電池產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)產(chǎn)潮來襲，儲能扛起“半壁江山”

　　全球電池產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷前期的深度調(diào)整后，正迎來新一輪投資擴(kuò)產(chǎn)周期。

　　值得一提的是，與以往單純圍繞鋰電產(chǎn)能擴(kuò)張不同，本輪產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張呈現(xiàn)出鮮明的結(jié)構(gòu)性特征。新能源汽車不再是唯一的“發(fā)動機(jī)”，儲能、鈉電、固態(tài)電池正構(gòu)成新的增長矩陣。

　　業(yè)界普遍認(rèn)為，伴隨技術(shù)路徑逐步清晰與商業(yè)化預(yù)期增強，全球電池產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模與節(jié)奏，有望邁入新一輪上行通道。

　　電池產(chǎn)業(yè)鏈新一輪擴(kuò)產(chǎn)潮的背后，是下游需求的超預(yù)期爆發(fā)。國海證券研報數(shù)據(jù)顯示，2026年上半年全球儲能出貨量同比增長89%，遠(yuǎn)超動力電池增速;國內(nèi)方面，6月全國新能源乘用車批發(fā)預(yù)估銷量同比增長22%。

　　進(jìn)入7月，中國鋰電排產(chǎn)總量約283GWh，環(huán)比增長5.6%，連續(xù)第五個月刷新歷史峰值，其中儲能電芯排產(chǎn)占比已升至42.9%。

　　一“快”一“穩(wěn)”之間，儲能已從“配角”躍升為產(chǎn)業(yè)增長的核心引擎。展望下半年，儲能高景氣態(tài)勢有望延續(xù)、動力電池需求穩(wěn)步修復(fù)，二者將支撐電池行業(yè)整體需求持續(xù)上行。

01

儲能扛起電池市場需求的“半壁江山”

　　儲能電芯市場“一芯難求”持續(xù)上演，下游客戶不惜加價采購、預(yù)付千萬級定金鎖定產(chǎn)能，頭部電池廠商產(chǎn)線普遍高負(fù)荷運轉(zhuǎn)，訂單排期已延至2027年。在經(jīng)歷了前兩年的價格內(nèi)卷和盈利承壓之后，儲能賽道迎來久違的供需偏緊格局。據(jù)權(quán)威預(yù)測，2026年儲能行業(yè)產(chǎn)銷同比增速有望突破50%。

　　需求端的持續(xù)升溫，直接轉(zhuǎn)化為企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)的強勁動力。近期，欣旺達(dá)新能源電池項目取得環(huán)評批復(fù)，落戶北京順義，擬建設(shè)4條鋰離子電池電芯產(chǎn)線及4條Pack產(chǎn)線，覆蓋電芯制造、模組裝配、電池包集成全流程，達(dá)產(chǎn)后年產(chǎn)能41.32GWh，產(chǎn)品同時適配新能源乘用車、商用車以及電網(wǎng)、工商業(yè)儲能多場景;中創(chuàng)新航位于山東滕州三大擴(kuò)建項目同時獲批，包括儲能電池項目(50GWh)、商用車及儲能電池集成系統(tǒng)項目(60GWh)，以及商用車電池項目(50GWh)。

　　今年3月至4月，短短兩個月內(nèi)，億緯鋰能接連落地四項儲能產(chǎn)能擴(kuò)建項目，新增儲能產(chǎn)能230GWh。對照該公司2025年全年71GWh的儲能出貨量，僅兩個月的新增產(chǎn)能就超其去年全年出貨量的三倍。

　　此外，寧德時代、遠(yuǎn)景動力、瑞浦蘭鈞、海辰儲能、楚能新能源、鵬輝能源、贛鋒鋰業(yè)、雙登股份等多家電池企業(yè)，均開啟大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)計劃。機(jī)構(gòu)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2026年H1中國鋰電池新增規(guī)劃產(chǎn)能超1500GWh，其中儲能電池落地項目近20個，規(guī)劃產(chǎn)能突破500GWh，項目總投資額同比增幅超110%。

　　在儲能電池擴(kuò)產(chǎn)浪潮中，鋰電池占據(jù)絕對主導(dǎo)地位，鈉電池則憑借材料成本優(yōu)勢與寬溫域特性，正加速從技術(shù)驗證，邁入規(guī)模化應(yīng)用的關(guān)鍵窗口，成為第二大技術(shù)路線。

　　頭部電池廠商量產(chǎn)節(jié)奏正在提速。今年4月，寧德時代與海博思創(chuàng)簽署為期3年、總量60GWh的鈉離子電池合作協(xié)議，并宣布9月將向客戶交付首批鈉電池儲能系統(tǒng)，全年實現(xiàn)GWh級出貨;億緯鋰能NF155L鈉離子電池已具備量產(chǎn)能力，預(yù)計年底面向儲能及輕型動力場景批量交付，2027年建成2GWh產(chǎn)能;國軒高科于5月發(fā)布“鈉晨電池”，計劃第四季度啟動規(guī)?；慨a(chǎn)交付。三星SDI也已敲定鈉電池產(chǎn)線布局其蔚山工廠，目標(biāo)直指AI數(shù)據(jù)中心的不間斷電源賽道。

　　此外，據(jù)了解，為方能源20GWh、金車儲能18GWh、普耐達(dá)15GWh、溫州鈉術(shù)1GWh等項目，預(yù)計將在2026年底至2027年集中量產(chǎn)。盡管從體量上看，鈉電池尚不足以左右儲能行業(yè)的整體走向，但作為儲能電池擴(kuò)產(chǎn)中僅次于鋰電池的第二大技術(shù)路線，其規(guī)?；M(jìn)程正為儲能行業(yè)開辟差異化的增量空間。

　　行業(yè)普遍認(rèn)為，鈉電池有望在2027年與磷酸鐵鋰實現(xiàn)成本平價，屆時將在戶用儲能、通信基站備用電源等儲能場景，形成對磷酸鐵鋰路線的有效補充。

02

上游關(guān)鍵材料領(lǐng)域新產(chǎn)能項目密集落地

　　電芯制造環(huán)節(jié)是投資擴(kuò)產(chǎn)的核心，上游正負(fù)極材料及電解液等環(huán)節(jié)也在同步跟進(jìn)，產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展的趨勢愈發(fā)明顯。

　　正極材料領(lǐng)域，德方納米5月宣布，其在云南祿勸及曲靖布局兩大項目，合計投資約87億元，擬建設(shè)年產(chǎn)30萬噸磷酸鹽正極材料及年產(chǎn)20萬噸磷酸鹽新材料生產(chǎn)線。與傳統(tǒng)擴(kuò)產(chǎn)不同，德方納米此輪投資瞄準(zhǔn)的是第四代高壓實磷酸鐵鋰、第五代超高壓實產(chǎn)品及磷酸錳鐵鋰等新一代材料，以匹配高端動力電芯和大型長時儲能電池的需求。

　　就在其公告的同一天，璞泰來披露擬投資56億元建設(shè)年產(chǎn)72億平方米鋰離子電池隔膜項目，分兩期推進(jìn)，一期預(yù)計2027年年內(nèi)建成試產(chǎn)，旨在彌補該公司基膜自供缺口，強化“基膜+涂覆”一體化交付能力。

　　恩捷股份同樣在加碼，其投資40億元擬在四川自貢建設(shè)年產(chǎn)50億平方米隔膜項目;電解液龍頭天賜材料則終止了其南通新建項目，轉(zhuǎn)投福建福鼎年產(chǎn)25萬噸電解液改擴(kuò)建項目，擴(kuò)產(chǎn)思路從“跑馬圈地”轉(zhuǎn)向貼近客戶的存量優(yōu)化。

　　萬華化學(xué)將電池材料業(yè)務(wù)作為第二主業(yè)，其位于山東海陽的一期10萬噸磷酸鐵鋰項目已于今年3月投產(chǎn)。據(jù)介紹，該項目采用全球一流的磷酸鐵鋰正極材料技術(shù)，實現(xiàn)第四代電池材料的批量生產(chǎn)，產(chǎn)品可全面適配動力電池及儲能市場的多元化需求;二期項目預(yù)計2026年底投產(chǎn)，同時其年產(chǎn)65萬噸磷酸鐵鋰萊州項目正加速推進(jìn)。

　　從材料到電芯，擴(kuò)產(chǎn)的鏈條正在全線鋪開。與此同時，固態(tài)電池、磷酸錳鐵鋰及硅基負(fù)極等新技術(shù)正加速走向產(chǎn)業(yè)化——其中，固態(tài)電池作為下一代電池技術(shù)的核心方向之一，信號最為明確：太藍(lán)新能源無隔膜全固態(tài)電池計劃2027年批量生產(chǎn)并示范應(yīng)用;三星SDI宣布投資約合人民幣708億元布局全固態(tài)電池產(chǎn)線，目標(biāo)2027年實現(xiàn)商業(yè)化落地。電池產(chǎn)業(yè)鏈的這場擴(kuò)張，已經(jīng)不只是“鋪攤子”，而是在為下一階段的技術(shù)競爭提前卡位。