為什么炒股不能滿倉買入賣出？老股民深度解析，建議散戶收藏觀看

如果有人問炒股最大的忌諱是什么，我的答案只有一個——滿倉。

幾年前那波行情，我身邊有個朋友，自己覺得技術(shù)練到家了，一只票直接滿倉梭哈。結(jié)果第二天突發(fā)利空，股票直接一字跌停。他想賣都賣不掉，只能眼睜睜看著賬戶縮水。更慘的是，跌停板第三天繼續(xù)打開，又一個跌停。三天工夫，虧了將近30%。

為什么不能滿倉？滿倉到底犯了什么大忌？下面我把自己的反思和一些深度解析，一次性講透。

一、滿倉的致命傷——沒有容錯空間，更沒有補倉的子彈

炒股首先面臨的是不確定性。沒有人能百分之百預(yù)判股價走勢，這是市場的鐵律。滿倉操作的最大問題，是你把所有雞蛋放在同一個籃子里，而且還把籃子掛在懸崖上——市場稍微波動一下，你就可能粉身碎骨。

滿倉時，如果股票價格大幅下跌，你將面臨巨大的損失，而且可能沒有資金來補倉降低成本。更關(guān)鍵的是，滿倉等于沒有給自己留任何退路。股價跌了你沒辦法補倉，股價反彈你沒法做T降低成本。碰到系統(tǒng)性風險時，別人手里還有錢可以分批買入便宜籌碼，而你只能干瞪著眼，被動承擔全部虧損。

滿倉之后，你的情緒會被每一分錢的波動牽著走。本來一個正常的洗盤回調(diào)（比如5%到10%），你滿倉在里面，看著賬戶少了5%到10%的浮盈或本金，心態(tài)就崩了。于是就在恐慌中割肉離場，完美踏空后面全部主升浪。倉位控制直接影響到心態(tài)。而心態(tài)一旦崩了，再好的技術(shù)都是廢紙。

二、滿倉限制了資金的靈活性——機會來了也抓不住

很多人滿倉是因為貪心。他們總想著“不能讓資金閑著，要把每一分錢都變成股票”。但你是否想過，當市場出現(xiàn)真正的投資機會時，你手里沒錢了怎么辦？當出現(xiàn)更好的投資機會或者急需資金時，滿倉的投資者無法及時調(diào)整投資組合或者滿足資金需求。

滿倉就等于自己先把自己給套住了，沒有自救的能力。大部分資金被占用，就沒有了出擊的子彈，就失去了新的介入機會。有熱點的話你也沒有錢買。有多少次你眼睜睜看著一只心儀的牛股起飛，但因為自己的錢都套在別的股票里，只能干著急？

炒股不光是買和賣的問題，它考驗的是綜合判斷。而綜合判斷中，最關(guān)鍵的一條就是要保留一部分“彈藥”。永遠給自己留后手，才能在下一次大機會來臨時從容搶籌。

三、真正的倉位管理，是這樣做的

既然滿倉行不通，那什么才是科學合理的倉位管理？很多人覺得倉位管理就是“少買一點”，但真正的好倉位管理，是一整套配套操作程序。

基礎(chǔ)原則是：根據(jù)大盤環(huán)境決定整體倉位。大盤在20日均線之上且成交量充沛（兩市成交額持續(xù)萬億以上），整體倉位可以保持在六到七成。大盤跌破20日均線，倉位降到三到五成。大盤處于明顯下跌趨勢（均線空頭排列），倉位降到兩成以下甚至空倉。

個股的倉位上，單只股票的倉位不要超過總資金的30%。如果你特別看好某只票，最多也不要超過40%。即使這只票大幅回調(diào)，你的賬戶總回撤也可控，不會出現(xiàn)不可挽回的虧損。

建倉手法上，把資金分成三份：底倉（約三成）用于長線持有，滾動倉（約三成）用于波段操作做差價，現(xiàn)金（約四成）用于應(yīng)對突發(fā)情況。底倉就是“核武器”，平時不要輕易動用；滾動倉是“主力部隊”，負責賺取主要利潤；現(xiàn)金是“預(yù)備役”，隨時準備抓住市場錯殺的機會。

一個很重要的原則：永遠不要滿倉。 最特殊的情況也不要把倉位打滿到100%，通常七八成倉位已經(jīng)是極高的水平了。不要為了追求那多出來的20%潛在收益，而讓自己失去所有的交易靈活性。

四、分批建倉和分批賣出才是王道

除了倉位比例和現(xiàn)金儲備之外，分批建倉和分批賣出也是倉位管理的核心內(nèi)容。我們可以先在趨勢形成初期少量入場，等后續(xù)有更多支撐趨勢的條件后再加大倉位分批入場，直到趨勢完全站穩(wěn)。這樣即使前期判斷失誤，也能夠及時輕倉離場。

建倉的時候，可以先把計劃的“目標倉位”分為三批：第一批在出現(xiàn)明確買入信號（比如放量突破關(guān)鍵位）時買入，倉位為總計劃倉位的30%到40%。第一批倉位利潤到賬后，股價回踩重要均線不破，加第二批倉位，倉位為總計劃倉位的30%。股價放量突破前高確認主升浪后，加最后一批倉位，倉位為總計劃倉位的20%到30%。

賣出的思路也一樣。不要在最高點一次性清倉，因為你永遠不知道哪里才是最高點。采用分批賣出的方式：每漲到一定比例就賣出一部分，這樣可以保證你手中的籌碼始終以一個較高的平均價格賣出。

五、滿倉的最大敵人，其實是自己的貪婪

前面講了很多戰(zhàn)術(shù)層面的東西，但滿倉的本質(zhì)，根源是貪婪和過度自信。很多散戶在牛市中后期容易沖動滿倉，因為看到了別人賺錢，自己受不了這個誘惑。心理學家把這種心態(tài)叫做“錯失恐懼癥”。當你的同事、朋友都在股市賺錢的時候，你很難控制自己不去追高滿倉。但恰恰是這個瞬間，市場最危險。

主力出貨的時候接盤最活躍的，就是這些無法控制自己、一沖動就滿倉買進的散戶。貪婪能讓人失去理智，而滿倉能讓你的理性瞬間歸零。如果你想把炒股當作一個長期事業(yè)來做，就從現(xiàn)在開始，把滿倉的惡習徹底戒掉。

六、實戰(zhàn)中的倉位控制參考指標

我自己常用的倉位控制系統(tǒng)是這樣的，可以參考：

大盤判斷： 上證指數(shù)在60日均線之上，兩市成交額在萬億以上，積極倉位（70%）。指數(shù)在20日均線之上但跌破60日均線，中性倉位（50%）。指數(shù)跌破20日均線，謹慎倉位（30%）。指數(shù)處于明顯下降通道（均線空頭排列），防御倉位（10%或空倉）。

個股判斷： 處于上升趨勢（均線多頭排列、底部籌碼穩(wěn)固），可以重倉至總倉位的20%到30%。處于底部橫盤尚未突破，輕倉試探5%到10%。處于下降趨勢（均線空頭排列），不持有倉位。這是一個可以進化的動態(tài)調(diào)整過程，不是買了就完事，而是需要你持續(xù)跟蹤市場趨勢和基本面變化來調(diào)整持倉比例。

倉位管理與風險控制的核心目的，是在不確定的市場中找到一定的確定性，讓你在長期投資中更好地應(yīng)對不確定性，避免因市場劇烈波動而被迫做出非理性的決策。炒股比的是在這個市場里活多久、走多遠，而不是一夜之間賺多少。倉位控制做得穩(wěn)，你走得就穩(wěn)；滿倉梭哈走鋼絲，你摔下來只是遲早的事。

溫馨提示：以上內(nèi)容為作者個人投資心得分享，不構(gòu)成任何投資建議。股市有風險，投資需謹慎。文中提及的技術(shù)分析方法和倉位管理策略僅供參考，投資者應(yīng)根據(jù)自身情況獨立判斷，自負盈虧。