誰在進(jìn)化誰在掙扎？滴滴、高德、T3、曹操的不同活法

最近，“滴滴出行”App名稱改名為“滴滴”，宣告其已不止于“出行”。

更名的背后是，國內(nèi)網(wǎng)約車市場的每日訂單增長率已經(jīng)降到個位數(shù)，主要城市的單日每輛車的訂單數(shù)量也出現(xiàn)了下降，整個行業(yè)已經(jīng)完全走出了依靠補貼來獲得規(guī)模擴張的時代。取而代之的，是一場圍繞超級流量入口、合規(guī)運力網(wǎng)絡(luò)以及商業(yè)生態(tài)進(jìn)行的貼身肉搏。

在沒有硝煙的博弈當(dāng)中，滴滴、高德、T3和曹操等巨頭正在各自選定的賽道上，加速駛向不同的未來。

滴滴：向“超級生活平臺”邁進(jìn)

滴滴最大的護(hù)城河并不是流量，而是一套經(jīng)過十年打磨、覆蓋全國的調(diào)度算法和由此產(chǎn)生的很高的運力密度。也正因為有了這樣的系統(tǒng)，在早高峰或晚高峰的時候，或在遇到暴雨或者暴雪等惡劣天氣的情況下，它依然可以給用戶提供其他的平臺無法比擬的“履約確定性”。

只不過，國內(nèi)出行市場的增量逐漸見頂，只靠“把人從A點送到B點”的故事已不足以支撐未來的想象空間。滴滴的解法是：向外延伸、向上生長。

最近，“滴滴出行”App名稱悄悄改名成了“滴滴”，這個小小的改動其實意味著它要向“超級生活平臺”邁進(jìn)。

圖源：濟南日報

一方面，滴滴在嘗試著去改變?nèi)藗儗λ按蜍囓浖钡目贪逵∠蟆?/p>

經(jīng)過升級后的會員體系之后，滴滴和希爾頓、海底撈等橫跨住宿、餐飲領(lǐng)域的頭部品牌實現(xiàn)了權(quán)益上的互通。這種跨界合作的本質(zhì)就是把滴滴的高頻率出行流量，轉(zhuǎn)變成了泛生活場景中的用戶黏性，并且把服務(wù)鏈延伸到了“吃、住、游”每一處環(huán)節(jié)當(dāng)中去。

另一方面，滴滴升級了“無感叫車”體驗，試圖占據(jù)人工智能時代出行服務(wù)的底層生態(tài)位置。

大模型時代來臨，AI Agent成為新的流量入口出現(xiàn)，獨立App的打開率面臨被擠壓的風(fēng)險。滴滴積極接入微信AI Agent，將打電話叫車的過程簡化為自然語言交互。用戶如果要出行的話，只需要對他說一聲“幫我打一輛滴滴到商場”，就可以直接啟動叫車服務(wù)。

除了當(dāng)前的業(yè)務(wù)創(chuàng)新之外，滴滴還為未來十年做好了準(zhǔn)備。在自動駕駛領(lǐng)域方面，滴滴已經(jīng)完成了C輪融資，在北京、上海和廣州等地實現(xiàn)了L4級別的Robotaxi（無人駕駛出租車）混合派單運營。

從原來的“滴滴出行”更名為現(xiàn)在的“滴滴”，滴滴正在經(jīng)歷一場蛻變。

高德：流量聚合下的監(jiān)管考題

如果把滴滴看作是出行行業(yè)的“重資產(chǎn)”的代表的話，那么高德則是憑借近9億月活用戶構(gòu)建起的“輕資產(chǎn)”流量樞紐。

依靠聚合T3出行、曹操出行、享道出行、首汽約車等十幾家第三方運力的方式，高德打車用“一點擊多個平臺比價”的電商化思路，在存量市場上撕開了一個缺口。根據(jù)公開數(shù)據(jù)可知，高德已經(jīng)占據(jù)整個行業(yè)的三成的訂單份額，并且于2025財年第三季度實現(xiàn)了首次盈利。

但是流量聚集的另一面就是，治理難的問題越來越突出。

高德是介于用戶和第三方運力公司之間的中間層，并不直接管理司機和車輛。由于這個原因，在服務(wù)品質(zhì)控制方面，該平臺本身就存在著缺陷。為了爭取到有限的展示機會，中小運力企業(yè)紛紛加入到了競價排名中來，并且一直把價格降到最低，最終導(dǎo)致了整個鏈條末端的司機也受到了影響。

根據(jù)黑貓投訴平臺的數(shù)據(jù)，在2026年7月的時候，關(guān)于高德打車的相關(guān)投訴已經(jīng)超過了1.2萬件，主要的問題是車輛信息不一致、服務(wù)爭端以及平臺互相扯皮的情況，并且用戶的維權(quán)不易。

圖源：黑貓投訴平臺

于是監(jiān)管的警鐘也隨之敲響。2026年2月9日，交通運輸新業(yè)態(tài)協(xié)同監(jiān)管部際聯(lián)席會議辦公室對高德打車進(jìn)行了一次正式的談話。約談中指出的主要問題為：對于合作網(wǎng)約車平臺的管理不善、壓價行為以及應(yīng)急管理措施不當(dāng)?shù)取?/p>

聚合模式未來的競爭，并不是看誰的價格戰(zhàn)打得好，而是要看誰能打造出一個更加健康、更有彈性的出行生態(tài)系統(tǒng)。對高德而言，彌補管理上的不足要比追求流量的增長要重要得多。

T3出行：重資產(chǎn)合規(guī)和資本化道路

一汽、東風(fēng)和長安這三家央企聯(lián)手騰訊、阿里創(chuàng)建了T3出行，并且選擇了跟輕資產(chǎn)平臺不一樣的“重資產(chǎn)”的方式。

和大多數(shù)采用C2C輕資產(chǎn)模式的網(wǎng)約車平臺不一樣的是，T3從一開始就是選擇“國家隊”最拿手的重資產(chǎn)路線。通過對車輛進(jìn)行統(tǒng)一采購、雇傭?qū)Ｂ毸緳C以及實行標(biāo)準(zhǔn)化的運營管理來形成行業(yè)內(nèi)的一個很高的合規(guī)門檻。

在當(dāng)前監(jiān)管越來越嚴(yán)格、合規(guī)運力已經(jīng)成為一種稀缺資源的情況下，這種模式的優(yōu)勢很快凸顯出來。

根據(jù)招股書數(shù)據(jù)可知，2023-2025年期間，T3出行的營業(yè)收入穩(wěn)定上升，分別是148.96億、161.06億以及171.09億元，并且在2025年的時候?qū)崿F(xiàn)了扭虧為盈。這就說明了在精細(xì)運營的情況下，B2C模式是可以盈利的。

圖源：新浪財經(jīng)

但是盈利背后，T3出行對于第三方流量的依賴性非常之大。根據(jù)招股書顯示，在2023年的時候，T3出行經(jīng)由高德等聚合平臺發(fā)出的訂單占到了61.5%，到2025年的時候已經(jīng)上升到了85.9%，相應(yīng)的交易金額也由原來的61.5%增加到了現(xiàn)在的86.4%。

于是就產(chǎn)生了很高的“流量稅”。為得到這些訂單，T3出行所付出的傭金成本由2023年的7.91億上升到2025年的13.88億。銷售與分銷費用中的向聚合平臺支付的傭金比例由原來的66.9%增加到了現(xiàn)在的90.7%。簡單的計算就可以知道，在T3出行花費的一塊錢渠道費里面，有九毛錢是用作給聚合平臺買流量的。

為減少對流量入口的絕對依靠，T3也開始把目光轉(zhuǎn)向了Robotaxi。根據(jù)招股書顯示，在南京、蘇州兩地已經(jīng)部署了超過三百輛Robotaxi進(jìn)行測試，并且還研發(fā)出了中國第一個可以同時控制有人駕駛車以及機器人出租車（robotaxi）的混動調(diào)度平臺。

把傳統(tǒng)的運輸能力加上未來的科技手段結(jié)合起來，T3要證明自己不只是一個“運力提供商”，而是一個可以定義出未來的出行規(guī)則的“智慧出行技術(shù)服務(wù)商”。

曹操出行：定制車構(gòu)筑成本護(hù)城河

依托于吉利集團的優(yōu)勢，曹操出行在“車”的層面進(jìn)行了深度定制來體現(xiàn)自己的不同。

市面上的家庭用小汽車并不是為高頻率運營的情況而設(shè)計的，車損、修理費、油費等加在一起就構(gòu)成了很高的總的擁有成本（TCO），既降低了司機收入又減少了平臺利潤，這也是各個平臺都陷入了價格戰(zhàn)的原因。

針對這個行業(yè)老問題，曹操出行利用吉利完整的整車制造能力推出楓葉80V、曹操60等專門為網(wǎng)約車場景設(shè)計的定制車。從源頭上重新構(gòu)建車輛成本結(jié)構(gòu)的策略，有效地打破了傳統(tǒng)的運營模式的成本桎梏。

成本優(yōu)勢直接反映在經(jīng)營財務(wù)報表中。2025年曹操出行有一份非常漂亮的業(yè)績表：在全國195個城市的范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)，全年營業(yè)收入約為202億多元，比去年增長了37.7%；毛利率由原來的8.1%提高到了現(xiàn)在的9.4%，提升了1.3個百分點。

圖源：曹操出行2025年年度報告

在大多數(shù)網(wǎng)約車平臺還處在虧損或者收入增加但利潤沒有增長的情況下，曹操出行不斷提高的毛利率說明了定制造車生態(tài)具有商業(yè)價值。

在打牢地基的基礎(chǔ)上，曹操出行最近的一系列舉措也更加體現(xiàn)了它要跟主機廠生態(tài)緊密結(jié)合的戰(zhàn)略意圖。

除了要推出L4級別的定制化自動駕駛汽車來爭奪未來的出行制高點之外，曹操出行還收購了高端商務(wù)旅行品牌“耀出行”，從而準(zhǔn)確地切入了高端商務(wù)出行細(xì)分市場。

根據(jù)公開的信息可知，“星科技”旗下“StarRides（耀出行）”已經(jīng)形成了成熟的豪華出行服務(wù)體驗?zāi)芰Γ⑶腋采w了商務(wù)禮儀接待、專職司機長期服務(wù)、品牌活動以及城市間接送等多個不同場景。

把定制車輛的成本優(yōu)勢和高端商務(wù)旅行服務(wù)的溢價結(jié)合起來之后，曹操出行就擴大了自己的服務(wù)范圍，并且形成了一個不容易被別人模仿的競爭壁壘。在出行行業(yè)由粗放式發(fā)展轉(zhuǎn)向精細(xì)化、差異化的階段中，曹操出行正以“車”作為基礎(chǔ)來重新定義自己增長的邏輯。

小結(jié)

滴滴忙于“去出行”來擴展自己的服務(wù)范圍，而高德處在流量變現(xiàn)和治理之間的拉鋸之中，T3想要依靠資本打開新的局面，曹操則是從定制車上著手進(jìn)行硬核布局。表面上看是路徑的不同，在本質(zhì)上卻是一致的：競爭的重點已經(jīng)由“誰擁有最多的車輛”，變成了“誰提供的服務(wù)最穩(wěn)定、技術(shù)最強、生態(tài)系統(tǒng)最完善”。

因此，不論是朝著超級App的方向發(fā)展，還是深入到自動駕駛和定制化的領(lǐng)域里去挖掘潛力，各個大廠都想要擺脫只作為打車工具這一種身份，在存量競爭中找到自己的一條新的成長曲線。