央行祭出重磅新規：罰息可商量，計息按天算，高息攬儲被劃紅線

文/金透社 萬捷 版權圖片/微攝

如果你有過貸款逾期一天就被銀行按“貸款合同利率加收50%”罰息的經歷，那種肉疼的感覺大概能記一輩子。2026年6月5日，央行終于對這套運行了二十多年的“鐵規矩”動刀了——《人民幣存貸款利率管理規定》征求意見稿出爐，三大核心變化讓人眼前一亮：罰息不再“一刀切”，可以跟銀行商量著來；計息告別“360天會計慣例”，按自然年實際天數算；高息攬儲被白紙黑字劃進紅線。消息一出，金融圈炸了鍋，朋友圈里有人戲稱：“以后再也不用擔心因為‘手滑’逾期一天而被銀行‘割韭菜’了。”

痛點：罰息“霸王條款”苦民久矣

1999年版的《人民幣利率管理規定》和2003年那份通知，在當年利率管制的背景下，硬性規定了逾期貸款罰息上浮30%-50%、挪用貸款上浮50%-100%。這套制度在利率市場化改革前，有其歷史合理性。但隨著LPR改革、貸款利率下限放開，這種“固定上浮”模式越來越像個笑話：某企業因銀行系統延遲導致還款晚到賬幾小時，結果被按全年高額罰息，投訴無門；某個體戶因疏忽忘記還款一天，罰息賬單比正常利息高出數倍。更魔幻的是，近年來司法實踐中，法院已多次判定過高罰息“顯失公平”，直接調減。規則滯后到連法院都看不下去了，央行此番修訂可謂姍姍來遲。

干貨一：罰息協商，借款人終于有了“議價權”

新規最重磅的變化是：刪除“逾期貸款罰息利率在借款合同載明的貸款利率水平上加收30%-50%”的強制規定，改為“罰息利率、計息方式和寬限期由借貸雙方協商確定”。同時，允許銀行設置寬限期，如同一筆貸款既逾期又有挪用，按較高者計收。

這意味著什么？對于信用記錄良好的企業和個人，完全可以在貸款合同中約定：因技術原因導致的短期逾期，給予3-5天寬限期，寬限期內不計罰息；對于惡意逃廢債的，銀行則可以協商確定更高的懲罰性利率。利率市場化改革走到這一步，罰息也終于告別了“一刀切”。博通咨詢首席分析師王蓬博評價：“這是貸款利率市場化的最后一步，銀行可以根據信用風險差異化定價，借款人的違約成本將出現明顯分化。”

但對于個人和小微企業，也不能盲目樂觀。格式合同的主導權仍在銀行手中，普通借款人能否真正拿到“協商”的入場券，還要看監管后續配套措施。北大光華管理學院院長田軒指出，需通過透明度機制形成軟約束，比如要求銀行披露同類客戶平均罰息水平。

干貨二：計息按“實際天數”算，終結360天“貓膩”

另一項讓會計和法務人員拍手稱快的修訂，是廢除“日利率=年利率÷360”的老規矩，改為按平年365天、閏年366天實際天數計算。同時，首次明確了單利和復利兩種年化利率的規范計算公式。

過去，銀行存貸業務與債券市場采用兩套計息體系，導致大額存貸款的實際利息偏差積累起來相當可觀。某企業財務總監曾吐槽：“一筆5億元的長期貸款，按360天算，相當于每年多付了幾天的利息，積少成多就是數百萬。”新規落地后，所有人民幣存貸款業務全部統一按自然天數計息，不僅堵住了制度性套利漏洞，也讓借款人能清晰算出每一天的真實資金成本。跨境金融研究院研報指出，銀行將面臨核心系統、計息引擎、借款合同、營銷文案的全方位改造，這個工程量不小。

干貨三：高息攬儲首入“負面清單”，存款內卷按下暫停鍵

新規首次在部門規章層面明確定義了“高息攬儲”行為，包括但不限于：違規手工補息、突破市場利率定價自律機制約定利率自律上限、以存貸掛鉤方式吸收存款。這三條，基本把過去幾年銀行為了沖存款規模、搞“時點考核”的野路子一網打盡。

2024年，市場利率定價自律機制曾專門發文禁止手工補息，但約束力有限。一些銀行依然通過“貼息存款”“結構性存款假結構”等方式變相高息攬儲。這次直接寫入央行規章，意味著違規成本大幅提升。田軒評價：“監管從‘軟性道德勸誡’轉向‘硬性法律紅線’，將有效遏制銀行間的非理性價格戰。”對于中小銀行，短期內“高息沖存款”的路被堵死，但長期看，倒逼銀行優化負債結構，降低對高成本存款的依賴，有利于整個行業健康發展。

附加題：利率披露進入“裸泳”時代

新規還要求，金融機構在營銷貸款業務時，必須以明顯方式向借款人展示年化利率；簽約時還需展示罰息年化利率。這意味著，那些用“日息萬分之幾”“月利率0.5%”玩文字游戲的貸款廣告，將無處遁形。普通人在手機銀行點一下，就能看清真實的資金成本。

中國金融網董事長何世紅分析指出，央行此次修訂利率管理規定，表面上看似技術性調整，實則是利率市場化改革的“最后一公里”鋪路。罰息協商機制賦予市場主體更多自主權，但同時也對銀行的風險定價能力提出更高要求——未來不同信用等級的客戶將享受差別化罰息待遇，這有助于形成“守信受益、失信受罰”的良性循環。計息規則與國際通行標準接軌，消除套利空間，提升了我國金融市場的透明度和公信力。而對高息攬儲的明確禁止，將推動銀行從“拼價格”轉向“拼服務、拼產品、拼客戶經營能力”，真正實現存款利率與市場利率順暢聯動。何世紅強調，新規落地后，金融機構應盡快完成系統改造和人員培訓，避免因操作不當引發客戶糾紛。對于普通民眾，讀懂合同、維護自身權益的時代已經到來。

新規還在征求意見階段，截止2026年7月5日。無論你是企業財務負責人，還是每月還房貸的工薪族，都值得認真研究這些變化。罰息可商量，計息按天算，高息攬儲被劃紅線——央行的這套組合拳，打的是過去二十年的沉疴，贏的是金融市場的公平與效率。下次去銀行貸款，不妨多問一句：“我的罰息能商量嗎？”