大爆發！后市的勝負手

今日聚焦

昨天市場很熱鬧，核心指數全面收漲，但細看過程還是挺波折的。市場早盤本來延續了上周的分化格局，但科技孤"漲"難鳴，虹吸效應下一度造成超4000家公司下跌，中位數-3%的慘烈局面。。

好在危難關頭以非銀為代表的老登異軍突起，帶領市場V字反擊，最終，滬指上漲1.78%，科創50、創業板指分別上漲1.96%、2.52%，超2900家公司收漲。

市場能夠化險為夷的關鍵因素之一是流動性，昨天全市場成交額高達3.76萬億，較上一個交易日放量超4000億，是歷史次高。

而歷史最高的成交額正是今年初創下的3.99萬億，彼時市場剛剛經歷了持續的上漲，在相對高位放量巨震換手，后續市場則進入震蕩狀態。而昨天的指數，剛好也運行到了當時的價格區間，此時放量，頗有要嘗試攻破的意圖。

在歷史級別的流動性支持下，昨天不僅科技延續了上行的趨勢，沉寂已久的老登也有所表現，其中非銀漲超7%、化工漲超6%、有色漲超5%。

這幾個方向大伙應該有點眼熟，實際上過去兩天的文章以及上周的發車邏輯中，我們始終都在重點聊這三個方向。三者的共性就是業績增長和股價表現背離，相當于是吃了市場風格的虧，一定程度遭遇了錯殺。

但隨著中報臨近，市場對業績因子開始重視，而恰逢科技的擁擠度也比較高，部分資金會開始關注輪動的機會，這些方向自然就映入眼簾。

有趣的是，在大漲之后，各種角度的原因和理由都跑出來了。。

以昨天最搶眼的券商為例，我看有人解釋說買券商就是買科技，因為券商承接了大量科創板IPO的業務，而且有強制跟投的要求，尤其是未盈利的成長型企業。本來初衷是風險共擔，結果在當前的市場風格下，變成有福同享了。。

另外對比同樣是科技牛市的美日韓股，人家的券商指數都是跑贏指數的，而我們的卻是逆勢下跌的骨折價。。最后就是海外投資渠道正規化也有利于頭部券商拓展第二增長曲線。

邏輯上其實也算說得通，金融服務科技是政策層面的重磅定調，券商確實發揮著舉足輕重的作用，也會因此受益。但硬把券商上漲蹭到科技上，就稍微有點扯了。。其實本質還是板塊低位，同時業績有保障共同鑄就的一次價格修復。

但說到底，無論是券商、化工、有色，乃至持續強勢的科技，其上漲均有中報預期的刺激，都可以歸結到業績線上。而最近部分公司對預報的陸續披露，也算是正式點燃業績線的催化。

根據規則，滬深主板的上市公司觸發①凈利潤為負②凈利潤扭虧為盈③凈利潤同比±50%(基數過低除外)中的任一條件，就會要求在7月15日之前強制披露中報預報，雙創以及北交所則是自愿披露，但預報截止期原則上也是15號。

因此，這個階段會有很多好學生提前交卷，當然也會炸出來一些雷，大伙要多注意。

總之，接下來業績將是決定市場走向的勝負手(尤其是在海外擾動淡化后)，一方面AI鏈持續大漲后，需要驗證產業的景氣度，另一方面部分被錯殺的板塊，也有望迎來修復窗口。

點擊圖片，了解或跟投【點睛定投計劃】

全球市場

1、美伊首輪談判取得了一定的成果，為確保霍爾木茲海峽逐步重新開放，將建立一種溝通機制，以便在執行過程中出現問題時，可直接聯系伊朗協調解決。這意味著海峽還是會開放，不過某種意義上，伊朗對海峽的話語權也更大了。

此外，還涉及解凍伊朗部分海外資產、解除石油相關產品制裁、建立黎巴嫩地區沖突降級小組等。美伊簽署的備忘錄逐步得到落實，目前來看沒啥幺蛾子，后續雙方將會繼續談，地緣對市場的擾動也將隨之消散。

2、有關部門擬制定的《人形機器人變電站場景技術要求》。人形機器人可以在電站完成巡邏、運維等工作，相當于"機器人電工"。文件從八個方面規定了相關技術要求，將為行業提供統一的技術依據和測試評價方法，破解"不敢用、不能用、不好用"的應用困局。

之前我們也聊過，機器人產業現階段瓶頸不在于量產能力不足，現階段更在于如何應用，說白了，有錢賺，產業才能走得更遠，這類技術標準的制定，對產業有比較積極的影響。

3、長川科技上半年預盈9億元至10億元，同比+110.76%至134.18%，環比+55%至83%；北京君正稱一季度計算芯片增長將近50%，預計二季度繼續保持增長；衛星化學上半年預盈60億元至70億元，同比+118.68%至155.13%，環比+83%至130%。

二季度尚未結束，就提前曬成績單，往往是對自身經營狀態滿意的表現，甚至對行業也有一定的映射。昨天披露預報的AI、化工板塊，我們最近也有聊到，業績的確定性是比較高的，這也是這兩天市場提前定價的原因。

4、海天味業擬以10億元至20億元回購A股股份，其中70%或以上用于注銷。海天股價從歷史高點跌下來70%，今年年線下跌8%，這可能是很多老登的寫照。。

其實從基本面來看，并未出現股價般的滑坡，部分標的甚至有回暖的跡象，若能夠持續回購，市場可能也會正眼相待。。

全球市場

隔夜美股漲跌不一，其中納指跌幅超1%，近期剛剛登陸美股的SpaceX大跌16%，創下上市首日以來的最低水平，過去三個交易日累計跌幅達到23%，市值蒸發逾6000億美元。流通盤少，波動起來有點劇烈。。

另外，谷歌大跌5%，上周其諾獎科學家宣布離開，轉投Anthropic。AI頂級人才的競爭已進入白熱化階段。。

數據來源：choice

公司觀察

【新債申購】

數據來源：iFinD

【重要公告】

數據來源：iFinD

【公司調研】

數據來源：iFinD

【限售解禁】

數據來源：iFinD

早間原創不易，看完文章順手點贊轉發，就是對我們最大的鼓勵了

基金銷售和基金投顧服務由盈米基金提供。如需購買相關基金產品，請您提前做好風險測評，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷，購買與自身風險等級和承受能力相匹配的基金產品或基金投資組合策略。

因基金投資顧問業務尚處于試點階段，存在因基金投顧機構的試點資格被取消不能繼續提供服務的風險。

基金投資組合策略為其他客戶創造的收益，并不構成業績表現的保證。基金投資組合策略的風險特征與單只基金產品的風險特征存在差異。過往業績不代表未來表現。市場有風險，投資需謹慎。投資者應自行閱讀相關法律文件，自行做出投資選擇。

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

從業人員信息公示：

姓名：朱哲甫

執業編號：A20210813000322

所屬公司：珠海盈米基金銷售有限公司