未來5年，電力是主角

前兩天能源局發(fā)布了4月份全社會用電量數(shù)據(jù)，全社會用電量8205億千瓦時，同比增長6.0%，1～4月，全社會用電量累計33345億千瓦時，同比增長5.4%，繼續(xù)保持較快的增長速度。

從分產(chǎn)業(yè)用電看，1～4月，第一產(chǎn)業(yè)用電量449億千瓦時，同比增長5.8%。第二產(chǎn)業(yè)用電量21569億千瓦時，同比增長4.9%。

其中工業(yè)用電量21372億千瓦時，同比增長5.1%，高技術(shù)及裝備制造業(yè)用電量3796億千瓦時，同比增長9.0%。

第三產(chǎn)業(yè)用電量6351億千瓦時，同比增長8.3%，其中充換電服務(wù)業(yè)用電量513億千瓦時，同比增長55.9%，互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)服務(wù)用電量312億千瓦時，同比增長44.4%。

我們早就是世界工廠，工業(yè)差不多已經(jīng)趨于成熟，想要再大幅度發(fā)展不現(xiàn)實，所以十五五規(guī)劃明確說了未來幾年會大力發(fā)展服務(wù)行業(yè)。

服務(wù)行業(yè)也是社會發(fā)展的必然，因為工業(yè)的本質(zhì)上是生產(chǎn)，說得好聽一點，我們提供物美價廉的商品，說得不好聽一點，我們替全世界打工，尤其是發(fā)達(dá)國家。

比如美國，他可以全球收稅，然后以低廉的價格購買工業(yè)品，所以他們過得很好，但是他們的服務(wù)行業(yè)價格也很高，可能一個東西壞了，修理的費用還不如買個新的。

我們未來也是一樣的，我們的普通工業(yè)品不可能漲價，有些甚至還會越來越便宜，這肯定是不利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的。

最理想的社會經(jīng)濟(jì)，是溫和通脹，也就是所有東西慢慢漲價，然后所有人的收入都慢慢提高，最后形成良性循環(huán)，經(jīng)濟(jì)就會一直增長。

實際上是不可能的，所以價格低廉的工業(yè)品帶來生活的幸福感，價格高的服務(wù)行業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)的增長，這就是發(fā)達(dá)國家的必經(jīng)之路。

這條路我們才剛開始走，但是未來的發(fā)展速度肯定會越來越快，而且涉及到的領(lǐng)域也會越來越全面，服務(wù)行業(yè)是非常廣泛的。

目前我們的重點服務(wù)領(lǐng)域就是充換電和數(shù)據(jù)服務(wù)，因為我們有電力優(yōu)勢，所以優(yōu)先發(fā)展這兩個領(lǐng)域，用電量每個月都在大幅度增長，未來肯定還會持續(xù)，畢竟基數(shù)還比較小。

如果把所有行業(yè)擺在一起，我覺得沒有哪個行業(yè)有電力的確定性那么高，包括光也好，芯片也好，存儲也好，這些都會是階段性的。

而電力不一樣，從長期角度來說，我們之所以能在全球競爭中脫穎而出，電力優(yōu)勢功不可沒，而電能又是世界最主要的功能方式，所以未來這個優(yōu)勢會長期存在。

既然好不容易有個優(yōu)勢，當(dāng)然會盡全力利用好這個優(yōu)勢，不管是光伏也好，還是電池也好，還是算力也好等等，所有跟電相關(guān)的，或者需要用到很多電量的，一定都會是我們的核心抓手。

古人云居安思危，雖然我們的電力已經(jīng)全球領(lǐng)先，但是為了更好的適應(yīng)未來的新領(lǐng)域和新格局，依然是不夠，所以必須繼續(xù)發(fā)展。

具體領(lǐng)域就是3個，第一個是升級和擴建特高壓，這是電力的高速公路，是一切的前提，第二個是城鄉(xiāng)配電網(wǎng)，這是電網(wǎng)的最后一公里，是消納的終端，第三個是電網(wǎng)數(shù)智化，這是提高電網(wǎng)效率的核心。

這三個領(lǐng)域，就形成了我們未來的新型電網(wǎng)，還有大量工作要做，按照規(guī)劃會在2030年初步建成。

所以未來五年電網(wǎng)工程年均投資額將達(dá)到1萬億，遠(yuǎn)超十四五期間年均5536億元的水平，這是一塊非常大的蛋糕，而且還是增量市場。

除了這張新型電網(wǎng)之外，還有很多人在討論的算電協(xié)同，確實這也是未來會爆發(fā)式增長的領(lǐng)域，因為對于基建，我們從來都是不遺余力，寧可冗余，也不愿不夠。

算電協(xié)同前段時間很火，因為人工智能浪潮已經(jīng)席卷全球，任何技術(shù)都有兩部分組成，第一個是基建，第二個是應(yīng)用。

人工智能的基建就是電力，所有的硬件都只是眾多零件之一而已，包括GPU和CPU等等這些，電力不行，再高端的零件也就那樣。

算力是人工智能的靈魂，而算力唯一需要消耗的就是電力，而且是吞電巨獸，一個算力中心，很多方面都需要電力，比如計算和冷卻等等。

我們既然有電力優(yōu)勢，所以未來全球的算力優(yōu)勢，也一定會掌握在我們手里，這不是馬斯克賣幾百億的光伏，或者數(shù)據(jù)中心上天能解決的。

電力是一個長時間積累的龐大系統(tǒng)，既然我們有這個優(yōu)勢，就一定會發(fā)揮到極致，用大白話講就是盡可能讓算力更便宜。

我們講了很多年的東數(shù)西算，就是這個道理，因為西部的電力豐富，不管是水電，還是新能源，尤其是現(xiàn)在的新疆，新能源每年都在快速發(fā)展，所以電力成本非常低。

東數(shù)西算工程一直在推進(jìn)，當(dāng)然降低成本的方式有很多，不止是電價這一個因素，比如降低電力消耗也是一個好方法。

前陣子官方不是在宣傳海底數(shù)據(jù)中心嗎，我們在東海建了全球第一個海底數(shù)據(jù)中心，放了幾千臺服務(wù)器，雖然規(guī)模不是很大，但是成功了一個，就會成功無數(shù)個。

數(shù)據(jù)中心不但非常耗能，還很耗水，一般的數(shù)據(jù)中心所消耗的電力里面，有40%的電力拿去用于冷卻了。

環(huán)境溫度低，當(dāng)然就能大量節(jié)省冷卻消耗的電力，所以海底是一個很好的選擇，近海的海水平均溫度大概是15℃左右，這個優(yōu)勢就很大了。

陸地上的數(shù)據(jù)中心的PUE一般是1.5左右，PUE就是用電效率，越接近1，意味著電力利用效率越高，當(dāng)然成本就越低，海底的數(shù)據(jù)中心PUE可以做到1.15以下。

除了用電效率高，采用的還是綠電，因為是海上風(fēng)電直接功能，所以叫算電協(xié)同。

不止是海上，所有的電力和所有的算力，都能協(xié)同起來，總之，我們就是要把算力成本給降到極致，降到全球沒人能競爭。

這樣我們就可以從電力優(yōu)勢，轉(zhuǎn)化為人工智能優(yōu)勢，你看這個確定有多高。

按照國際能源署發(fā)布的預(yù)測，到2030年全球數(shù)據(jù)中心的電力需求預(yù)計將增長一倍以上，人工智能將成為推動用電激增的最主要動力。

不管人工智能某些領(lǐng)域是否有泡沫，技術(shù)總歸要發(fā)展，用電肯定少不了，大模型每年虧幾十上百億，沒關(guān)系，你們消耗了電力。

所以未來五年，沒有什么比電力的確定性還高。

我對優(yōu)秀公司的看法和平時的深度觀點，放在專欄里，公司估值請參考專欄里的《A+H股核心資產(chǎn)研究匯總》表。

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