A股：證監會聯合重拳打擊，釋放明確信號！下周將迎來底部反轉？

本周真是讓廣大投資者驚心動魄的一周，大盤迎來了自2024年9月份本輪大行情啟動以來的最大單周跌幅，周跌幅達到了5.81%，直接一舉擊穿了3800點。創業板方面，則更加無法直視，單周跌幅竟然達到了10.78%，近幾年都沒有出現過如此之多的單周跌幅，創業板指數之前還是超過主板的，經過本周的暴跌之后，目前再次落后于主板了。我們之前就說過，不要看創業板上漲的時候氣勢如虹，一旦趨勢逆轉，跌起來也是毫不含糊的。總的來說，本周市場處于劇烈的波動之下，操作不當，會陷入極其被動的處境。

大盤站穩4000點上方，大部分投資者應該說還都是比較淡定的，即便沒有持有高位科技板塊，最起碼大盤在高位，還有牛市的盼頭，現在轉眼間跌回到了3800點下方，很多投資者已經開始慌了神，認為牛市已經沒了，那么之前沒有上漲的板塊是不是也要跟著一起繼續大跌了。有這種想法是很正常的，非常理解大家的心情。那么下周市場能否止跌反轉呢？下面我們具體的分析下。

證監會聯合重拳打擊，釋放明確信號

據證監會官網7月17日發布消息，在北京組織了財務造假綜合懲防體系跨部門培訓，證券監管、司法、宣傳網信等領域的200多名人員參見。

此次培訓不是一次普通的業務學習，而是證監會向市場釋放的明確信號，財務造假懲罰已經從單部門作戰升級為多部門聯合打擊，從事后懲處前移至事前預警，從行政處罰擴展到行政+刑事+民事立體追責。短期看，市場仍將承受造假公司出清的陣痛。但中長期卡密，這是A股走向成熟、建設金融強國的必經之路，對營造不敢造假、不能夠造假、不想造假的市場生態具有里程碑意義。

下周將迎來底部反轉？

大盤經過本周的大跌之后，趨勢面已經發生了顯著的變化，這需要引起我們的重視。從日線級別上看，本周大盤收盤已經實質性的跌破了牛熊分界線，這也是自2024年9月份突破啟動以來的第二次，而且這一次跟去年四月份的時候是不一樣的。去年四月份的時候只有兩個交易日跌破了該趨勢線，而且后面的交易日的低點并沒有跌破第一根擊穿該趨勢線的低點，并且三個交易日之內就回到了分界線之上。但是這一次就明顯不一樣了，不僅連續三個交易日都跌破了該趨勢線，并且低點是大幅下移的。現在已經明顯遠離了上方的牛熊分界線，所以現在從日線級別的長期趨勢上看，的確是不太樂觀的。

趨勢就是客觀事實，只有大盤指數保持在牛熊線之上，那么后續才有可能迎來新的向上突破的行情。而如果無法收復，那么一旦該趨勢線開始拐頭向下了，形勢就不太妙了，繼續回調的概率就會大大增加。大家可以看下下圖2020年到2022年的走勢，是不是趨勢就一目了然，當大盤無法持續站穩白色趨勢線的時候，并且改線開始向下的時候，后續大盤是不是迎來了大級別的下跌，整個大的趨勢就逆轉了。所以雖然主觀上我們希望市場能夠盡早修復，但是客觀事實是，目前日線級別的節奏的確是發生了實質性的變化，這不得不讓我們提高警惕。

而從控盤程度上看，目前大盤已經處于無序控盤的狀態，表明主力資這段時間是持續大幅流出的，對于大盤的掌控度開始下降，要不然大盤也不會跌破關鍵支撐區域。只有當大盤處于高度控盤或平衡控盤狀態下，才有可能向上開展行情，而現在顯然市場處于一個相對弱勢的狀態。按照目前的態勢，下周需要回到3970點上方，才能夠回到日線牛熊線之上。而目前點位是在3764附近，大概200個點的距離，難度太大了，基本上是不可能實現的。但我們還是希望進入到8月份能夠盡快重回4000點上方，否則整個市場的預期將會受到很大的影響。

那么下周大盤能夠止跌嗎會迎來底部反轉嗎？下周周K線繼續大跌的概率是極小的，周初很可能會迎來超跌反彈。從日線技術指標上看，KDJ指標已經處于底部區域，很快就會完全處于超賣區域。而趨勢面上看，經過短期的加速下跌之后，目前指數已經明顯偏離上方進攻線，所以實際上是有修復偏離率的需求的。盤后A50指數表現也是不錯的，目前漲幅在0.68%，那么周一大盤高開的概率就變大了。另外雖然美股周五科技股是普跌的，但是跌幅明顯是收窄了很多，而且很多個股都是走出了探底回升的走勢，所以情緒面不會造成太大的影響。

那么大盤周一收漲的概率，綜合多個因素來看，我認為概率是很大的。一般像這種連續下跌三個交易日，尤其是近兩個交易日暴跌的情況下，第三個交易日往往會超跌反彈。就像3月19日、20日、23日這三個交易日的走勢一樣，后面一個交易日就是高開的，并且沒有再跌破之前面的低點了。而且連續大跌之后，市場也需要穩一穩，主力不可能肆無忌憚的繼續大肆砸盤，所以下周很可能會是一個震蕩回升的走勢，但是對于漲幅方面，我們需要放低期待，不可能立刻收復所有失地。

至于下周是否震蕩回升就意味著底部反轉的到來，還需要結合量能和趨勢來做判斷。反彈必須要持續放量才行，如果無法持續放量，那么就不能夠有效站穩上方的阻力位，說明大主力無意愿持續大幅上攻，那么短暫的超跌反彈之后，就還再次下行。趨勢面上，就比較直接了，至少要持續站穩5日線，那么才有可能延續短期的強勢，否則再次向下的概率也會變大。

目前日線長期趨勢走壞的情況下，如果下周無法出現企穩的信號，那么下面的支撐區域就在3650-3700這個區域了。要有這個心理準備，操作上，還是耐心等待企穩信號出現再考慮做動作，等待右側的機會。