寫給嚴重虧損的中國股民的肺腑之言：真正能發大財的只有這種人！

2008年股災，我的賬戶從高點回撤了60%。

那一年我31歲，入市剛滿三年。從2006到2007年大牛市，我的賬戶翻了將近四倍，覺得自己簡直是股神轉世。然后2008年來了，大盤從6124跌到1664，我的賬戶像坐滑梯一樣往下掉。一開始覺得是正常調整，補倉。后來跌得扛不住了，割肉。割完發現還在跌，又追進去博反彈，再被套，再割。

到年底一算賬，本金虧了一大半。那年春節我沒有回老家，一個人躲在出租屋里復盤。翻著厚厚一摞交割單，手一直在抖。

那是我炒股十七年來最黑暗的一段日子。但也正是那段日子，逼著我開始認真思考一個問題：股市里到底什么樣的人能賺錢？

十七年過去了，我從虧掉大半本金到現在靠炒股養家，從一個人悶頭瞎搞到有了自己穩定的交易系統。今天這篇文章，是我用真金白銀換來的肺腑之言，寫給所有正在虧損中煎熬的股民朋友。

【第一句肺腑之言：先認輸，才能贏】

虧損的股民最大的問題，不是技術不好，是不愿意認輸。

我見過太多人，虧了錢第一反應不是反思自己哪里錯了，而是找外部原因。怪莊家太狡猾，怪大盤不給力，怪消息不對稱，怪運氣不好。反正虧錢都是別人的錯，跟自己沒關系。

這個心態不改變，你永遠不可能從虧損中走出來。

2008年虧得最慘的時候，我做了一件事：把所有虧損的交易一筆一筆翻出來，問自己三個問題。這筆交易我錯在哪？是我判斷錯了，還是執行錯了？如果重來一次，我應該怎么做？

翻完之后我發現一個殘酷的事實：每一筆虧損，根源都在我自己身上。不是莊家的問題，不是大盤的問題。是我追高了，是我沒設止損，是我聽了小道消息，是我情緒化操作了。

承認這個事實很痛苦。但只有承認了，你才能開始改變。

虧損不是失敗，不肯承認虧損的原因才是失敗。把每筆虧損當成一堂課，學費已經交了，學不學到東西就是你的事了。

【第二句肺腑之言：你賺的錢，到底是運氣還是能力】

2015年上半年那波瘋牛，我身邊幾乎所有人都賺了錢。有個做建材生意的朋友，200萬做到600萬，已經在看別墅了。

后來股災來了，三周時間，600萬灰飛煙滅，本金都搭進去了。

他找我喝酒，紅著眼睛問：老張，我到底錯在哪了？我說，你沒錯在操作，你錯在把牛市里的運氣當成了自己的能力。

大盤天天漲，閉著眼睛買都能賺錢。那不是你厲害，是風來了。風來的時候豬都能飛，風停的時候摔死的都是豬。

怎么區分運氣和能力？一個最簡單的方法：每年年底做一次收益歸因。把當年的交易按照大盤環境分類。牛市里賺的錢，不算你的能力。震蕩市和熊市里賺的錢，才算你的能力。

如果你只有牛市賺錢，其他時候都在虧，說明你一直在靠天吃飯。靠天吃飯的人，遲早要把靠天賺的錢全還回去。

【第三句肺腑之言：不止損，是虧損的根源】

這是散戶虧錢的第一大原因，沒有之一。

我見過一個最慘的案例。2015年一個朋友買了一只創業板票，成本40塊。跌到36塊的時候我讓他止損，他說“等等，會反彈的”。跌到32塊，他說“都跌這么多了，現在賣不是虧大了嗎”。跌到24塊，他說“算了放著吧”。最后跌到了8塊。

從40到8，跌幅80%。要回本，需要漲400%。

很多人不止損，是因為覺得止損就是認輸。但股市不在乎你的自尊心。市場用真金白銀告訴你錯了，你不認，它就用更多的虧損來懲罰你。

我給自己定的硬止損線是10%。到了就砍，不問原因，不找理由。10%的虧損是淺虧，回本需要11%，難度不大。超過10%就是深虧，回本難度急劇上升。

記住一句話：止損不是認輸，是保護自己還有機會翻盤。

【第四句肺腑之言：頻繁交易是在給券商打工】

我2013年統計過全年的交易記錄，讓自己嚇出一身冷汗。

那一年我做了137筆交易。如果只保留盈利最多的三筆，收益率是45%。加上其他134筆之后，收益率降到了11%。那134筆交易不但沒賺錢，還消耗了大量的手續費和精力。

更扎心的是交易成本。那一年光手續費和印花稅就吃掉了本金的12%。你的年化收益目標才15%到25%，光交易成本就吃掉了一半。

股市里有個殘酷的真相：交易得越頻繁，賺錢的概率越低。因為頻繁交易意味著你不斷地在做決策，而人在情緒波動時做的決策，十個有八個是錯的。

我現在每個月最多操作兩次，買入一次賣出一次，全年交易次數控制在30次以內。砍掉80%的平庸交易，你才能抓住20%的真正機會。

【第五句肺腑之言：沒有交易系統，永遠別想穩定盈利】

前面說的所有問題——不止損、頻繁交易、把運氣當能力——根源都在一個地方：沒有交易系統。

什么是交易系統？就是一套白紙黑字寫下來的買賣標準。買什么、什么時候買、買多少、什么時候賣、什么時候止損，全部有明確的規則。

沒有系統的人，每一筆交易都是憑感覺。今天用MACD買入，明天看到大V推薦就追，后天又改成看財報。每天都在換方法，每個方法都沒用透。十年之后還是原地踏步。

我現在的交易系統用了十幾年，核心就五條：選股只在60日均線上方選。買入看放量突破加形態確認。倉位單票不超過30%，大盤線下總倉位不超過兩成。持有看20日均線，線上就拿線下就走。賣出看信號，破20日線減半，破60日線全清。

規則不復雜，但每一條都是十幾年驗證過的。有系統之后最大的變化，不是勝率提高了，是每一筆交易都不糾結了。

【真正能發大財的是哪種人】

講完了虧損的根源，現在來回答標題的問題：真正能發大財的，到底是哪種人？

不是最聰明的人。我見過太多高智商的人在股市里虧得一塌糊涂，因為他們太相信自己的判斷，不屑于用系統約束自己。

不是消息最靈通的人。靠消息炒股的人，十個有九個死在消息上。因為傳到散戶耳朵里的消息，不是假的，就是已經被消化過的。

不是技術最牛的人。我認識一位只用一根60日均線的老股民，二十年年化收益超過20%。他的技術水平可能還不如一個學了半年的散戶，但他賺到錢了。

真正能發大財的，是那種對自己極度誠實、對紀律極度敬畏、對系統極度忠誠的人。

他們承認自己會犯錯，所以設了止損。他們知道自己管不住手，所以用書面規則約束自己。他們接受虧損是交易的一部分，不會因為連虧幾筆就崩潰。他們不追求一夜暴富，愿意用十年二十年慢慢變富。他們不看別人的收益率，只專注于執行自己的系統。

這種人不需要懂幾百種技術指標，不需要每天打聽內幕消息，不需要預測大盤漲跌。他們只需要做一件事：在自己的系統框架內，安靜地等待屬于自己的機會，然后毫不猶豫地執行。

【從虧損到盈利的三步轉變】

如果你現在正在虧損中煎熬，下面三步幫你走出來。

第一步：停下來。連續虧損的時候，最不該做的事就是繼續交易。先把所有倉位清掉，空倉至少一周。讓情緒歸零，讓腦子冷卻。

第二步：寫下來。用一周時間，把自己的交易系統白紙黑字寫下來。買什么、什么時候買、買多少、怎么止損、怎么止盈，全部落筆。寫不出來？那就說明你之前所有的交易都是在憑感覺。

第三步：堅持做。用不影響生活的小資金，嚴格按照寫好的系統執行一年。中間可以微調，但不能推翻重來。一年之后回頭看收益率和最大回撤，再決定要不要加資金。

這個過程很慢，但這是唯一靠譜的路。沒有捷徑。

【結尾：來得及】

最后跟你說幾句掏心窩子的話。

我知道你現在可能很痛苦?？粗~戶里的虧損數字，晚上睡不著，白天沒精神。覺得自己是不是不適合炒股，是不是該認輸出局。

但我想告訴你，每一個在股市里走出來的人，都經歷過你現在的階段。2008年我虧掉大半本金的時候，也想過放棄。但我沒有，因為我不甘心。不甘心就這樣認輸，不甘心虧了就跑了。

后來我慢慢想明白一個道理：股市是一個先交學費后賺錢的地方。你虧的每一分錢，都是在交學費。但交了學費你得學到東西。學到了，這筆學費就值。沒學到，就白虧了。

真正能從虧損中走出來的人，不是那些從來不虧錢的人，是那些把每一次虧損都當成學習機會的人。

來得及。只要你愿意從現在開始改變。

溫馨提示：以上內容為作者個人投資心得分享，不構成任何投資建議。股市有風險，投資需謹慎。文中提及的技術分析方法和倉位管理策略僅供參考，投資者應根據自身情況獨立判斷，自負盈虧。