十問中國銀行

文 | 中國金融網(CFN) 大河

版權圖片 | 微攝

2026年6月26日下午，北京和香港兩地視頻連線。中國銀行2025年度股東會在此舉行。董事長葛海蛟主持會議，全體董事和股東代表出席。出席會議的股東所持有表決權股份數占中國銀行有表決權股份總數的83.21%。

一家資產超38萬億、全球化程度最高的國有大行，把一年里最重要的一次會議，開成了一場十問十答的“答疑會”。從全球化戰略到科技金融布局，從分紅派息到消費金融創新，股東們的問題刀刀見血，管理層的回答也罕見地坦誠。

一問全球化：“十五五”的核心和首要任務是什么？

這是北京會場股東的第一個問題。國家“十五五”規劃綱要部署了“擴大高水平對外開放”重點任務，中國銀行作為全球化程度最高的國有商業銀行，準備怎么干？

葛海蛟給出了一個清晰的答案：“十五五”期間，中國銀行將繼續堅定不移將全球化作為集團發展戰略的核心和首要任務，堅決當好服務高水平對外開放的“排頭兵”。

他給出了四重機遇判斷：全球產業結構趨勢性調整、雙循環格局加速構建、人民幣國際使用從量變走向質變、企業“出海”從“產品輸出”邁向“生態共建”。

具體怎么干？五條路徑：聚焦對外貿易投資方向，鞏固提升全球網絡服務能力；聚焦產品服務體系建設，提升全球一體化客戶服務能力；聚焦產品提升場景融合，靠前助推人民幣國際使用；聚焦強化全球化管理能力，鑄牢高質量穩健發展基礎；聚焦國際組織和境外商協會履職，積極參與全球金融治理。

一句話：中行不想再只做“國內銀行”，要做“全球銀行”。

二問業績：營收增長8.44%，憑什么？

香港會場股東開門見山：2025年和今年一季度都實現了亮眼業績，后續經營策略和盈利表現如何展望？

張輝給出了一組硬數據。一季度集團營收同比增長8.44%，非息收入占比超過35%，創歷史新高。稅后利潤、股東應享稅后利潤同比分別增長3.95%和4.17%，增速自2025年以來逐季改善。凈息差自2025年中期以來持續穩定在1.26%的水平。

資產質量同步改善：不良貸款率1.22%，比上年末下降0.01個百分點；撥備覆蓋率203.17%，比上年末上升2.80個百分點。

張輝給出了全年展望：“保持財務效益均衡穩健增長和資產質量基本穩定”。

三問國際化：境外利潤貢獻29.3%，還能更高嗎？

全球化是中行的“看家本領”。

張輝在回答中透露了一組關鍵數據：境外機構的利潤貢獻保持在29.3%的較高水平。跨境人民幣領先優勢持續擴大，一季度新增2家境外分行獲得人民幣清算行資格，總數達18家。全球托管服務覆蓋超過100個國家和地區，規模保持中資銀行第一。

根據年報數據，2025年中行境外機構資產總額占比22.18%、稅前利潤貢獻度27.99%。張輝明確表示，將“繼續保持較高水平的境外利潤貢獻”。

29.3%的利潤貢獻，對一家資產超38萬億的國有大行來說，這已經不只是“錦上添花”——它是中行區別于其他大行的核心壁壘。

四問分紅：上市20年，累計分紅超1萬億，還能繼續嗎？

這是所有股東最關心的問題。

2025年全年，中國銀行每10股派發現金股利2.263元（稅前），全年派息總額729.17億元，派息率約30%。

自2006年上市以來，中國銀行已累計向全體股東派發現金分紅超1萬億元（含已宣告）。自2015年以來，分紅比例一直保持在30%的較高水平。

劉承鋼副行長兼董事會秘書明確表態：“將持續貫徹‘新國九條’的要求，努力保持穩定的派息政策，持續實施中期現金分紅。”

分紅比例方面，“未來將綜合考慮經營業績、財務狀況、股東回報以及未來發展等因素合理確定分紅，保持派息率的整體穩定”。

五問科技金融：科技貸款余額突破5萬億，怎么做到的？

科技金融是近年中行增長最快的板塊之一。

截至一季度末，中國銀行科技貸款余額已突破5萬億元，占全集團對公貸款比重超過1/3，授信戶數超過19萬戶。科技型企業的授信覆蓋度處于市場領先地位。

中行正在全面升級覆蓋科技企業全生命周期的綜合金融供給，圍繞“科研人才、概念驗證、小試研發、中試轉化、產業躍升、全球拓展”六大關鍵環節，系統打造六大全鏈條產品譜系。

六問16億投資：長江存儲和長鑫科技，收益如何？

股東會上，有股東直接點名——中行投了長江存儲和長鑫科技，收益怎么樣？

張輝給出了詳細回答：中行通過旗下AIC公司2023年投資長江存儲10億元，彼時估值約1600億元，目前持股比例0.61%。2024年投資長鑫科技6億元，估值約1500億元，目前持股比例0.38%。

近期兩家公司的IPO都有新進展，最終收益取決于上市后的股價表現。

中行在科技金融賽道上不只是“放貸款的”，更是“做股權的”。從傳統信貸到股權投資，從債權到“股貸債保租”綜合服務，中行的科技金融版圖正在從“淺層”走向“深層”。

七問消費金融：189萬客戶享受貼息，怎么做到的？

香港會場一位股東說：“我是中國銀行的股東，也是中國銀行的客戶。今年以來切實感受到中行在消費領域提供了服務便利。”

蔡釗副行長給出了詳細回應。一季度投放個人住房貸款超過1000億元。3月末已累計為189萬客戶辦理貼息業務，貼息金額超1900萬元。一季度信用卡消費額近2700億元。快捷支付活動惠及客戶超1億人次。

從住房貸款到消費貼息，從信用卡到快捷支付，中行的消費金融正在從“點狀服務”走向“場景全覆蓋”。

八問科技金融生態：600億專項資源，投向哪里？

中行在科技金融領域還有更大的手筆。首期已統籌配置600億元專項股貸資源，定向賦能關鍵核心技術企業。目前已有35個項目通過專家咨詢納入項目儲備庫管理，其中7個已通過聯合評議。

預計今年將有不少于30家擁有關鍵核心技術的優質企業被納入培育計劃。中行正在著力深化與政府引導基金、產業投資機構、證券交易所等各類主體的協同聯動，為科創企業嫁接多元化融資和發展資源。

九問人民幣國際化：從中行能看出什么信號？

葛海蛟在回答中給出了一個關鍵判斷：人民幣國際使用正在從量變走向質變，人民幣已成為我國對外收支第一大結算貨幣。

在跨境支付、跨境融資和熊貓債發行上，中國銀行都是市場最大的參與者和領先者。中行正大力推廣人民幣結算便利化產品，優化融資產品供給，吸引全球機構選擇人民幣投融資工具。同時大力拓展新興市場熊貓債業務，積極助力人民幣離岸市場發展。

人民幣國際化不是“宏大敘事”，是中行每一天都在做的業務。

十問未來五年：中行到底要成為什么樣的銀行？

這個問題貫穿了整個股東會。

葛海蛟在開場回答中已經給出了答案：“十五五”期間，中國銀行將繼續堅定不移將全球化作為集團發展戰略的核心和首要任務。

張輝在回答經營策略時補充了五個“高質量”：高質量服務實體經濟、高質量助力對外開放、高質量推進價值創造、高質量推動轉型發展、高質量強化風險防控。

從全球化到科技金融，從消費金融到人民幣國際化，從累計分紅超萬億到科技貸款破5萬億——中行正在用行動回答一個問題：一家資產超38萬億的國有大行，如何在“十五五”找到新的增長曲線？

答案還在書寫中。但從這次股東會的問答來看，方向已經清晰了——全球化是核心，科技金融是新引擎，穩健分紅是底線，人民幣國際化是長期賽道。