近十年首次！2 萬億居民存款集體出逃，錢到底去哪了？

作者：王曉芳團(tuán)隊(duì)

來源：曉芳聊財(cái)經(jīng)（ID：XF-SZC）

最近，按照央行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)， 4-5 兩個(gè)月，居民存款流出高達(dá)2.05萬億元。

這是近十年來，居民存款罕見連續(xù)兩個(gè)月負(fù)增長。

2萬億是什么概念呢？

攤到全國十幾億人頭上，相當(dāng)于平均每個(gè)人，從銀行提走一千多塊錢。

這么一大筆錢，從銀行“出逃”，流向哪兒了？為什么喜歡存錢的中國人，從銀行撤了呢？這個(gè)錢還能不能存？下面我們一起聊聊！

01

2萬億存款，為何出逃？

眾所周知，中國人是地球上，最具有防御性儲(chǔ)蓄情結(jié)的物種。

擱前年，存單到期，大爺大媽們想都不用想，直接勾選自動(dòng)續(xù)存，一分錢都不愿往外挪。

而如今，破天荒的連續(xù)兩個(gè)月集體大跳水，這到底是為什么？

1、這輪存款流出的直接推手，是利率環(huán)境的變化。

截至2026年5月末，國有大行五年期定存利率已降至1.3%，三年期1.25%，一年期僅0.95%——全線跌破2%。

而兩年前，同樣是國有大行，三年期定存利率還維持在2.6%至2.8%的高位。

當(dāng)初鎖定的近3%的利率，與如今1%出頭的續(xù)存利率之間，形成了較為明顯的心理落差和利差變化。

導(dǎo)致多數(shù)人不情愿，繼續(xù)把錢存入銀行，而是四處尋找，既能保證本金安全，收益又高于普通定期的資產(chǎn)。

例如：

一位62歲的退休教師，三年前，存入30萬元，當(dāng)時(shí)三年期定存利率還有2.60%。如今這筆錢本息合計(jì)32.34萬元。

她正在考慮：還要不要把錢繼續(xù)存銀行呢？

但客戶經(jīng)理李華告訴她，現(xiàn)在三年期定存掛牌利率只有1.25%。如果續(xù)存，利息將比原來少約1.2萬元。

“差太多了。”這位教師無奈地說道。

最后，她決定將這32.34萬元中的，20萬元轉(zhuǎn)入一款固收類理財(cái)，成立以來年化收益率2.5%；5萬元購買一份儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)；剩余的7萬多元留在活期賬戶。

她并沒有把錢轉(zhuǎn)入股市，也沒有用于消費(fèi)。只是“想把利息損失補(bǔ)回來一些”，而不是為了追漲暴富。

存款收益這兩年腰斬，要不要繼續(xù)存銀行，儲(chǔ)戶自然會(huì)用腳投票。

2、存款集中到期，續(xù)存性價(jià)比暴跌

2022-2023年，市場存款利率處于相對(duì)高位，當(dāng)時(shí)大家扎堆存三年、五年長期定存，鎖定2.5% 以上收益。而這批資金，集中在2026年二季度到期。

有機(jī)構(gòu)測算，今年到期的定期存款規(guī)模，高達(dá)五六十萬億。

也就是說，哪怕只有10%的存款選擇不續(xù)存，也有5、6萬億的流動(dòng)性。

而4、5月的2萬億流出，只是這波到期潮的開端，可能后續(xù)存款搬家趨勢還會(huì)延續(xù)。

畢竟，現(xiàn)在續(xù)存的利息，還跑不贏物價(jià)上漲的速度。把錢存銀行，實(shí)際的利率是負(fù)的。

因此，大家會(huì)尋找，預(yù)期收益率更高的投資品。

那大家都會(huì)把錢，投到哪里呢？

02

2萬億存款，去了哪里？

我們先來看一組數(shù)據(jù)：

4、5月份，居民存款減少了約2萬億，但是非銀金融機(jī)構(gòu)的存款多了3.6萬億。

非銀金融，主要是證券、基金、保險(xiǎn)等。

這是不是就解釋了2萬億存款消失的原因呢？說明大家確實(shí)把存款搬到股市去了。

但其實(shí)并沒有。

根據(jù)國盛證券的測算，今年一季度，理財(cái)同比增加2.5萬億，保險(xiǎn)同比增加1.9萬億，貨幣基金是1.7萬億，債券基金0.7萬億，股票基金0.4萬億。

這說明，這筆錢沒有流入股市。

而是去了保險(xiǎn)、貨幣基金、債券基金這類偏避險(xiǎn)的資產(chǎn)，側(cè)重防守，跟股市不是一個(gè)風(fēng)格。

這筆錢，還有一個(gè)主要去向，是用于降低負(fù)債，提前還房貸。

當(dāng)下居民中長期房貸，連續(xù)多月負(fù)增長。例如：

4月住戶中長期貸款減少3408億元，5月再減571億元——這是國內(nèi)首次出現(xiàn)居民中長期貸款，連續(xù)兩月凈減少。

沒有新增買房資金入場，反而大家主動(dòng)降負(fù)債，這其中的邏輯很好理解：

按照3%左右的存量房貸水平，1%的定期存款利率，定期存款到期后還房貸，相當(dāng)于節(jié)省了2個(gè)點(diǎn)的利息。

正所謂“少賠就是賺”。

尤其是，手里持有大額到期存單、每月收入穩(wěn)定的中產(chǎn)家庭，會(huì)拿出一部分存款縮短貸款年限、一次性結(jié)清尾款，減少未來幾十年利息支出。

03

萬億存款“出逃”

給普通人3點(diǎn)建議

這場近十年罕見的， 2 萬億存款出逃，本質(zhì)不是老百姓不愛存錢了，而是大家存錢、理財(cái)?shù)姆绞桨l(fā)生了結(jié)構(gòu)性變革。

過去很多人，喜歡把錢一股腦放進(jìn)銀行，如今學(xué)會(huì)多元化配置資產(chǎn)，追求收益與安全平衡。這是居民理財(cái)認(rèn)知成熟的標(biāo)志。

同時(shí)，通過這次存款轉(zhuǎn)移，給大家3點(diǎn)小建議：

1、不要再把大額資金，長期鎖死低息定期

如果你近期有定期、大額存單到期，不建議全部續(xù)存三年、五年長期定存，收益性價(jià)比太低。

可以分層規(guī)劃：

• 3-6 個(gè)月要用的生活費(fèi)留存活期、現(xiàn)金理財(cái)；

• 3-10 年不用的養(yǎng)老、教育資金配置儲(chǔ)蓄險(xiǎn)、國債；

• 1-3 年中期資金分散買入固收理財(cái)、短債基金，拉高整體綜合收益。

2、區(qū)分 “穩(wěn)健產(chǎn)品” 風(fēng)險(xiǎn)，不要盲目跟風(fēng)轉(zhuǎn)移

很多儲(chǔ)戶，看到別人買理財(cái)收益高，就把全部積蓄一次性投入。

但資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，不是無腦跟風(fēng)，一定要匹配自己的資金使用周期、風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

保守型人群，依舊以固收、儲(chǔ)蓄險(xiǎn)為主，不要輕易重倉股票類資產(chǎn)。

3、提前還貸，需量力而行，不要掏空應(yīng)急儲(chǔ)備

提前還貸，雖然能節(jié)省利息，但前提是手里預(yù)留 6-12 個(gè)月家庭應(yīng)急資金，不能把全部存款拿去結(jié)清房貸。

如果未來有創(chuàng)業(yè)、大病、子女大額支出計(jì)劃，保留充足流動(dòng)性，遠(yuǎn)比節(jié)省一點(diǎn)房貸利息更重要，避免資金周轉(zhuǎn)陷入被動(dòng)。

最后：

低利率大環(huán)境，短期不會(huì)改變，未來存款搬家，會(huì)成為長期常態(tài)。

這場2萬億存款“消失”，是低利率時(shí)代居民財(cái)富，重新定價(jià)的必然結(jié)果，也是資產(chǎn)配置意識(shí)覺醒的縮影。

對(duì)于我們普通人而言，不必恐慌、跟風(fēng)轉(zhuǎn)移資金，也不要固執(zhí)死守、低息定期

建立分層、分散的資產(chǎn)配置思路，守住本金的同時(shí)盡可能提升收益，才是當(dāng)下最穩(wěn)妥的財(cái)富應(yīng)對(duì)方式。

THE END