半導(dǎo)體暴跌原因找到了！上證指數(shù)再次失守3900點(diǎn)，科技股牛市沒有結(jié)束

今天的段子：前天韓國因子帶動A股下跌，飽受指責(zé)；昨天為了避嫌，關(guān)閉了韓國因子，又被指著鼻子罵；今天咬牙把韓國因子打開了。

上周五和周二都試圖去做止跌企穩(wěn)的努力，但后面都是跟著兩根陰線，今天上證指數(shù)再次跌破3900點(diǎn)，滬指和創(chuàng)業(yè)板指盤中創(chuàng)出近期新低，雖然尾盤拉回來一點(diǎn)，收盤沒有新低，但今天的走勢還是很難看，止跌的努力基本失敗。

然后今天還大幅縮量了，不怕放量殺跌，就怕縮量陰跌，縮量說明資金都在觀望，即使空間到位了，可能也是缺乏買盤了。

科技里面，本周主要是國產(chǎn)鏈補(bǔ)跌，補(bǔ)跌主要有三個原因：三星、海力士暴跌；長鑫即將上市前的搶跑兌現(xiàn)；德明利財(cái)報(bào)后連續(xù)跌停帶崩存儲板塊。

唯一還算積極的信號是海外算力鏈龍頭還沒跌破近期形成的震蕩區(qū)間，今天臺積電發(fā)布了財(cái)報(bào)，但市場反饋不積極，美股盤前已經(jīng)走弱了，明天海外算力能不能守住很關(guān)鍵。另外，科技想走出持續(xù)反彈，國產(chǎn)鏈也要穩(wěn)住才行。

再來看今天的重磅消息：

• 全球半導(dǎo)體協(xié)會（SEMI）發(fā)布報(bào)告，預(yù)計(jì)今年全球半導(dǎo)體制造設(shè)備總銷售額將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1659億美元，同比增長23.2%。預(yù)計(jì)全球半導(dǎo)體制造設(shè)備總銷售額將連續(xù)五年增長，到2028年達(dá)到2295億美元。

• 針對有關(guān)制造問題可能導(dǎo)致Vera Rubin延期的說法，英偉達(dá)創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛表示，Vera Rubin硬件已經(jīng)投入生產(chǎn)，并按計(jì)劃準(zhǔn)備交付客戶，正朝著“大規(guī)模”生產(chǎn)邁進(jìn)。

• 知情人士透露，荷蘭光刻機(jī)制造商阿斯麥計(jì)劃上調(diào)設(shè)備價(jià)格。該公司已與臺積電討論上調(diào)其極紫外（EUV）光刻機(jī)系統(tǒng)價(jià)格，并計(jì)劃將深紫外（DUV）光刻機(jī)系統(tǒng)的價(jià)格上調(diào)10%。但臺積電正在抵制阿斯麥上調(diào)任何一類設(shè)備價(jià)格的努力。

• 美國6月PPI同比上漲5.5%，遠(yuǎn)低于市場預(yù)期的6.2%；核心PPI同比上升4.7%，大幅低于預(yù)期值5.2%。

• “股神”沃倫·巴菲特在最新訪談中表示，市場越來越受到投機(jī)交易推動，而不是由長期投資理念驅(qū)動。巴菲特稱，伯克希爾·哈撒韋近期對谷歌的大規(guī)模投資由他本人推動，而不是由新任CEO阿貝爾主導(dǎo)，并承認(rèn)后悔沒有更早投資谷歌。對于新任美聯(lián)儲主席沃什，巴菲特稱是一個“不錯的選項(xiàng)”。

• 昨晚有報(bào)道稱阿里千問將作為AI能力集成至蘋果智能終端，美股阿里巴巴大漲4.78%。

• 臺積電第二季度凈利潤達(dá)7066億新臺幣，同比增長77.4%，市場預(yù)期為6237.3億新臺幣。臺積電第二季度毛利率67.7％，市場預(yù)估67.1％。以美元計(jì)，臺積電第二季度營收達(dá)402億美元，同比增長33.7%，環(huán)比增長12.0%。臺積電表示，2026全年資本支出指引上調(diào)至600–640億美元，此前為520–560億美元。但市場的反饋是利好兌現(xiàn)，臺積電盤前跌3%。

• 韓國金融服務(wù)委員會在一份聲明中表示，韓國將暫停新的單一股票杠桿ETF產(chǎn)品上市，以抑制市場波動。

• jefferies有一場關(guān)于中國光通信的電話會議，專家強(qiáng)調(diào)中國在CW激光器/EML芯片方面的本土化推進(jìn)（DSBJ在2026年下半年量產(chǎn)200G EML），以及硅光子在1.6T中占據(jù)60%以上的份額，這可能意味著西方InP/EML供應(yīng)商（主要是LITE）將面臨份額損失和ASP壓力。

最后簡單看下盤面，截至收盤，上證指數(shù)跌幅為1.85%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅為2.95%，市場成交額縮量至2.41萬億；港股恒生指數(shù)漲幅為1.33%，恒生科技指數(shù)漲幅為1.98%。

分行業(yè)來看，傳媒、農(nóng)林牧漁、美容護(hù)理、房地產(chǎn)、商貿(mào)零售等行業(yè)領(lǐng)漲，建筑材料、電子、通信等行業(yè)領(lǐng)跌。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨(dú)立思考