日本缺鎢背后，中國的半導(dǎo)體賽道打法徹底變了

最近半導(dǎo)體圈有個消息流傳甚廣，說是日本關(guān)東電化與中央硝子兩大化工巨頭正式通知客戶，將從7月1日起永久停產(chǎn)六氟化鎢。

事實上，這個消息略顯夸大了，目前更準(zhǔn)確的說法是，日本企業(yè)向客戶表示，原料庫存只能維持到5-6月的生產(chǎn)量，下半年供應(yīng)“可能無法保證”。

“永久停產(chǎn)”雖然是假的，但原材料短缺是真的。

六氟化鎢是半導(dǎo)體先進(jìn)制程的核心材料，主要成分是高純鎢粉，而日本本土既沒有鎢礦，也沒有高度提純的能力，大部分原料只能依賴從中國進(jìn)口。

去年2月，商務(wù)部、海關(guān)總署聯(lián)合發(fā)布公告，把鎢相關(guān)物項正式納入出口管制清單。

數(shù)據(jù)顯示，從今年2月到4月，中國對日本的高純鎢粉出口，連續(xù)三個月記錄為零。除了鎢粉外，像碲化鉍、氧化釔這些半導(dǎo)體所需的稀土材料都在管制清單內(nèi)，對日出口量都是斷崖式的下滑。

這就很有意思了。

過去十幾年，全球芯片博弈的敘事通常是西方手握光刻機(jī)、核心零部件、半導(dǎo)體設(shè)備等產(chǎn)業(yè)鏈高端環(huán)節(jié)，牢牢“卡住”中國芯片產(chǎn)業(yè)的脖子，讓中國始終處于被動追趕的位置。

直到最近兩年，這樣的局勢明顯“松動”：

一方面，中國拼命攻堅芯片制造、突破設(shè)備技術(shù)壁壘，產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化替代的新聞越來越多；

另一方面，依托全球獨(dú)有的稀有金屬資源和完整冶煉產(chǎn)業(yè)鏈，中國反而“卡住”了一些國家的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈。

中國正在證明一件事情：

芯片產(chǎn)業(yè)不只有光刻機(jī)，還有其他能卡脖子的東西。

把半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈拉長到最上游，我們完全有能力用一張“元素周期表”，重新定義產(chǎn)業(yè)的規(guī)則。

01.

芯片里的“高速路網(wǎng)”

六氟化鎢是什么？

你可以這么理解：一枚芯片內(nèi)部，數(shù)十億個晶體管靠比頭發(fā)絲還細(xì)千萬倍的微小通孔相互連接。而六氟化鎢通過化學(xué)氣相沉積，在這些孔道里精確沉積一層導(dǎo)電鎢膜，相當(dāng)于芯片內(nèi)部的“高速路網(wǎng)”，也就是行業(yè)常說的“鎢塞”結(jié)構(gòu)。

有了它，電流才能在晶體管之間順暢流通。

更關(guān)鍵的是，制程越先進(jìn)、堆疊層數(shù)越高，對高端六氟化鎢的依賴就越強(qiáng)。在14nm以上成熟制程中，材料替代尚且有一定可行性，但到了7nm及以下先進(jìn)邏輯芯片、3D NAND閃存以及高帶寬HBM內(nèi)存這些制程上，目前沒有任何一款材料可以完全替代六氟化鎢。

這兩年AI算力需求井噴，芯片出貨量暴漲，六氟化鎢成了相當(dāng)賺錢的賽道。尤其是關(guān)東電化、中央硝子兩家日本廠商，由于能穩(wěn)定生產(chǎn)6N級的高端六氟化鎢，專供7nm以下先進(jìn)制程，拿下了全球25%的高端產(chǎn)能，可以說是賺得盆滿缽滿。

但高純度的六氟化鎢，首先需要高純度的鎢粉。

現(xiàn)在的中國對日本的態(tài)度是：對不起，我們鎢粉不賣了。

說不賣的底氣，來自儲量。截至2025年底，全球鎢儲量約470萬噸，其中，中國鎢儲量最高，達(dá)240萬噸，占全球總儲量的52.12%，位居世界第一，排名第二的澳大利亞只有約57萬噸，大概是中國的五分之一。

但資源多只是第一步，鎢產(chǎn)業(yè)真正的壁壘在于提純。

從礦石到6N級半導(dǎo)體級鎢粉，需要跨越從冶金到精密化工的漫長產(chǎn)業(yè)鏈。普通工業(yè)級鎢粉，中國占全球產(chǎn)量的70%左右；而半導(dǎo)體級別的高純鎢粉，中國的占比超過85%。

國內(nèi)的廈門鎢業(yè)與中鎢高新，則是全球極少數(shù)能夠穩(wěn)定量產(chǎn)6N級半導(dǎo)體鎢粉的兩家企業(yè)。

這就意味著，日本企業(yè)哪怕從澳大利亞等其他地方進(jìn)口鎢原料，沒有國內(nèi)頂尖的提純技術(shù)、沒有成熟的工業(yè)化產(chǎn)線，也造不出芯片專用的高端鎢粉。

因此，關(guān)東電化、中央硝子雖然不至于完全停產(chǎn)，但是供應(yīng)量的縮減，幾乎已經(jīng)是板上釘釘?shù)氖虑椤?/p>

02.

誰能搶下日本的產(chǎn)能蛋糕

關(guān)東電化、中央硝子的年產(chǎn)量大約在2200噸。如果產(chǎn)能收縮，影響最大的其實是韓國——三星、SK海力士大約80%的六氟化鎢采購自日本。

因此，有些行業(yè)人士判斷，日本廠商空出來的產(chǎn)能，大概率會被韓國本土企業(yè)全盤接手。

從紙面數(shù)據(jù)看，韓國確實有這個底氣。

韓國本土的SK Specialty、Foosung兩家特氣企業(yè)，合計六氟化鎢年產(chǎn)能高達(dá)2900噸，產(chǎn)能體量完全能覆蓋。為了提前對沖風(fēng)險，SK Specialty甚至和三星簽了長期保供協(xié)議，每月固定供貨150噸，優(yōu)先保障本土芯片產(chǎn)能。

那么，韓國有沒有可能借此機(jī)會上位，成為全球六氟化鎢的產(chǎn)能龍頭？

答案是：幾乎不可能。

最直接的原因，還是原料。

韓國廠商造六氟化鎢同樣需要高純鎢粉，和日本一樣，韓國既沒有自主的礦，也沒有提純能力，原材料進(jìn)口高度依賴中國，而中國對韓國的鎢出口審批也在收緊。

最近網(wǎng)上流傳的消息聲稱，3月份中國對韓國高純鎢粉出口放行了61噸，到了4月份，直接驟降到1噸。批量長協(xié)訂單全部駁回，只放行一點零星應(yīng)急的小額訂單。 而這次對韓出口審批收緊，是因為發(fā)現(xiàn)多家韓國鎢相關(guān)企業(yè)違反“本土生產(chǎn)自用”的承諾，把原料分裝轉(zhuǎn)售給了日本。針對這一情況，中方升級了穿透式溯源審查機(jī)制，要求所有韓國進(jìn)口企業(yè)簽署書面自用承諾，按月提交原料消耗臺賬，全鏈路追溯下游去向。 只要終端跟日本受限主體沾邊，直接駁回。

因此，韓國在原料供應(yīng)上也不容樂觀，所謂產(chǎn)能更多停留在紙面上，最終還是被中國“拿捏”。

另一方面，韓國企業(yè)在產(chǎn)能認(rèn)證上也有難度。

一個新的六氟化鎢供應(yīng)商要進(jìn)晶圓廠，認(rèn)證周期通常需要18到24個月。要想拿到臺積電、美光、SK海力士這些頭部客戶的認(rèn)證，不是一朝一夕的事。

偏偏在這一點上，中國已經(jīng)搶先卡住了位置。

目前，中船特氣的六氟化鎢產(chǎn)能已經(jīng)做到2000噸，純度達(dá)到6N級，產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入了全球主流芯片廠的供應(yīng)鏈。第二梯隊的昊華科技、中巨芯，年產(chǎn)能也達(dá)到了600噸，同樣在加速跟進(jìn)。

過去兩年，中國六氟化鎢的國產(chǎn)化率占比升到了超過65%。

這就是這場供應(yīng)鏈地震最微妙的地方：

最有機(jī)會接手日本產(chǎn)能的韓國，反而只能眼睜睜看著大部分蛋糕落到中國企業(yè)手里。

03.

拉長產(chǎn)業(yè)鏈的競爭縱深

一個好消息是，除了六氟化鎢外，我們還有一系列的稀土原料在排隊給日本科技企業(yè)“制造麻煩”。

比如碲化鉍。

芯片算力越高，發(fā)熱越猛。傳統(tǒng)的風(fēng)冷、水冷在大功率芯片面前已經(jīng)力不從心。于是，一種叫“熱電制冷”的技術(shù)走上了臺面——

它不需要壓縮機(jī)、不需要制冷劑，通電就能在微小尺度上實現(xiàn)精準(zhǔn)降溫。而實現(xiàn)這一切的核心材料，就是碲化鉍。

它是目前唯一能在室溫附近實現(xiàn)高效熱電轉(zhuǎn)換的商用材料。

沒有它，就沒有微型熱電制冷器；沒有微型熱電制冷器，800G和1.6T高速光模塊就沒法精準(zhǔn)控溫。800G/1.6T光模塊要求±0.01℃的極致恒溫，只有7N級的碲化鉍才能做到。

而7N級碲化鉍的供應(yīng)鏈，牢牢握在中國手里。

中國碲產(chǎn)量占全球60%以上，是全球唯一能穩(wěn)定量產(chǎn)7N級高純碲的地區(qū)。日本95%以上的高純碲原料依賴從中國采購。

同時，中國掌握全球75%以上的鉍儲量和85%以上的產(chǎn)量。

對日本企業(yè)而言，哪怕掌握了深度加工的能力，但只要沒有中國供給原料，一切產(chǎn)能和技術(shù)都只是紙上談兵。

去年2月，商務(wù)部將碲、鉍正式納入出口管制，對日出口量驟降超80%。今年1月，相關(guān)管制再度加強(qiáng)。

如今，日本大和熱磁與小松KELK兩大廠商的7N級原料庫存即將在本月見底，兩家合計占據(jù)全球高端光通Micro TEC約80%的市場份額，開始變得搖搖欲墜。

由此，我們可以看出一個全球產(chǎn)業(yè)真相：

打擊日本高端制造業(yè)的未必是直接的競爭對手，而是來自產(chǎn)業(yè)上游的“斷供”。

而無論是六氟化鎢還是碲化鉍，都只是中國戰(zhàn)略布局的冰山一角。

把視角拉遠(yuǎn)，去年中國稀土產(chǎn)量達(dá)27萬噸，占全球總產(chǎn)量39萬噸的69.2%；同時掌控著全球約90%的稀土精煉加工產(chǎn)能。在44種關(guān)鍵礦產(chǎn)中，中國有30種占據(jù)領(lǐng)先生產(chǎn)國地位。

這也意味著，在半導(dǎo)體賽道，中國的競爭打法已經(jīng)徹底變了。

過去，西方憑借數(shù)十年的技術(shù)積累，壟斷了芯片設(shè)計、設(shè)備、光刻工藝等頂層環(huán)節(jié)，劃定了行業(yè)的技術(shù)上限。

但中國憑借獨(dú)一無二的稀有金屬儲備、絕對壟斷的高純冶煉產(chǎn)能和新材料產(chǎn)業(yè)鏈，守住了全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的生存下限。

上限決定產(chǎn)業(yè)高度，但下限決定產(chǎn)業(yè)生死。

如今，我們不再局限于在他人制定的規(guī)則和領(lǐng)先的技術(shù)賽道里苦苦追趕，而是拉長整條半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的競爭縱深：

一方面在高端技術(shù)上持續(xù)攻堅、確保自主可控；另一方面，牢牢管控資源優(yōu)勢，把握話語權(quán)。

也只有這樣，中國才能在未來的全球高端芯片產(chǎn)業(yè)格局中重新定義規(guī)則，掌握主動權(quán)。

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