從資源開采者到產業鏈共建者：莫桑比克新法倒逼中資企業轉型

作者：非洲關鍵礦產資源研究小組

2026年6月3日，莫桑比克總統丹尼爾·查波正式簽署新版《礦業與采礦法》。新規的核心條款包括兩項關鍵舉措：一是要求所有礦業項目必須向國家讓渡15%的免費附帶且不可稀釋的股權，由國營礦業公司ENM代表政府持股，涵蓋價值鏈各階段，外資無法實現100%控股；二是原則上禁止未經加工的礦產品或半加工礦產品出口，除非獲得特定部長級授權并附有最終實現本土加工的計劃。換言之，過去非洲資源國普遍采用的“賣原礦、收租金”的傳統模式，在莫桑比克就此畫上句號。法案于2026年5月經議會審議通過，議會四個黨派全體一致通過了法案。

作為世界第三大石墨生產國，莫桑比克的此舉在全球電池材料需求激增的背景下，具有鮮明的戰略意圖。石墨是電動汽車動力電池和儲能設備的關鍵負極材料，莫桑比克北部巴拉馬礦區由澳大利亞上市公司西拉資源運營，是全球最大石墨礦藏之一。美國地質調查局數據顯示，莫桑比克石墨產量位列全球第三，僅次于中國和馬達加斯加。此外，莫桑比克還擁有寶石集團旗下的世界最大紅寶石礦蒙特普埃茲，以及力拓、淡水河谷此前持有的煤炭資源。新法并非僅針對石墨，鋰、稀土、鉭鈮、鋯礦等已被明確列為“戰略礦產”，同樣適用原礦出口禁令和15%強制國家持股規定。事實上，莫桑比克焦煤和動力煤產量同樣可觀，根據莫桑比克《2026年經濟與社會計劃和國家預算》預測，其2026年預計焦煤產量930萬噸、動力煤1310萬噸。印度是主要出口目的地，占出口總量的近50%，煤炭業務同樣面臨新法約束。

新規能否追溯適用于現有長期協議下的礦山，目前尚無定論。莫桑比克多數投產礦山依據長期協議運營，礦業主管部門至今未就新規細則對外置評，這給存量外資項目帶來了巨大的法律不確定性。在莫桑比克運營的鋰礦企業，如今面臨著新法強力推行的加工門檻——由于鋰原礦出口被禁，若不能配套本地深加工產線，礦權價值將大打折扣。

非洲資源控制浪潮再升級，中資企業如何應對

從更宏觀的視角來看，莫桑比克的新礦業法絕非孤立事件。近年來，非洲大陸正在密集上演一場“資源主權重構”的大戲。2026年2月，非洲最大的鋰資源供應國津巴布韋突然宣布暫停鋰原礦及鋰精礦出口，并將鋰、鎳、鈷、石墨等14種礦產列為關鍵礦產，強制引入國家持股。津巴布韋礦業部長直言：“靠運輸原石賺取微薄利潤的時代已經結束了。”幾乎同時，全球最大的鈷生產國剛果（金）收緊鈷出口配額，并強化執行既有運輸本土化法律，要求礦產品公路運輸合同50%必須分配給本土運輸商。幾內亞將鋁土礦出口關稅提升至10%并強制外資在當地建設氧化鋁廠；加納則宣布到2030年將不再出口任何未經加工的礦石；博茨瓦納2025年10月實施了新規：政府可持有新礦業項目24%股權，若不行使該股權，礦產公司須將該24%股權出售給博茨瓦納本地投資者。。這一輪政策聯動，覆蓋了鋰、鈷、鎳、鋁土礦、錳、石墨等幾乎全部全球新能源工業的關鍵原材料品種。用市場分析人士的話說：“家里有礦”的都在開始“捂盤”了。

從“資源出租”到“價值鏈回收”，是理解這場資源民族主義升級的核心邏輯。傳統模式下，非洲資源國將開采權以特許權使用費的形式“出租”給外資企業，以固定比例分享微薄的租金收益。然而隨著新能源產業爆發，鋰、鈷、鎳、石墨等關鍵礦產價格經歷數輪大幅波動，資源國逐漸意識到，當他們以固定費率出租礦權時，暴漲的資源紅利幾乎全部流向了外資加工商和終端制造商手中。剛果（金）在2018年修訂《礦業法》前，鈷產量占全球七成以上，卻未能分享新能源汽車電池革命帶來的價值紅利，便是典型案例。莫桑比克新法的定向邏輯指向非常清晰：15%國家干股相當于將資源國從“被動收租者”升級為“共同出資股東”，有權分享項目全生命周期的股息收益；原礦出口禁令則強制外資將加工環節安置在莫桑比克本土，使石墨、鋰等資源必須在當地完成至少初級加工后方可出境。這一政策本質上是將“價值鏈回收”從理論推向了制度實踐，不再允許產業鏈利潤外流到海外加工廠，而是將選礦、冶煉、加工環節牢牢鎖定在本土。

莫桑比克推動本土加工已有一個現成榜樣。中資企業濟南域瀟集團在莫桑比克尼亞薩省尼佩佩區布局石墨深加工項目，投資1.5億美元，建成集勘探、開采、選礦、加工、銷售于一體的全產業鏈石墨工廠，2026年1月正式投產，規劃年產20萬噸，總統查波親臨落成儀式。該項目的示范意義在于：當大多數礦業企業還在輸出原礦時，域瀟集團已經提前完成了本土加工布局，不僅沒有因新法受到沖擊，反而憑借“采—選—加工”一體化的產業形態獲得更多政策支持。項目在建設過程中同步投資修建了橫跨盧里奧河的橋梁、約110公里的道路和約100公里的輸電線路，為當地居民解決了百年未通的交通與用電難題。工廠投產直接解決了800余個本地就業崗位，全面達產后預計用工規模將突破2000人，同時配套建設學校、醫院、住房、警察局等公共設施。這樣的產城融合模式與新法強調的“礦產收益反哺本地社區”高度契合。

但另一個必須面對的殘酷現實是，莫桑比克要真正兌現“價值鏈回收”的戰略藍圖，面臨的挑戰同樣嚴峻。電力瓶頸首當其沖。跨國礦業巨頭南拓32此前宣布，因與莫桑比克政府就供電協議談判多年未果，計劃在2026年3月現有電力協議到期后關停其鋁廠，這座年營收超過8億美元的大型項目極有可能進入維護狀態，根本原因在于電價過高、供應不穩，導致運營“在經濟上不可行”。礦業加工本質上屬于高耗能產業，缺乏穩定廉價的電力供應，任何本土加工計劃都難以落地。三一集團在2026年2月與莫桑比克太特省代表團合作會談中也坦承，莫桑比克及周邊區域電力缺口顯著，急需發展新能源基礎設施，建議以光儲微電網項目為起點逐步拓展至礦山電動化、智能電網等領域。基礎設施配套同樣面臨短板，跨境物流能力不足、港口鐵路運力緊張，均掣肘礦產深加工產業的規模化運營。此外，新法能否徹底執行以及政府是否具有足夠的監管能力，也考驗著政策落地的實際效果。

對于中國企業而言，莫桑比克新法以及非洲資源民族主義浪潮的整體升級，標志著走出去的底層邏輯正在發生根本性變化。過去那種“買礦—采礦—出口原礦—賺快錢”的粗放模式已經難以為繼。未來的生存法則是將加工能力和技術帶過去、將產業生態建在當地、將就業和稅收貢獻給社區。那些能夠“采礦+選礦+加工”一體化布局的企業，將獲得更加持續的資源保障和更牢固的政策優勢；而那些仍在原礦貿易模式下停留的企業，將面臨越來越高的經營門檻。2026年4月，中莫兩國簽署礦產戰略合作文件，加上中國自同年5月1日起對包括莫桑比克在內的所有建交非洲國家實施全面零關稅政策，這為在莫進行合規深加工的中資礦企，提供了有力的成本支撐。駐莫桑比克大使也明確表示，中方愿同莫方探索能礦資源和基礎設施綜合開發、協同發展的合作新路。可以預見的是，資源民族主義的浪潮不會退去，只會愈演愈烈——而中國企業的真正機遇，恰恰蘊藏在從“資源開采者”到“產業鏈共建者”的戰略轉型之中。

• 本文為“非洲關鍵礦產資源研究小組”發表的第5篇研究簡報。非洲關鍵礦產資源研究小組（Africa Critical Mineral Resources Research Group）是一個由專業研究者共同參與的開放式學術觀察平臺，聚焦撒哈拉以南非洲地區的礦產資源政治與地緣博弈。
• 本小組以時評、專題分析、政策解讀等形式，追蹤非洲礦權政策變動、大國資源競爭、區域治理規則及中非資源合作動態，致力于呈現非洲資源議題的深層邏輯與前沿走向。