烏鴉嘴 | 談股論金

水皮雜談 一家之言 兼聽(tīng)則明 偏聽(tīng)則暗

泥沙俱下

盤(pán)面消息

A股三大指數(shù)今日集體回調(diào)，截止收盤(pán)，滬指跌3.05%，收?qǐng)?bào)3764.15點(diǎn)；深證成指跌5.40%，收?qǐng)?bào)13706.88點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌7.15%，收?qǐng)?bào)3428.63點(diǎn)。滬深京三市成交額2.67萬(wàn)億，較昨日放量2527億。

老水看盤(pán)

覆巢之下，沒(méi)有完卵。

早在兩周前，水皮便多次提示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，科技賽道特別是半導(dǎo)體板塊即將迎來(lái)中期調(diào)整，提醒投資者不要盲目入場(chǎng)抄底。但今天盤(pán)面的大幅下挫，慘烈程度依舊超出預(yù)期。

指數(shù)層面全線走弱，上證指數(shù)下跌3.05%，深證成指跌幅達(dá)5.4%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收跌7.15%；科創(chuàng)50下跌7.12%，科創(chuàng)綜指跌幅更是達(dá)到8.13%左右。

個(gè)股有過(guò)之無(wú)不及，市場(chǎng)僅421只個(gè)股收紅，下跌個(gè)股多達(dá)4809只。其中跌停個(gè)股198家，漲停個(gè)股僅有35家，跌幅超10%的上市公司共計(jì)626家，這是一個(gè)非常驚人的數(shù)字。個(gè)股中位數(shù)平均下跌幅度約4.4%。從成交量來(lái)看，兩市全天成交2.6萬(wàn)億元，并未出現(xiàn)明顯放量，拋壓釋放節(jié)奏相對(duì)克制，這也是今天多頭唯一欣慰的事。

本輪大盤(pán)加速下行的核心導(dǎo)火索，是半導(dǎo)體板塊的集體暴跌。半導(dǎo)體板塊全天大跌9.87%，位列全市場(chǎng)跌幅首位；產(chǎn)業(yè)鏈上下游同步承壓，元件板塊下跌8.97%，電子化學(xué)品下跌7.84%，消費(fèi)電子下跌7.31%。

另外一個(gè)龍頭通信設(shè)備板塊跌幅接近7%，收跌6.98%。今天市場(chǎng)主力資金合計(jì)凈流出1568億元，僅半導(dǎo)體相關(guān)行業(yè)流出資金規(guī)模便接近650億元左右，本輪市場(chǎng)調(diào)整由科技股主導(dǎo)。

科技板塊出現(xiàn)如此大幅回調(diào)，根源在于泡沫的破滅。此前水皮一再提醒：半導(dǎo)體板塊整體平均市盈率高達(dá)218倍，即便經(jīng)歷今天大跌，板塊市盈率仍維持在187倍。今天凌晨公布業(yè)績(jī)的臺(tái)積電，業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)77%，股價(jià)依舊承壓下行，其市盈率尚且不足30倍。兩相比較，A股半導(dǎo)體板塊長(zhǎng)期處于嚴(yán)重高估狀態(tài)，估值回歸屬于市場(chǎng)正常調(diào)整行情。此次大跌大量釋放場(chǎng)內(nèi)恐慌籌碼，K線形態(tài)呈現(xiàn)斷崖式下跌特征，短期行情仍存在調(diào)整慣性。

盤(pán)面中能夠?qū)_指數(shù)跌幅、形成支撐的板塊集中于“YYDS”，首先是“三桶油”，其次是四大銀行、保險(xiǎn)板塊、三大電信運(yùn)營(yíng)商，以長(zhǎng)江電力為代表的電力板塊，以及中國(guó)神華為代表的煤炭板塊。倘若上述權(quán)重板塊同步下跌，各大指數(shù)的下行幅度將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。

特別值得一提的是，滬深300ETF盤(pán)中未見(jiàn)明顯放量，整體成交保持均衡，昨天倒是出現(xiàn)約80億集中申購(gòu)，這種“托而不舉”的護(hù)盤(pán)方式也很難逆轉(zhuǎn)調(diào)整的趨勢(shì)。細(xì)分金融板塊走勢(shì)分化，電力板塊全天收紅，銀行板塊上漲0.4%，是金融板塊中唯一收漲的細(xì)分領(lǐng)域；保險(xiǎn)板塊下跌0.63%，證券板塊下跌1.15%，整體大金融板塊保持觀望，并未主動(dòng)逆勢(shì)護(hù)盤(pán)。

今天恰逢世界人工智能大會(huì)暨全球人工智能治理高級(jí)別會(huì)議舉辦，行業(yè)利好落地反而成為場(chǎng)內(nèi)機(jī)構(gòu)兌現(xiàn)籌碼的契機(jī)，借利好出貨是題材炒作資金的常規(guī)操作，此番行情走勢(shì)并不出人意料。

此次半導(dǎo)體板塊調(diào)整具備全球聯(lián)動(dòng)特征，外圍市場(chǎng)同步走弱。今天日經(jīng)指數(shù)大跌4.03%，凌晨收盤(pán)的美股費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)下跌4%；韓國(guó)股市今天休市，若正常開(kāi)市大概率難逃大跌。港股市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)抗跌，恒生指數(shù)下跌1.73%，恒生科技指數(shù)跌幅4.37%。細(xì)分個(gè)股方面，阿里巴巴下跌3.68%，騰訊控股下跌4.63%，小米下跌2.25%，美團(tuán)下跌4.07%，整體波動(dòng)幅度顯著小于A股。全球市場(chǎng)同步回調(diào)環(huán)境下，單一市場(chǎng)護(hù)盤(pán)操作收效有限，容易事倍功半。

昨天水皮股評(píng)的文章標(biāo)題以“斬殺線”提示風(fēng)險(xiǎn)，今天行情一語(yǔ)成讖，市場(chǎng)氛圍低迷，個(gè)股普跌、泥沙俱下。

一句話點(diǎn)評(píng)：泥沙俱下。

編輯：柴多多

排版：劉雪影