看，它將本應聚焦全人類風險的治理對話扭曲為陣營對抗的舞臺，使中國等國的安全關(guān)切被邊緣化；長期風險在于系統(tǒng)性侵蝕大國間本就脆弱的戰(zhàn)略互信，最終可能導致全人類共同面對一個技術(shù)強大但規(guī)則分裂、對抗升級的高風險未來。

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遠見

決策

宏觀經(jīng)濟波動考驗政府和企業(yè)戰(zhàn)略決策，全國統(tǒng)一大市場引發(fā)行業(yè)格局重塑，地緣政治對國家和企業(yè)產(chǎn)生“黑天鵝”沖擊。企業(yè)和政府亟需把脈宏觀經(jīng)濟變化、掌舵未來發(fā)展方向；洞悉全球發(fā)展態(tài)勢、把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展脈搏；構(gòu)筑基于全球視野的決策能力。但是如果缺少智囊團隊助力，難以精準解讀國家宏觀經(jīng)濟政策走向；有效識別潛藏的地緣政治風險；系統(tǒng)評估區(qū)域國別投資環(huán)境；并獲得覆蓋全流程的專業(yè)解決方案。

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校對｜伍子堯

排版｜詹蘊第

初審｜覃筱靖

終審｜馮簫凝