北京
風險提示：本文所提到的觀點僅代表個人的意見，所涉及標的不作推薦，據此買賣，風險自負。
作者：基民檸檬
來源：雪球
7月10日基金凈值更新后，有些基金的基金吧和討論區“開鍋了”，持倉漲，凈值跌，讓不少持有人很是惱火。
持倉過時了！
首先還是一個老生常談的問題，基金披露持倉是定期披露的，每個季度發季報，季報里會披露前十大重倉股和前五大重倉債券，季報披露時間要求是季度結束后15個工作日內。十大重倉股一年也就刷新4次。
半年報和年報會披露全部持倉，不過半年報通常在8月下旬，年報通常在次年3月下旬才會披露，時效性差不少，而且對于大多數基金來說，十大重倉股占比較高，看著就比較接近了，也不需要擴展到全部。
不管什么時候披露，披露的季末時點的數據，嚴格來講，剛披露的時候就是過時的，可能看著比較接近，但是隨著時間推移，基金經理調倉和行情起伏，偏差可能越來越大，尤其是對于換手偏高的基金經理來說更是如此。
現在都是7月了，還看3月31日的持倉，過時程度非常高了，近乎于頂峰，要知道21日就要刷新到6月30日的持倉了。
持倉過時了？
當然，有些持倉全紅，凈值大跌的情況，就不是偏差和普通調倉能夠解釋的了。那基本指向的都是大換倉了。
現在比較常見的就是：之前長期持有消費、新能源、生物醫藥之類的個股，在分化嚴重的結構性行情下，可能覺得持倉過時了，就調整到現在熱門的科技股了，比如半導體設備、存儲什么的。
10日的行情分化也是比較大的，剛好是熱門的落潮，之前被看低的表現還不錯。
但要是說“持倉過時”沒有，大家可能各有各的想法，時間是最后的閱卷人。
分化之下
之前就提到過這個觀點，在當下的分化行情中，一念之差的差異很大。在這樣的差異下，不少人很難淡定下來，其實大家的壓力是普遍上升的。
其實大多數策略的設定都是在平穩理性的行情中，現實的表現其實大多數策略都是不太適應的。有的好業績是運氣，有的業績不理想，算不上運氣差，其實是正常發揮。就目前的行情而言，大多數人是達不到平均線的，而且距離可能還是比較大的。
這個時候難免也會質疑自己的持倉，質疑自己的策略，是不是過時了？是不是該擁抱AI時代？
時間這位閱卷人，目前只能告訴大家，去年錯過AI的，的確是錯了，至于今年的還有待進一步確認。
從消費醫藥調到AI的，只要不是才調幾天的，基本上還有超額可以消耗，看著10日這天比較慘，但實際上前些日子不也沒跌那么多嘛。
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