四川
每經記者：曾子建 每經編輯：袁東
今天，公募基金二季報披露接近尾聲。
今年二季度，A股科技股狂飆，港股表現相對落后。在這樣的市場環境下，內地公募基金對港股進行了怎樣的操作？我們可以通過基金的前十大重倉股進行梳理。
先說大趨勢，總體來說，今年第二季度主動型公募基金對港股的配置比例環比有所下降，呈現“贖港回A”的趨勢，尤其是頭部權益基金的港股倉位下降明顯。
比如市場關注度較高的易方達藍籌精選，該產品規模高達204億元，由頂流基金經理張坤主要管理。從其公布的港股倉位來看，一季度末港股持倉比例高達46.07%，但二季度末，其港股倉位為25.11%。其重倉股中，騰訊、百勝中國和中國海洋石油三只個股，持倉比例從原來的頂配（對每只個股持股超過9%）分別下降至5.72%、5.49%和5.10%。而其持有的阿里巴巴，則是從9.22%，下降到2.28%。
另一只頭部權益產品睿遠成長價值混合，該產品規模也在200億元以上。今年一季度末，該產品重倉持有騰訊控股（占比超過7%）。但今年二季度，騰訊已從其前十大重倉股中消失。
總結一下大趨勢，騰訊控股、阿里巴巴、中國海洋石油仍穩居港股重倉市值前三。其中，騰訊、阿里持倉市值隨股價下跌，以及主動減持同步縮水。多數基金降低了互聯網平臺股的配置比例。另一方面，中國海洋石油則憑借高股息與業績確定性繼續獲得增持，持倉占比進一步提升。
還有一點不得不提，內地公募基金在智譜上的最大受益者——廣發全球精選，不排除已經進行了減持操作的可能性，但這一點未獲相關方證實。
智譜股價在7月17日（上周五）大跌28.49%，在7月20日跌19.56%。該股從前期高點2980港元跌到目前1000港元附近。基金二季報顯示，基金規模高達183億元的廣發全球精選持有智譜133.92萬股，持倉占比9%，為第一大重倉股。今年初，智譜在港股上市，廣發基金就通過基石投資者身份買入，成本價僅為116.2港元。
但在談到后續展望時，廣發全球精選基金經理李耀柱表示：“對于大模型公司，我們持樂觀預期，但由于短期估值過度提升可能帶來的波動風險，未來可能會作部分減持。”
今年7月初，智譜限售股解禁（解禁部分恰恰就是基石那一批），再結合近期智譜的股價大幅波動，其是否被減持令人關注。
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