廣東
本周，A股大幅震蕩，上證指數圍繞4000點展開激烈爭奪，深證成指也在15000點附近來回拉鋸，科技成長股波動更為劇烈，科創綜指周振幅超過10%。全周成交14.64萬億元，連續第2周減少。
兩融資金本周大幅減倉，合計融資凈賣出逾465億元，創近20周最大凈賣出。大部分申萬一級行業都遭凈賣出，電子行業凈賣出逾111億元，電力設備凈賣出逾86億元，有色金屬凈賣出逾76億元，機械設備凈賣出逾67億元，基礎化工凈賣出逾44億元。通信全周獲得逾23億元凈買入，石油石化、鋼鐵等也獲得超億元凈買入。
主力資金與兩融資金出現巨大分歧，大部分申萬一級行業本周都獲得主力資金凈流入。Wind數據統計顯示，電子獲得逾554億元凈流入，計算機獲得逾401億元凈流入，醫藥生物獲得逾228億元凈流入，傳媒獲得逾125億元凈流入，銀行獲得逾97億元凈流入。僅有色金屬、電力設備、基礎化工、非銀金融等七行業遭主力資金凈流出。
概念板塊方面，5G應用板塊全周獲得逾630億元主力資金凈流入，AI應用、半導體、芯片三板塊均獲得超500億元凈流入，新基建、消費電子、云計算等板塊都獲得超400億元凈流入，國產創新、AI算力、服務器等板塊獲得超300億元凈流入。資源股、新材料、碳中和、人形機器人四板塊均遭主力資金凈流出超200億元，新能源汽車、鋰電池、順周期等板塊也凈流出超百億元。
個股方面，華天科技一周獲得逾110億元主力資金凈流入，浪潮信息獲得逾107億元，紫光股份獲得逾82億元凈流入，京東方A、中興通訊均獲得超70億元凈流入，長電科技、東山精密、中芯國際、深科技也都獲得超40億元凈流入。
本周市場熱點較為散亂，主要表現為事件推動型行情，熱點的延續性較差，基本是單日行情。
受存儲芯片龍頭長鑫科技公布發行日期消息的刺激，芯片股周四放量大漲，帶動科創綜指當日飆升6.67%，創2024年10月以來最大單日漲幅，長川科技、中微公司等逾80股漲停或漲超10%。但隨后周五又放量大跌4.5%，中巨芯、宇環數控等逾40股跌停或跌超10%。
周五中午，長征十號乙運載火箭在海南商業航天發射場發射升空，火箭一二級分離約6分鐘后，一子級垂直返回，在海上回收平臺成功回收。這是我國首次成功實施運載火箭一子級可控回收，同時也是全球首次運載火箭網系回收。
受此消息刺激，周五下午一開盤，商業航天概念股集體直線拉升，優機股份午后開盤僅9分鐘30%漲停，海蘭信、佳緣科技、同益中、金利華電等均垂直20%封板，航天動力、中國衛星等逾40股漲停或漲超10%。
值得關注的是，周五多只強勢股尾盤“炸板”。恒尚節能（603137）此前連續8日漲停，周五繼續以漲停開盤，臨近收盤約最后5分鐘在獲利盤拋壓下快速下跌。華天科技、深科達、旭光電子、崇達技術等漲停均在尾盤被巨量砸開。
展望后市，渤海證券指出，在“穩定和增強資本市場信心”的政策指引下，A股依然具有中樞逐步上移的預期。短期受海外市場映射影響，A股出現一定調整過程。但伴隨中報的臨近，科技中有業績支撐的板塊，將逐步迎來驗證過程，這為市場情緒的再度活躍提供重要支撐，市場的階段性調整將為再配置提供窗口期。
國盛證券表示，A股持續印證盈利上行周期，預計2026年全A非金融業績增速在20%—25%區間。整體建議75%—80%的中性倉位，配置型倉位側重AI技術、安全可控兩大主線，適當配置產業出海與紅利投資，多配周期上行且技術面處于上升趨勢中的行業，包括海外算力、科創芯片、半導體設備、存儲、PCB等，交易型倉位關注題材機會、靈活騰挪倉位，當前建議機器人與商業航天。
責編：彭勃
校對 ：陶謙
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