年內漲超230%，廣鋼氣體成長鑫存儲“影子股”？

長鑫存儲上市預期“引爆”資本市場的關注，也讓與之相關的一眾上市公司市值“狂飆”，廣鋼氣體便是其中之一。7月1日，長鑫存儲貼廠而建的電子大宗氣體供應商——廣鋼氣體報收于55元/股，年內漲幅高達279.8%，年內市值增超500億元。

憑借著和長鑫存儲的密切關聯，廣鋼氣體成為資本市場的“寵兒”。

三季度首個交易日，7月1日，廣鋼氣體收漲5.57%，報收于55元/股，2026年來，公司累計漲幅高達279.8%，市值較2025年底不足191億元，驟增至725億元。次日，廣鋼氣體出現回調，但這并不影響其今年的整體表現。

究其原因，廣鋼氣體自上市來便含“長鑫”量極高，募資主要投向合肥長鑫二期電子大宗氣站項目，系長鑫配套氣站。長鑫存儲二期第一階段項目已于2025年實現穩定用氣，二階段也在2025年正式投產，2027年實現穩定用氣后，預計整體年貢獻收入體量近7億元。

進一步看，隨著長鑫IPO成功過會，陳立武點名氦氣供應瓶頸，高純氦氣價格在同比漲超300%的基礎上，日本酸素7月起再次調漲30%。作為在國內市場，與全球三大龍頭林德氣體、液化空氣、空氣化工市占率齊名、且少有穩定氦氣的國內電子大宗氣體企業，廣鋼氣體再次受到資金關注。其中，一季度，朱少醒管理的富國天惠混合新進公司第二大流通股東席位，當前，已投資收益率已近200%。

股價 大漲

7月1日，廣鋼氣體大漲5.57%，收于55元/股，近一個月來，公司股價已實現翻倍，成交額進一步放大至34.97億元，市值突破700億元，拉長緯度，近一年公司股價累計漲幅已超380%，從不到10元/股來到50元+水位。即便7月2日，廣鋼氣體股價出現回調，但這并不影響其近一年來的整體表現。

此輪爆炒離不開活躍資金的推動，資金面6月29日龍虎榜數據顯示，3個機構專用席位和國泰海通總部現身凈買榜，6月以來融資余額增加一倍，至8.3億元水平。

隨著日賺近4億的長鑫存儲上市節點漸近，以及國內半導體晶圓廠集體性擴產節奏帶動，上游設備及電子氣體產業鏈漲勢此起彼伏。6月18日，一檔英特爾CEO陳立武的專訪，讓氦氣再次成為焦點。陳立武指出，AI面臨氦氣供應緊張的瓶頸，氦氣對半導體制造至關重要。

廣鋼氣體作為長鑫存儲貼廠而建的電子大宗氣體供應商，自然吸引了二級市場投資者的關注。

行業層面，隨著AI基建擴張，HBM、先進邏輯芯片量產，半導體行業對高純電子級氦氣的需求驟增。英國行業調研機構IDTechEx預測，全球氦氣需求量將從2024年的1.74億立方米擴容至2035年的3.22億立方米。

大宗載氣領域，廣鋼氣體與全球電子大宗氣體老大“林德氣體”有著長達30年的合資經驗，2020年，廣鋼氣體通過收購林德與普萊克斯合并案中剝離的氦氣業務，包括9000萬英尺氦氣客戶合同、澳大利亞達爾文、卡塔爾一期二期、俄羅斯阿穆爾四個氣源地的氦氣產能，進入全球氦氣供應鏈。

2024年，廣鋼特氣以41%的市占率，位列當年國內半導體和面板市場新建現場制氣項目中標產能第一。財報端，受益于行業景氣回升，公司2026年第一季度實現營收6.06億元，歸母凈利潤0.92億元，同比增長62.6%，當前，在建工程11.38億元，同比增30.1%。

當然，此輪暴漲還有漲價的催化。

6月下旬，日本酸素宣布，自2026年7月起，將全面調漲日本市場所有氦氣產品售價，包括用于半導體前段制程晶圓冷卻、醫療級磁振造影設備等關鍵領域的氦氣產品，平均漲幅超30%。

今年來，電子級氣體外部擾動不斷，3月，卡塔爾拉斯拉凡工業城遭襲，導致全球30%-35%的氦氣產能癱瘓，4月，俄羅斯對氦氣實施出口管制。據卓創資訊工業氣體數據，5月14日，我國管束高純氦氣周均價為439.4元/立方米，同比上漲353%。

廣鋼氣體在長鑫存儲中的重要地位，也得到了機構的加持。

今年一季度，朱少醒管理的富國天惠成長混合新進2100萬股廣鋼氣體，成為公司第二大流通股東，假設建倉均價18元/股，且當前未出售股份，則今日55元/股的收盤價，浮盈超7.7億元，投資收益率超200%。

與長鑫 一墻之隔

廣鋼氣體大宗氣體運營模式系貼廠而建，在長鑫科技不遠處，便有廣鋼氣體的氣罐。

廣鋼氣體與長鑫的合作已有5年之久。2021年11月、2022年9月，廣鋼氣體先后與長鑫存儲、長鑫集電簽訂長期供氣合同。

2023年8月，廣鋼氣體順利登陸科創板，此次IPO依然有著濃厚“長鑫”基因。

超30億元的IPO募資款主要投向，便是合肥長鑫二期電子大宗氣站項目，包括在安徽合肥經濟技術開發區空港工業園建設兩套氮裝置及附屬裝置，專為長鑫存儲12英寸存儲器晶圓制造基地二期項目配套供應電子大宗氣體。

據了解，存儲芯片市場，長鑫集電二期項目、長鑫存儲二期的第一階段項目均已在2025年實現穩定用氣，二階段項目也在2025年正式投產，并將于2027年實現穩定用氣。長鑫集電、長鑫存儲二期穩定用氣后，預計年收入接近7億元。

根據公司規劃進程，配套邏輯芯片的產能，青島芯恩二期一階段將在2026年實現穩定用氣，二階段2026年投產、2028年穩定用氣，兩者穩定用氣后，預計年收入約7.5億元。

隨著股價的大漲，早年廣鋼氣體第一大客戶、也是是公司前五大供應商的TCL華星光電，也賺到了股權投資的收益，TCL華星光電系一家由TCL引入三星顯示等戰略方的面板制造商。

經過多輪減持，截至一季度末，TCL持股36.9458%的中新融創嶺岳，持有1461.91萬股廣鋼氣體，位列廣鋼氣體第四大流通股東席位，相較于早前2.1171元/股的入股成本，該筆投資獲益頗豐。

值得注意的是，廣鋼氣體與長鑫存儲的合作不止于供應鏈上下游，雙方也一同推進股權投資。

2024年1月，廣鋼氣體、長鑫科技旗下投資平臺長鑫芯聚、以及上海新陽、華峰測控、合肥產投共同發起設立合肥啟航恒鑫投資基金，該基金系安徽省新一代信心技術產業母基金的子基金之一，整個母+子基金的規模高達300億元，由長鑫旗下長鑫芯聚管理。

此舉也被外界視作長鑫加速構建自己的產業投資圈。

廣州工控的 長袖善舞

作為一家廣州氣體企業，早早切入合肥長鑫供應鏈，廣鋼氣體背后的控股股東廣州工業投資控股集團起著重大作用。

1969年，廣州鋼鐵廠氣體分廠成立，1991年，廣州鋼鐵與林德港氧合資成立粵港氣體，與全球大宗氣老大“林德”合作的現場制氣項目公司由此誕生。2014年，廣鋼氣體成立，進軍電子大宗氣體市場。

隨著2022年公司氦氣收入占比提升至35%，2023年8月，廣鋼氣體登陸科創板，眼下，廣州工控持有廣鋼氣體的市值高達291億元。

作為廣州市國資委設立的投資運營平臺，廣州工控在資本市場版圖雄厚。

擁有廣鋼氣體、廣日股份、山河智能、潤邦股份、孚能科技、鼎漢技術、金明精機、旭升集團以及2026年5月剛上市的天海電子在內的9家上市公司，覆蓋電子大宗氣體、電梯、工程機械、海工裝備、動力電池、軌交電源、薄膜裝備、汽車零部件、車載連接器。

值得注意的是，多家公司系廣州工控通過股權收購的方式，拿下公司控制權。

具體來看，廣州工控首先將目標瞄準了工程機械裝備制造領域。2018年12月，廣州工控溢價36.74%獲得山河智能20.43%股權、28.43%的表決權。2020年的12月，廣州工控拿下鼎漢技術10.25%的股權，切入軌交市場。

有了前兩次成功的收購運作經驗積累，2021年，廣州工控再下“兩城”。

2021年6月，將汽車零部件企業天海電子收于麾下，經營的第5年，2026年5月，天海電子順利登陸深交所。2021年11月，廣州工控再次出手，溢價43.87%拿下海工裝備制造商潤邦股份的20%股權。

廣州工控每次交易的時點，與資本市場所處的水溫也不無關系。2025年，隨著資本市場再次沸騰，廣州工控啟動了新一輪控制權收購動作。

2025年的兩筆股權交易均圍繞汽車產業鏈展開，1月，廣州工控先是溢價37%拿下軟包動力電池企業孚能科技5%的股權；12月，廣州工控折價5.65%拿下特斯拉（銷售份額高達40-60%）核心精密壓鑄零部件供應商旭升集團27.0455%的股權。

眼下，廣州工控在二級市場的資本版圖已增至1400億元的市值體量，成為地方國資推進產業升級的重要載體。

責任編輯 | 汪鵬