“裕”見新美好，兼顧股、債市機遇的華寶安裕債券型基金7月1日起發行

自7月1日起，華寶安裕債券型基金（A類 027894、C類 027895）正式啟動發行，這是華寶基金面向在投資上求穩進階者、中長期規劃者、資產配置型投資者而精心推出的基金產品，它是一款主動管理的“二級債基”，將兼顧股票與債券市場投資機遇。華寶基金為安裕債基派出了公司混合資產部績優基金經理、擁有豐富且耀眼的“固收+”產品管理經驗的曾健飛，來作為基金未來的掌舵管理人。

據悉，華寶安裕債券基金的業績比較基準為“中債-新綜合全價(總值)指數收益率×85% + 滬深300指數收益率×10% + 活期存款基準利率×5%”，其投資目標是在控制投資組合下行風險的前提下，追求基金資產的長期穩定增值。在投資策略上，華寶安裕債券基金將基于深入宏觀分析，采用久期控制下的主動性投資策略，構建高等級債券為主（信用債以AAA評級為主）的債券持倉，配合少量優選權益類資產（不超過基金資產的20%），力爭長期穩健的資產增值。

分析人士指出，安裕債基將以“純債筑基”，投資于債券資產的比例將不低于基金資產的80%，而且這80%的債券將以高等級信用債和利率債為主，信用資質不下沉，以此來為基金提供防御性較好的底倉；另外不高于20%的資產，將配置于能夠提供收益彈性的權益類資產，例如股票、可轉債等，擬任基金經理曾健飛表示，權益資產方面，中長期將關注以人工智能為代表的科技產業趨勢，和全球缺電帶來的新能源行業機會。

華寶安裕債基投資組合特征

曾健飛表示，在未來基金成立后的投資管理過程中，將對股債資產進行動態調節：例如結合權益市場估值，適度進行動態倉位調節等，由此來把控基金整體波動和回撤，打造“攻守兼備”的策略，力爭市場上漲時分享權益資產收益，在震蕩期則依靠固收資產平抑波動。

注：投資策略請以基金合同、基金招募說明書和基金產品資料概要等產品法律文件為準。基金有風險，投資須謹慎。

作為一款主動投資的債券型基金，華寶安裕擬任基金經理的的專業能力備受關注。據了解，曾健飛為密歇根州立大學數學碩士，來自于華寶基金混合資產部，他擁有12年證券從業經驗，超6年投資管理經驗，曾任股票行業研究員和固收信用債及轉債研究員，是基金業內稀缺的擁有權益+固收雙重背景的基金經理。

曾健飛自2023年3月4日起開始管理華寶增強收益債券A（240012），這是他代表性基金產品之一。該基金的優秀業績體現出基金經理卓越的股債配置能力：截至2026年5月31日，該產品近1年收益率達41.51%、近3年43.59%，近1年、近3年業績均位居同類普通債券型基金（二級）（A類）前1%（排名分別為3/531、3/389）。曾健飛管理的偏債混合型基金華寶安盈混合A（010868）同樣表現突出，近1年收益率達20.34%，在同類基金產品中排名前10%（22/307），近1年卡瑪比率（收益回撤比）則達到7.75倍，同類排名前5%（13/307）。整體上來看，曾健飛在投資管理上體現出了均衡配置、股債雙強、重視倉位管理的特點。

數據來源：基金定期報告、銀河證券、華寶基金，業績數據截至2026.5.31，業績數據已經托管行審核。

華寶增強收益債券基金排名數據來源銀河證券，分類為普通債券型基金(二級)(A類)。華寶安盈混合型基金排名數據來源銀河證券，分類為普通偏債型基金(股票上限不高于30%)(A類)。

分析人士指出，在經濟增長彈性放緩、利率趨勢下行背景下，債券類資產仍是值得長期配置的“壓艙石”；另一方面，當前經濟處于復蘇轉型階段，股票市場結構性機會與風險并存，而債券市場受利率環境影響，收益空間受限。二級債基通過股債搭配，可降低單一資產波動對組合的沖擊，起到分散風險的作用；同時，股債多元配置，可謂攻守兼備之選：當股票市場表現較好時，可適當提升股票倉位；當債券市場具備優勢時，則可增加債券配置。

曾健飛分析當前的宏觀環境及權益、固收市場指出，全球需求以及制造業PMI邊際改善，中國出口增速超預期，能源漲價后中國產能份額上升，疊加通脹預期，企業盈利改善預期加強；利率債仍存區間震蕩顧慮，關注PPI與CPI提前轉正的可能性帶來的影響，同時可轉債積極預期與權益牛市并存，估值回調后或帶來較好配置機會；全球動蕩格局下，中國權益資產有望獲得更多風險溢價，中長期關注以人工智能為代表的科技產業趨勢和全球缺電帶來的新能源行業機會。

推出華寶安裕債券基金的華寶基金管理公司，是深耕固定收益領域超23年的資產管理機構，公司精英薈萃，穩健致遠，目前，固收業務管理規模已超2200億元，近3年固定收益類資產收益率在行業中排名前1/5（24/139），并榮獲天相投顧“基金管理人主動債券AAAAA最高評級”，同時風控機制完善，歷史上未發生過重大信用風險事件。其深厚底蘊與穩健風范將為華寶安裕債券基金未來的良好運行提供有力支持。

注：信用風險事件數據來源于華寶基金定期報告，已經風險管理部門審核。

數據來源：基金定期報告、國泰海通證券、天相投顧、華寶基金、Wind，截至2026.3.31；根據國泰海通證券基金公司固定收益類資產業績排名榜（2026.3.31），華寶基金最近3年固定收益類資產收益率為10.68%，在基金公司中排名24/139。

風險提示：

1. 華寶增強收益債券基金成立于2009.2.17，業績比較基準為中國債券總指數收益率×100%，歷任基金經理為曾麗瓊（2009.2.17-2010.6.26）、牟旭東（2009.2.17-2011.2.11）、華志貴（2010.6.26-2013.4.8）、王瑞海（2013.4.8-2014.10.11）、詹杰（2018.8.29-2020.6.19）、李棟梁（2014.10.11-2023.3.4）、曾健飛（自2023.3.4起），其2021-2025年分年度凈值增長率及其業績比較基準增長率分別為：10.74%、-6.81%、-3.81%、6.06%、30.02%及2.28%、0.19%、1.66%、5.43%、-2.32%。

2. 華寶安盈混合基金成立于2021.6.8，歷任基金經理為林昊（2021.6.8-2023.3.4）、王正（2021.6.8-2023.3.4）、曾健飛（自2023.3.4起），業績比較基準為滬深300指數收益率*18%+中證綜合債指數收益率*80%+恒生指數收益率*2%，其2022-2025年分年度凈值增長率及其業績比較基準增長率分別為：-3.24%、1.82%、4.87%、10.48%及-1.55%、1.50%、9.73%、4.24%。

3. 華寶安裕債券基金、華寶增強收益債券基金、華寶安盈混合基金由華寶基金發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資和兌付責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。以上產品由基金管理人評估的風險等級為R2-中低風險，適合C2-穩健型（及以上）的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。基金過往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金業績不構成基金業績表現保證。基金有風險，投資須謹慎！銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對本基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品并自行承擔風險。中國證監會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。