國產AI芯片，爆出重大利好！

壞消息是，昨晚受美聯儲釋放鷹派信號影響，美股尾盤跳水了。

好消息是，大A的科技板塊今天扛住了壓力，明顯走出了一波獨立行情。

這完全是由于，今天A股資產的兩大利好在推動。

咱們分別看一下。

一、富時A50指數大換血。

今天收盤后，富時中國A50指數季度調倉將正式生效。

調出5只個股，全部是當年的大白馬：

基建龍頭中國建筑、調味品龍頭海天味業、家電龍頭海爾智家、銀行代表平安銀行、醫療器械的邁瑞醫療。

但現在，它們已經被列入老登股了，被指數毅然拋棄。

取而代之的，是5只AI算力龍頭：

1，兆易創新。

國內存儲芯片龍頭，跟即將上市的HBM芯片龍頭長鑫存儲關系緊密，直接受益于AI服務器的需求爆發。

2，瀾起科技。

DDR5內存接口芯片龍頭，又一個存儲賽道相關的大牛股。

3，東山精密。

業務橫跨光模塊、光芯片、PCB，AI賽道熱門領域無所不在。

4，勝宏科技。

深耕AI 服務器專用的高多層PCB，AI賽道的隱形冠軍。

5，濰柴動力。

表面看屬于老登股，但實際上靠著賣AI數據中心專用的燃油發動機，股價近一年翻了一倍。

要知道，富時中國A50是全球資金配置A股的核心標桿指數。

跟蹤它的被動指數基金、ETF規模數以千億計，每一次調倉都會引發巨量資金的被動買入和賣出，對個股和板塊走勢形成重要影響。

而這次調整，讓AI板塊又獲得了大量海外資金的加倉，抱團力量進一步增強。

二、字節跳動大規模采購國產AI芯片。

據第一財經消息，字節跳動正與天數智芯展開合作，洽談采購至少5萬顆AI芯片，主要用于大模型推理工作。

一旦交易落地，天數智芯將躋身字節跳動GPU供應商行列，成為繼華為、寒武紀之后的第三家國產芯片合作伙伴。

5萬顆芯片的采購量，絕非小數目。

據業內數據，天數智芯2025年的GPU芯片銷量大約在3萬顆左右，如果訂單屬實的話，這一筆訂單今年就可以吃飽了。

天數智芯在港股上市，截至午盤已經大漲15%，自今年初上市以來，股價漲幅高達4倍。

天數智芯屬于AI芯片四小龍之一，23-25年的營收分別為2.89億、5.39億、10.34億，增速很快。

不過凈利潤上，去年依然虧損著10.04億。

從體量上看，大約跟2024年的寒武紀差不多，當年寒武紀營收11.74億元，扣非凈利潤-8.65億元。

不過一年后，2025年，寒武紀就實現了64億元的營收，20億元的凈利潤。

股價，也在2024-2025年間，漲了整整10倍。

這番鳳凰涅槃，據說就是靠著字節跳動的大規模采購。

字節跳動是國內科技大廠中，向AI轉型最激進的，從資本開支來看，差不多相當于阿里巴巴、騰訊之和。

2026年，字節跳動的資本開支預計高達2000億元以上，而阿里巴巴和騰訊均在1200億元左右。

而百度，則只有120億元，已經遠遠落后。

毫無疑問，進入字節跳動的供應鏈，是國內AI芯片企業業績上漲的關鍵動力。

據供應鏈調研數據，字節跳動采購的AI芯片比例，2024年還有80%來自英偉達，2025年下降至65%-70%。

2026年，預計下降至45%-50%，也就是一半以下。

之所以還有接近一半供應來自英偉達，是因為字節跳動有相當一部分數據中心建設在海外，如芬蘭、泰國、巴西。

對應的，就是國產AI芯片的采購份額，從2023年的20%大幅上升至今年的50%-55%。

這塊蛋糕中，華為的占比約50%，是其第一國產主力。

寒武紀分享了另外的40%，據傳思元590芯片已批量部署在字節的推理端，2025年這塊業務貢獻了寒武紀超90%的營收。

今年預計字節依然是寒武紀的最大靠山，只要字節的資本支出在增長，寒武紀就能繼續吃香喝辣。

剩余的10%份額，由天數智芯、海光信息、昆侖芯、摩爾線程、沐曦股份等其它企業瓜分。

目前傳出的消息，天數智芯可能拿下5萬顆訂單以上，成為字節第三大供應商。

而其它各家，目前仍處于小批量采購測試階段，尚未大規模上量。

大家有沒有發現，近期AI賽道的敘事，又有點向國內自主端傾斜了。

大模型這塊，這周智譜AI發布了新一代旗艦模型GLM-5.2，據說性能接近 Claude Opus 4.8，領先 GPT-5.5。

目前外網上，已經有人將它頂替谷歌，與 OpenAI、Anthropic 并稱為“新御三家”。

股價上，智譜在港股的表現也相當強勁，周一大漲32%，周三大漲12%，今天早盤又漲了12%。

短短幾天，漲幅就超過了50%，市值已經超過了比亞迪。

而國產芯片們，包括華為昇騰、摩爾線程、寒武紀、昆侖芯、沐曦、海光、壁仞等，也幾乎在第一時間宣布與其適配。

據業內的評估，目前國內AI大模型發展最大的瓶頸，還是算力芯片的產能不足。

不過，隨著今年國產先進光刻機的量產，中芯國際、華虹宏力兩大先進芯片代工廠的擴產。

到年底的時候，預計國產AI芯片的月產能將同比實現翻一倍，達到21-25萬顆/月，2027年進一步增長至33-42萬顆/月。

可以說，今年下半年-2027年，將是國產先進制程芯片大爆發的一個重要節點。

而且，接下來9月有華為新旗艦手機、采用韜定律的麒麟芯片、年底還有昇騰950DT（主打AI訓練）的上市。

那么大概率，等英偉達rubin服務器量產這一輪行情結束，接棒的就是自主可控的機會了。