注意，大超預(yù)期了！

今天的AI圈，發(fā)生大事了：

Kimi k3的大量實測視頻在海外刷屏，評價相當炸裂。

傳言，這是一個拳打fable5，腳踢GPT5.6的，性能基本處于同一檔的超級模型。

如果這是真的，那將是又一個“Deepseek R1時刻”。

試想，在性能同檔的情況下：

以Kimi的定價，誰還會去用GPT5.6、fable5？

目前Kimi尚未正式官方發(fā)布，但據(jù)海外社交網(wǎng)站的披露，Kimi K3 目前已在 Beta 站點上線，并進入 Arena 評測階段。

目前透露出的公測反饋如下：

參數(shù)規(guī)模：約 2.5萬億參數(shù)，采用MoE（混合專家）架構(gòu)，若屬實將超越DeepSeek V4 Pro（1.6萬億）等國產(chǎn)主流模型。

上下文窗口：約100萬 token，可一次性處理《三體》三部曲級別的超長文本，延續(xù)Kimi在長上下文領(lǐng)域的優(yōu)勢。

能力升級：強化原生多模態(tài)（文本、圖像、音視頻統(tǒng)一處理）與Agent（智能體）生態(tài)，支持復(fù)雜長程任務(wù)拆解與執(zhí)行。

模型定位：主打金融、法律、科研等高價值場景的超長文檔理解、復(fù)雜推理與自主智能體協(xié)作。

君臨認為，Kimi K3超過OpenAI、A社最頂尖的模型，可能性不大，但性能逼近、尚有微小差距，可能是真的。

事實上，從智譜GLM 5.2發(fā)布后，大家就發(fā)現(xiàn)了，國產(chǎn)AI大模型的算力瓶頸已經(jīng)逐漸緩解，算法上也找到了彎道超車的捷徑。

因此最近，中美之間的頂級模型差距，是在按月計算，一步步縮小的。

除了Kimi K3，市場傳言近期還會有幾個國產(chǎn)模型即將發(fā)布：

Deepseek-V4 正式版，性能= Opus-4.8，7月中旬發(fā)布；

MiniMax-M3 Pro，約 2.7萬億參數(shù)，性能略遜于 Fable，正在訓(xùn)練中，預(yù)計7月底-8月初發(fā)布；

智譜GLM-5.5，性能=Fable，預(yù)計8月發(fā)布。

智譜、Kimi、Deepseek、MiniMax，這4家AI創(chuàng)企目前都卯足了勁，輪番在最頂級的大模型賽道上向美國發(fā)起沖擊。

如果這些最頂級的國產(chǎn)模型，性能大致可以追上Fable，那么中美差距就縮小到2-3個月了。

這樣到明年上半年，完全可以預(yù)期反超的可能性。

那樣的話，就絕對是一個比DeepSeek R1時刻，更震撼的國運里程碑。

這也是為什么，最近市場開始大量出現(xiàn)唱多中國AI資產(chǎn)的聲音了。

比如高盛。

高盛上周發(fā)布了一份報告，將中國AI的評價，從“低成本替代”抬到了“世界頂尖模型”。

核心邏輯有三點：差距收斂、成本碾壓、數(shù)據(jù)飛輪。

高盛觀察到，從DeepSeek V4到智譜GLM-5.2，再到馬上來的Kimi K3，國產(chǎn)模型的AI水平在coding、agentic任務(wù)里，已經(jīng)到了“夠用且劃算”的階段。

這個“夠用”是關(guān)鍵：

當客戶算投資回報率時，發(fā)現(xiàn)花1美元用中國模型能達成的效果，和花4-8美元用美國頂尖模型差不了多少，那為什么要多花錢呢？

實際上，中美頂尖模型之間的差距，只有2-10%左右，性能已經(jīng)非常接近。

這已經(jīng)是業(yè)界的共識。

但定價上，中美之間的差異是非常大的。

以百萬token計算——

GPT-5.6 Sol：輸入 $5.00 / 輸出 $30.00；

Claude Opus 4.7 / 4.8：輸入 $5.00~$5.60 / 輸出 $25.00~$27.99；

Claude Fable 5（新旗艦）：輸入 $10.00 / 輸出 $50.00。

美國模型普遍在輸出價格25美元以上，貴到咂舌。

國產(chǎn)模型呢？

DeepSeek V4 Pro：輸入 $0.435 / 輸出 $0.87；

MiniMax M3：輸入 $0.62 / 輸出 $2.47

Kimi K2.7：輸入 $0.19 / 輸出 $4.00；

智譜GLM-5.2：輸入 $1.40 / 輸出 $4.40

可以看到，目前國產(chǎn)最強的GLM-5.2，輸出價格4.40美元，也不過是同檔次的Claude Opus 4.7的六分之一。

這6倍的差價，就是中國AI出海爭奪全球市場的核武器。

另外，還有一個數(shù)據(jù)飛輪效應(yīng)。

高盛認為，中國國內(nèi)有著龐大的企業(yè)自動化、Agent落地場景，這些場景的數(shù)據(jù)一旦跑起來，反過來喂模型，就會形成正向循環(huán)。

按高盛的測算，中國 AI 模型收入池有望從 2026 年的 350 億元人民幣，增長到 2030 年 8790 億元人民幣，實現(xiàn)25倍的增長。

他建議客戶從韓國AI切換到中國AI價值鏈，因為韓國AI硬件基本已見頂，即使還有向上的空間，也很小了，值搏率太低。

而隨著中國頂尖AI模型趕上美國頂尖模型，價格差巨大，這里面蘊含的機會肉眼可見的在放大。

下面我們看看A股里有哪些相關(guān)的AI應(yīng)用機會。

1，藍色光標。

AI營銷龍頭，基于國產(chǎn)頂尖的AI大模型搭建了營銷專業(yè)模型BlueAI，覆蓋數(shù)據(jù)、工作流和廣告創(chuàng)作。

這是國內(nèi)最懂“如何用AI模型賺錢”的公司之一。

2，光線傳媒。

AI影視龍頭，和國產(chǎn)頂尖大模型有深度合作，在動畫影視創(chuàng)作中已經(jīng)廣泛應(yīng)用AI技術(shù)。

3，智度股份。

端側(cè)AI營銷龍頭，旗下有Easy Homescreen、Ai Math Solver Now、ASKAI等移動端App，做AI驅(qū)動的精準廣告與流量分發(fā)。

在“AI手機/AI終端普及→流量入口重構(gòu)→變現(xiàn)”的邏輯里，它被資金視為端側(cè)AI流量變現(xiàn)的核心標的。

公司發(fā)布的最新業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計上半年實現(xiàn)凈利潤1.35億元—1.45億元，凈利潤同比增長63.69%—75.81%。

4，電聲股份。

AI運營龍頭，旗下有AI運營工具箱（RunMax.AIToolkit），利用AIAgent智能體工作流技術(shù)，幫助客戶提升營銷服務(wù)效率。

5，華智數(shù)媒。

AI影視龍頭，公司聯(lián)合研發(fā)了影視AI換臉垂類大模型 “Deep Emotion”，并推出了短劇AI智能剪輯系統(tǒng) DramaFlow。 在劇本、分鏡、特效、剪輯、音樂全流程應(yīng)用AIGC技術(shù)，是“AI+影視”的重要參與者。

AI應(yīng)用板塊（廣告、影視、傳媒、游戲、軟件）的機會，基本上是跟國內(nèi)AI大模型的發(fā)展聯(lián)動的。

國內(nèi)AI越強，作為下游的AI應(yīng)用自然要站上風口，前景越大。

PS：

從本周的A股行情來看，雖然AI硬件板塊深度調(diào)整，但上半年已經(jīng)調(diào)整到位的AI應(yīng)用、醫(yī)藥、消費等板塊，反而漲了不少。

以近3日漲幅來看：

醫(yī)療美容、醫(yī)療服務(wù)板塊漲幅在10%左右，一馬當先；

影視、傳媒、廣告等AI應(yīng)用板塊漲幅也在5-8%左右。