美擬禁中國(guó)逆變器：泛安全化下的供應(yīng)鏈“精準(zhǔn)脫鉤”再升級(jí)

【據(jù)路透社6月30日?qǐng)?bào)道，據(jù)五位知情人士透露，特朗普政府正在起草一項(xiàng)禁止進(jìn)口外國(guó)逆變器的禁令，這些逆變器主要用于太陽(yáng)能項(xiàng)目和儲(chǔ)能系統(tǒng)連接到電網(wǎng)，原因是擔(dān)心中國(guó)可能會(huì)利用這些逆變器擾亂電力供應(yīng)。中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院研究員劉英在接受俄羅斯衛(wèi)星通訊社采訪時(shí)表示，該禁令本質(zhì)上是美國(guó)以“泛安全化”為名推行的產(chǎn)業(yè)保護(hù)政策，是美國(guó)試圖對(duì)華精準(zhǔn)脫鉤戰(zhàn)略的進(jìn)一步深化。】

- 禁令本質(zhì)：泛安全化和盟友聯(lián)動(dòng)的雙重驅(qū)動(dòng)

劉英指出，特朗普訪華后，中美關(guān)系整體呈現(xiàn)回暖趨勢(shì)。隨后雙方雖存在一些“你來(lái)我往”的小動(dòng)作，但并不屬于主流，雙邊關(guān)系緩和仍是主導(dǎo)態(tài)勢(shì)。她認(rèn)為，此次新聞?wù)劦降囊矁H是一項(xiàng)擬定的禁令，最終能否落地也是未知數(shù)。

報(bào)道援引五位消息人士的話稱，特朗普政府重啟這項(xiàng)努力的部分原因是歐盟委員會(huì)決定禁止在公共資助的能源項(xiàng)目中使用中國(guó)制造的逆變器，不過(guò)他們也謹(jǐn)慎地表示，美國(guó)的提案仍有可能被修改或完全擱置。據(jù)消息人士稱，美國(guó)聯(lián)邦通信委員會(huì)最早可能在今年公布這項(xiàng)限制措施。

針對(duì)美國(guó)此舉，劉英表示，此前歐委會(huì)在公共資助能源項(xiàng)目中禁用中國(guó)逆變器，或許為美國(guó)提供了政策參照與盟友協(xié)調(diào)先例，這類聯(lián)動(dòng)也反映出美歐在關(guān)鍵供應(yīng)鏈領(lǐng)域的對(duì)華政策協(xié)調(diào)正在進(jìn)一步加速。她同時(shí)指出，美國(guó)長(zhǎng)期確實(shí)存在所謂泛國(guó)家安全概念層面的顧慮，特別是在中美經(jīng)貿(mào)層面存在泛安全化態(tài)勢(shì)，其根源在于中方相關(guān)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)。逆變器本來(lái)是綠色轉(zhuǎn)型中的關(guān)鍵設(shè)備，現(xiàn)在被美國(guó)納入“國(guó)家安全”框架，說(shuō)明美國(guó)正在把新能源供應(yīng)鏈安全化。對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)，這意味著中國(guó)在光伏和儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈中的優(yōu)勢(shì)，可能會(huì)成為美國(guó)新一輪經(jīng)貿(mào)限制的對(duì)象。

她對(duì)衛(wèi)星通訊社說(shuō)：“從市場(chǎng)端看，2026年全球及美國(guó)逆變器需求呈下行態(tài)勢(shì)；從企業(yè)端看，相關(guān)企業(yè)海外業(yè)務(wù)占比與近期股價(jià)波動(dòng)的市場(chǎng)反應(yīng)十分顯著；從供應(yīng)鏈端看，美國(guó)對(duì)中國(guó)逆變器高度依賴，美國(guó)對(duì)外逆變器有超九成的需求。我們還可以看到，在人工智能數(shù)據(jù)中心、光儲(chǔ)一體化及電站改造領(lǐng)域，美國(guó)對(duì)華產(chǎn)品均存在巨大需求。在此背景下，這一最新擬定的禁令本質(zhì)上是美國(guó)清潔能源供應(yīng)鏈對(duì)華精準(zhǔn)脫鉤戰(zhàn)略的進(jìn)一步深化。”

美國(guó)能源部今年2月的一份官方報(bào)告顯示，沒(méi)有證據(jù)表明，美國(guó)電力基礎(chǔ)設(shè)施中的中國(guó)制造逆變器被嵌入了惡意通信設(shè)備。報(bào)告表示，任何具有通信能力的設(shè)備都存在遠(yuǎn)程訪問(wèn)風(fēng)險(xiǎn)，包括逆變器，但單一逆變器即使“被攻破”，也不太可能對(duì)整個(gè)電網(wǎng)產(chǎn)生影響。報(bào)告建議，組件購(gòu)買(mǎi)者應(yīng)熟悉他們采購(gòu)產(chǎn)品的全部功能。

對(duì)此，劉英分析指出，逆變器作為連接太陽(yáng)能電池板和電網(wǎng)的關(guān)鍵設(shè)備，被美國(guó)視作潛在的網(wǎng)絡(luò)安全漏洞。

“實(shí)際上太陽(yáng)能發(fā)電本身并不存在相關(guān)安全隱患，美國(guó)旨在以所謂國(guó)家安全為由，推動(dòng)減少清潔能源基建領(lǐng)域?qū)θA供應(yīng)鏈依賴。”她說(shuō)。

- 三重沖擊：供應(yīng)鏈、貿(mào)易關(guān)系與全球產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

劉英將逆變器禁令對(duì)中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系的影響歸納為三個(gè)層面：

• 其一，將加速供應(yīng)鏈重構(gòu)進(jìn)程。若禁令落地，美國(guó)太陽(yáng)能、儲(chǔ)能項(xiàng)目供應(yīng)商將被迫尋找替代供給來(lái)源，但短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)完全替代的難度極高，最終會(huì)推高美國(guó)本土清潔能源項(xiàng)目成本、拖慢整體部署節(jié)奏；

• 其二，抬升中美貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)。逆變器之行政令落地則會(huì)沖擊中美雙邊經(jīng)貿(mào)關(guān)系的穩(wěn)定性；

• 其三，加劇全球產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。該禁令本質(zhì)是美國(guó)借泛國(guó)家安全名義出臺(tái)的產(chǎn)業(yè)保護(hù)政策，意在扶持本土尚處弱勢(shì)的清潔能源領(lǐng)域，而這有可能帶動(dòng)更多國(guó)家采用補(bǔ)貼、采購(gòu)限制等類似手段保護(hù)本土產(chǎn)業(yè)，進(jìn)而造成全球清潔能源市場(chǎng)走向碎片化。

目前中國(guó)是全球最大的逆變器生產(chǎn)國(guó)，其中以陽(yáng)光電源為首。陽(yáng)光電源是美國(guó)儲(chǔ)能逆變器、大型光伏逆變器市場(chǎng)的重要參與者，美國(guó)市場(chǎng)屬于該公司高毛利核心業(yè)務(wù)板塊。受逆變器禁令消息沖擊，7月1日A股光伏儲(chǔ)能板塊集體低開(kāi)下行，陽(yáng)光電源盤(pán)中一度暴跌近20%，截至收盤(pán)仍跌13.9%。

面對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的潛在壁壘，劉英認(rèn)為，對(duì)中國(guó)逆變器企業(yè)而言，美國(guó)市場(chǎng)受限或?qū)⒋偈蛊浼铀匍_(kāi)拓東南亞、拉美、非洲等其他區(qū)域市場(chǎng)，推動(dòng)企業(yè)加大技術(shù)創(chuàng)新力度，提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

據(jù)媒體報(bào)道，2024年，全球光伏逆變器出貨量增長(zhǎng)10%，達(dá)到589GWac。亞太地區(qū)，尤其是中國(guó)，幾乎貢獻(xiàn)了全球全部增長(zhǎng)；而全球十大光伏逆變器供應(yīng)商中，更是有九家總部位于中國(guó)。除價(jià)格優(yōu)勢(shì)之外（行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，歐盟制造的逆變器比中國(guó)制造的逆變器成本高出20-40%），中國(guó)企業(yè)還建立起廣泛的分銷(xiāo)和服務(wù)能力，并經(jīng)常提供當(dāng)?shù)卣Z(yǔ)言的技術(shù)支持。

而歐盟針對(duì)中企的歧視性貿(mào)易保護(hù)做法已經(jīng)開(kāi)始反噬歐盟自身。近年來(lái)，以華為和陽(yáng)光電源為首的中國(guó)制造商供應(yīng)了歐洲約70%的逆變器。據(jù)路透社測(cè)算，基于當(dāng)前的部署規(guī)模，歐盟的禁令將影響至少14吉瓦的新增太陽(yáng)能裝機(jī)容量，占?xì)W盟年度裝機(jī)量的20%以上。

與此同時(shí)，針對(duì)美國(guó)正在起草的逆變器禁令，中方已予以堅(jiān)決回?fù)簟Ｖ袊?guó)駐美大使館對(duì)此回應(yīng)表示“堅(jiān)決反對(duì)泛化國(guó)家安全概念和對(duì)中國(guó)企業(yè)進(jìn)行無(wú)理打壓”，并補(bǔ)充說(shuō)，美國(guó)應(yīng)為中國(guó)企業(yè)提供“公平、公正、非歧視的環(huán)境”。中國(guó)外交部發(fā)言人曾回應(yīng)指出，美方大搞貿(mào)易保護(hù)主義，最后只會(huì)反噬自己、損害自身利益。中方敦促美方停止對(duì)中國(guó)企業(yè)的無(wú)理打壓。中方將采取一切必要措施維護(hù)中國(guó)企業(yè)的正當(dāng)合法權(quán)益。

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