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英偉達(dá)助力OpenAI建超級數(shù)據(jù)中心，破解AI大模型廠商“缺錢建廠”痛點丨大咖星選

2026-07-28 00:08:55　來源: 第一財經(jīng)資訊

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大咖星選

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資訊星選

板塊影響分析：

1. 人工智能與算力基礎(chǔ)設(shè)施

-影響方向：**

-邏輯推演：

-事件共振：英偉達(dá)宣布與SSI建立長期戰(zhàn)略合作并投資，同時計劃為OpenAI提供高達(dá)2500億美元的融資擔(dān)保以建設(shè)大型數(shù)據(jù)中心；此外，英偉達(dá)聯(lián)合多家巨頭成立“開放安全人工智能聯(lián)盟”。

-傳導(dǎo)機(jī)制：

-需求端爆發(fā)：2500億美元的擔(dān)保直接鎖定未來數(shù)年的算力基礎(chǔ)設(shè)施訂單，解決了AI大模型廠商“缺錢建廠”的痛點，將轉(zhuǎn)化為對高端GPU、HBM存儲（三星HBM5采用2nm工藝?yán)茫┘跋冗M(jìn)封裝設(shè)備的確定性需求。

-生態(tài)強(qiáng)化：SSI與英偉達(dá)的深度綁定以及開源安全聯(lián)盟的成立，標(biāo)志著AI產(chǎn)業(yè)從“單點技術(shù)競爭”轉(zhuǎn)向“生態(tài)與基建競爭”，進(jìn)一步鞏固了英偉達(dá)在算力鏈條中的核心地位。

-政策與數(shù)據(jù)驅(qū)動：工信部明確加快編制“十五五”智能網(wǎng)聯(lián)規(guī)劃，強(qiáng)調(diào)對極端場景高質(zhì)量數(shù)據(jù)的訴求，疊加螞蟻發(fā)布LLaDA2.2等國產(chǎn)模型進(jìn)展，形成“算力基建+算法應(yīng)用+數(shù)據(jù)要素”的完整閉環(huán)利好。

-板塊影響：直接利好算力概念（服務(wù)器、光模塊、液冷）、AI芯片（國產(chǎn)替代邏輯增強(qiáng)）、存儲芯片（HBM及DDR5需求激增）及數(shù)據(jù)中心建設(shè)運(yùn)營板塊。

2. 智能網(wǎng)聯(lián)汽車與無人駕駛

-影響方向：**

-邏輯推演：

-事件共振：工信部宣布加快編制智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車“十五五”規(guī)劃，明確L3級自動駕駛上路；2026世界智能網(wǎng)聯(lián)汽車大會定檔10月；中國信通院強(qiáng)調(diào)對極端場景高質(zhì)量數(shù)據(jù)的迫切需求。

-傳導(dǎo)機(jī)制：

-政策定調(diào)：“十五五”規(guī)劃的編制意味著未來五年將進(jìn)入自動駕駛商業(yè)化落地的政策加速期，從“測試示范”轉(zhuǎn)向“規(guī)模量產(chǎn)”。

-技術(shù)卡位：對“高質(zhì)量數(shù)據(jù)”的訴求將利好數(shù)據(jù)要素板塊中擁有路側(cè)感知數(shù)據(jù)、車路云一體化數(shù)據(jù)的企業(yè)；同時，L3級滲透率提升將直接拉動激光雷達(dá)、智能線控底盤、高算力智駕芯片等核心零部件的裝機(jī)量。

-產(chǎn)業(yè)預(yù)期：世界大會的召開將集中釋放行業(yè)最新成果，提振市場對于車路云一體化試點城市（已部署超6萬套設(shè)備）的后續(xù)訂單預(yù)期。

-板塊影響：利好無人駕駛、車聯(lián)網(wǎng)（車路云）、汽車芯片、激光雷達(dá)及智能座艙板塊。

3. 人形機(jī)器人與高端智能制造

-影響方向：**

-邏輯推演：

-事件共振：北京經(jīng)開區(qū)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值同比增長12.3%；星熾動力宣布具身智能機(jī)器人進(jìn)入全面量產(chǎn)階段；斯坦德機(jī)器人遞表港交所；東方精工上半年凈利潤暴增868%。

-傳導(dǎo)機(jī)制：

-產(chǎn)業(yè)化拐點：從“研發(fā)”走向“量產(chǎn)”是核心邏輯。星熾動力的千臺級交付目標(biāo)及北京經(jīng)開區(qū)的雙位數(shù)增長，標(biāo)志著人形機(jī)器人及具身智能正跨越商業(yè)化臨界點。

-資本關(guān)注：獨(dú)角獸企業(yè)（斯坦德機(jī)器人）的上市進(jìn)程及高業(yè)績增長公司（東方精工）的示范效應(yīng)，將吸引一級市場及二級市場資金加速布局產(chǎn)業(yè)鏈。

-技術(shù)外溢：AI大模型（如英偉達(dá)合作）的進(jìn)步為機(jī)器人提供了“大腦”，使得具身智能在復(fù)雜場景下的作業(yè)能力大幅提升，拓展了應(yīng)用場景。

-板塊影響：利好人形機(jī)器人（減速器、伺服電機(jī)、絲杠）、工業(yè)互聯(lián)、機(jī)器人概念及高端裝備制造板塊。

大咖星選

1、嘉賓情況

今日參與嘉賓共13人(嘉賓：夏英凱、張昊、鞠磊、陽子、王路、王榮奎、刁玉湘、蔡玲玲、李婷、張韻磊、闕廣敏、鄭鈴、王穎)，發(fā)表觀點39條，命中股票板塊29個（機(jī)器人概念、電力、軍工、半導(dǎo)體、創(chuàng)新藥、新能源車、人形機(jī)器人、先進(jìn)封裝、人工智能、稀土永磁、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、半導(dǎo)體、算力概念、商業(yè)航天、中藥、影視概念、旅游概念、券商概念、新能源、紅利股、科技風(fēng)格、煤炭開采、存儲芯片、光通信模塊、微盤股、稀有金屬、保險、半導(dǎo)體概念、小盤股）。

2、嘉賓整體觀點總結(jié)

科技成長主線（半導(dǎo)體、機(jī)器人概念、人形機(jī)器人、人工智能、算力概念、光通信模塊、存儲芯片、先進(jìn)封裝）普遍被看好，多位嘉賓認(rèn)為行業(yè)具備高彈性或處于底部反轉(zhuǎn)臨界點，但部分嘉賓對短期波動及板塊輪動節(jié)奏保持關(guān)注。

創(chuàng)新藥板塊（創(chuàng)新藥）被認(rèn)為是階段性機(jī)會，多數(shù)嘉賓認(rèn)可其反彈力度與中報業(yè)績，但存在分歧，部分嘉賓認(rèn)為需長期整整固后再尋補(bǔ)漲，或受銷售費(fèi)用制約。

新能源板塊（新能源車、新能源）觀點分化明顯，部分嘉賓認(rèn)為寧德時代利好引爆修復(fù)行情或確立中長線布局機(jī)會，但也有嘉賓認(rèn)為行業(yè)頹勢難改、首輪行情結(jié)束，僅頭部企業(yè)具性價比。

紅利與資源板塊（煤炭開采、紅利股、稀有金屬、保險）被視為防御性配置或指數(shù)托舉力量，煤炭因業(yè)績與供給收縮被看好，紅利股因高股息率鎖定安全邊際，但科技主導(dǎo)行情下保險等板塊短期表現(xiàn)低迷。

其他板塊（券商概念、電力、旅游概念、影視概念）因政策推動、估值低位或資金回流顯現(xiàn)配置性價比，被視為市場回暖的受益者。

3、看好或看空的板塊情況

看好板塊情況

半導(dǎo)體（半導(dǎo)體、半導(dǎo)體概念），共9人看好，主要邏輯為大基金三期注入硬科技、設(shè)備端彈性大、全球擴(kuò)產(chǎn)周期受益及超跌反彈空間大

機(jī)器人概念（機(jī)器人概念、人形機(jī)器人），共6人看好，主要邏輯為預(yù)期出貨量激增、行業(yè)提速遠(yuǎn)超預(yù)期及九月出貨引爆市場

創(chuàng)新藥（創(chuàng)新藥），共5人看好，主要邏輯為底部趨勢強(qiáng)、中報業(yè)績亮眼且技術(shù)圖形最佳

煤炭開采（煤炭開采），共2人看好，主要邏輯為供給收縮、業(yè)績驅(qū)動及油價雙驅(qū)動

紅利股（紅利股），共2人看好，主要邏輯為股息率超5%鎖定下行空間，高安全邊際

光通信模塊（光通信模塊），共1人看好，主要邏輯為算力需求強(qiáng)勁且嚴(yán)重短缺，機(jī)構(gòu)持倉聚焦

存儲芯片（存儲芯片），共1人看好，主要邏輯為業(yè)績強(qiáng)勁，股價腰斬后反彈空間大

券商概念（券商概念），共2人看好，主要邏輯為估值處歷史低位，業(yè)績亮眼修復(fù)空間大

電力（電力），共2人看好，主要邏輯為龍頭確立底部，市場情緒回暖

小盤股（微盤股、小盤股），共2人看好，主要邏輯為低位小盤成反彈核心，市值不足百億

看空板塊情況

新能源車（新能源車），共2人看空，主要邏輯為行業(yè)頹勢難改，僅屬修復(fù)行情，油價回落削弱比價效應(yīng)

新能源（新能源），共1人看空，主要邏輯為行情首輪結(jié)束，回調(diào)難擋結(jié)構(gòu)性行情

創(chuàng)新藥（創(chuàng)新藥），共1人看空，主要邏輯為國內(nèi)藥企銷售費(fèi)用高制約增長，需長期整固

保險（保險），共1人看空，主要邏輯為科技主導(dǎo)行情下板塊低迷

4、提及板塊及相關(guān)標(biāo)的

最強(qiáng)共識：

半導(dǎo)體（大基金三期加持、設(shè)備端彈性大、全球擴(kuò)產(chǎn)周期受益、超跌反彈空間大）