北京
出品｜公司研究室
文｜張陽
7月9日，同泰數字經濟披露2026年二季度報告，成為首批發布二季度報告的基金產品。
2026年二季度，同泰數字經濟A凈值增長率為101.98%，C類凈值增長率為101.78%，大幅跑贏業績基準約81個百分點。
2026年二季度末，同泰數字經濟規模8.01億元，環比一季度末的2.92億元增長174.3%。
二季度，同泰數字經濟調倉幅度較大，從光通信/光纖板塊（如長飛、烽火、盛科等）逐步向存儲芯片與半導體設備/設計（如海光、兆易、芯原、普冉）擴散，同時對絕對核心品種（中際旭創、新易盛）進行了堅定的大幅加倉。
具體來看，對一季度的重倉股中際旭創、新易盛、精測電子進行了加倉，對長川科技進行減倉；同時，盛科通信-U、羅博特科、江豐電子、長飛光纖、烽火通信在二季度退出了重倉股之列。
取而代之的是，海光信息、普冉股份、芯原股份、東山精密、兆易創新、中控技術這6只標的成為重倉股的“新面孔”，主要存儲、半導體設備板塊。
在基金報告中，基金經理表示，展望下半年，AI 算力基建仍是科技投資重點。產業邏輯未變、高景氣、低滲透率及核心公司估值未透支是四大支撐。具體表現為：
（1）技術持續突破：大模型能力繼續迭代升級，并未觸及技術天花板；
- 應用空間廣闊：AI 整體滲透率仍低，目前集中于編程、影視等領域，后續擴展潛力巨大；
- 算力需求激增：滲透率提升帶動 Tokens 消耗量指數級增長，算力緊張局面未緩解，科技巨頭“軍備競賽”及巨額資本開支印證了上游基建的廣闊空間。
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