四川
07月23日，A股三大指數(shù)集體上漲，截至10:41，深證成指漲0.36%領(lǐng)漲兩市。在此背景下，有色金屬板塊表現(xiàn)亮眼，相關(guān)ETF產(chǎn)品受到市場關(guān)注。行情數(shù)據(jù)顯示，有色金屬ETF國泰（159881）盤中上漲3.29%，成交額達(dá)1243.55萬元。值得注意的是，此前該ETF已連漲2天，顯示出較強(qiáng)的上行勢頭。
當(dāng)前，有色金屬板塊的投資邏輯正在發(fā)生深刻變化。在全球大國博弈、資源民族主義和地緣沖突加劇的背景下，全球礦山供應(yīng)鏈的脆弱性日益凸顯，銅、鋁、鋰等關(guān)鍵礦產(chǎn)資源的戰(zhàn)略價(jià)值不斷提升。與此同時(shí)，全球能源轉(zhuǎn)型、AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)及電力投資的高景氣度，正在重塑有色金屬的需求結(jié)構(gòu)，為行業(yè)打開了新的增長空間。
東方財(cái)富在其研報(bào)中指出，各國將銅等資源列入關(guān)鍵礦產(chǎn)清單，“安全泛化”成為有色金屬板塊投資核心邏輯。大國博弈、資源民族主義與地緣沖突導(dǎo)致全球礦山擾動(dòng)率持續(xù)偏高，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈脆弱性凸顯。報(bào)告認(rèn)為，下半年供給端的剛性約束與需求端的景氣周期有望形成共振，有色金屬的戰(zhàn)略資產(chǎn)屬性將進(jìn)一步強(qiáng)化，建議錨定戰(zhàn)略資產(chǎn)與核心資源進(jìn)行配置。具體到品種，銅正從再通脹資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)槟茉春虯I基建的戰(zhàn)略資產(chǎn)，后續(xù)供給增量有限；而鋁則受益于海外供需缺口和國內(nèi)去庫加速的預(yù)期，價(jià)格存在共振上漲的可能。
有色金屬ETF國泰（159881）緊密跟蹤中證有色金屬指數(shù)，該指數(shù)選取涉及有色金屬采選、冶煉與加工業(yè)務(wù)的代表性上市公司，能夠全面反映板塊的整體表現(xiàn)。從估值角度看，最新數(shù)據(jù)顯示，中證有色金屬指數(shù)當(dāng)前市盈率（PE）為18.98，處于近一年來20%的分位點(diǎn)，估值相對偏低，具備一定的安全邊際和配置價(jià)值。在行業(yè)戰(zhàn)略價(jià)值重估和供需格局持續(xù)優(yōu)化的背景下，有色金屬ETF國泰（159881）為投資者提供了一鍵布局有色金屬行業(yè)核心資產(chǎn)的便捷工具。
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