注意，一條新主線出現(xiàn)了！

今天AI板塊和戰(zhàn)略金屬板塊繼續(xù)大漲，電子布、MLCC、光纖、PCB、稀土、小金屬等漲幅居前。

走的依然是供給不足、漲價、戰(zhàn)略礦產(chǎn)立法等邏輯，就不多說了。

今天說個新的，出現(xiàn)邊際變化的行業(yè)。

鋰電池。

近期中報預(yù)告，悄悄開始放榜了！

6月15日，億緯鋰能發(fā)布業(yè)績預(yù)告稱，今年上半年，公司預(yù)計歸母凈利潤達31.3億至33.7億元，同比增幅達到95%至110%；

扣非凈利潤達24.3億至26億元，同比增幅達110%至125%。

這個數(shù)據(jù)，在目前發(fā)布中報預(yù)告的十多家公司中，排名第一。

相比起億緯鋰能的一季度業(yè)績，同比增長31.35%，增速也在加快。

自5月份以來，在AI賽道的虹吸效應(yīng)下，鋰電板塊的個股普遍都出現(xiàn)了大幅調(diào)整。

以億緯鋰能為例，股價近一個多月跌幅高達25%，基本被打到了去年三季度以來的最低點。

是業(yè)績不行嗎？

顯然不是的，更多是受到市場情緒因素的影響。

億緯鋰能這家公司，在電池板塊內(nèi)市值目前排名第三，僅次于寧德時代、銅冠銅箔。

它是動力電池行業(yè)內(nèi)向儲能轉(zhuǎn)型的先鋒，2025年的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中，動力電池營收占比42%，儲能電池占比40%，消費電池占比18%。

這個儲能占比，比其它電池龍頭要激進得多。

像寧德時代，同期儲能的占比只有14%，來自動力電池的占比仍高達74%。

而國軒高科，儲能占比也只有20%。

我們知道，今年新能源車行業(yè)并不景氣，銷量增速在放緩，儲能成了拉動增長的關(guān)鍵。

看行業(yè)數(shù)據(jù)，今年1-5月，我國動力和儲能電池累計銷量為783.4GWh，累計同比增長48.5%。

其中，動力電池累計銷量為527.9GWh，占總銷量67.4%，累計同比增長34.9%；

儲能電池累計銷量為255.5GWh，占總銷量32.6%，累計同比增長87.7%。

儲能電池受益于AI需求拉動，景氣度也是很高的，缺的不是需求，缺的只是產(chǎn)能。

億緯鋰能在二季度業(yè)績爆發(fā)，主要原因就是其馬來西亞基地在今年2月份落成投產(chǎn)了。

至此，億緯鋰能在整個儲能行業(yè)中的地位，又進一步上升了。

目前，寧德時代依然是全球儲能排名第一的企業(yè)，2025年全球出貨120GWh，市占率高達37%。

億緯鋰能排名第二，2025年出貨55GWh，市占率17%。

去年出貨量只有寧德的一半，但因為增速更快（儲能增速比寧德時代高20個百分點），今年預(yù)計能大幅縮小和寧德的差距。

下面我們梳理一下和億緯鋰能業(yè)務(wù)相關(guān)的儲能產(chǎn)業(yè)鏈龍頭。

一，設(shè)備環(huán)節(jié)。

1，先導(dǎo)智能。

鋰電設(shè)備龍頭。不過今年Q1業(yè)績增速只有10%，表現(xiàn)不佳。

2，杭可科技。

鋰電后處理設(shè)備龍頭，Q1業(yè)績增速只有10%，同樣表現(xiàn)不佳。

3，宏工科技。

干法電極設(shè)備龍頭，這種設(shè)備主要適配固態(tài)電池、大圓柱電池。

儲能電池如今的趨勢，就是越造越大。

2023–2025的主流二代電池，電芯一般是314、320Ah，單顆電池大約1kWh。

而從今年開始量產(chǎn)的三代電池，電芯已經(jīng)普遍提升至580–587Ah，單顆電池接近 1.9kWh。

電池做大的最主要優(yōu)勢就是降本，三代電池能夠比二代降本15%-20%。

因此，今年出貨的三代電池，全部都換成了大圓柱電池。

產(chǎn)線改造，擴產(chǎn)，讓宏工科技今年Q1的業(yè)績增長了338.62%。

4，利元亨。

前中段鋰電池設(shè)備提供商，今年Q1業(yè)績增速47.25%。

二，材料環(huán)節(jié)。

1，天賜材料

電解液龍頭，是億緯鋰能最核心的電解液供應(yīng)商。

Q1業(yè)績增長了1005.75%，非常亮眼，主要原因是大圓柱電池對電解液的用量提升，對需求的拉動非常猛。

這就導(dǎo)致了產(chǎn)能供給不足，磷酸鐵鋰電解液的一季度均價為 3.24 萬元 / 噸，同比上漲 54%。

而電解液的上游核心材料 ，六氟磷酸鋰，2025 年 7 月低點 4.7 萬 / 噸，2026 年一季度來到了 12 萬 / 噸，半年漲幅超 200%。

而天賜材料作為業(yè)內(nèi)絕對龍頭，不僅生產(chǎn)電解液，也自產(chǎn)上游的各種原材料，包括六氟磷酸鋰。

一魚多吃，業(yè)績也就翻著跟斗往上漲了。

2，豐元股份。

磷酸鐵鋰正極材料龍頭，億緯鋰能和比亞迪是其主要客戶。

一季度業(yè)績同比增長185.59%。

業(yè)績爆發(fā)同樣得益于漲價，一季度毛利率8.62%，而去年同期的毛利率只有-19.04%。

3，銅冠銅箔、德福科技、諾德股份。

都是銅箔企業(yè)，業(yè)績也都相當(dāng)好，主要得益于漲價，有鋰電銅箔需求增長的關(guān)系。

但更大的，還是AI服務(wù)器中PCB覆銅板需求爆發(fā)的影響。

整體來看，還是材料環(huán)節(jié)的表現(xiàn)更出色。

下游擴產(chǎn)需求一爆發(fā)，上游一旦出現(xiàn)供給不足，那價格漲起來簡直就是無法無天。

這也是投資中最值得重視的機會。