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網易財經7月27日訊 市場震蕩反彈，三大指數集體上揚。長鑫科技上市首日創下多項記錄，股價漲465.82%，換手率超66%，超越工商銀行成為A股總市值“一哥”，全天成交額超1400億，成為A股歷史首支單日成交額突破千億元的個股。滬深兩市成交額2.08萬億，較上一個交易日放量1455億。
盤面上，市場熱點輪番活躍，全市場近5200只個股上漲，超百股漲停。
從板塊來看，電力板塊反復活躍，立新能源8天7板，銀星能源3天2板。創新藥概念走強，哈三聯4天3板，海南海藥、益佰制藥走出4天2板。腦機接口概念爆發，創新醫療3天2板，愛朋醫療20CM漲停。AI應用概念盤中異動拉升，智度股份直線漲停，米奧會展20CM漲停。人形機器人概念震蕩反彈，明新旭騰、首開股份、北自科技漲停。PCB概念表現活躍，賢豐控股、國際復材、宏和科技漲停。
下跌方面，油氣概念調整，中曼石油跌停。截至收盤，滬指漲1.15%，深成指漲2.72%，創業板指漲3.16%。
中信建投分析師夏凡捷、李家俊發表研報認為，7月兩融資金迅速撤出，監管支持下市場短期流動性有所企穩，場內增量資金仍有支撐。外部受中東局勢推升油價、美債利率上行及美聯儲加息預期重燃擾動，全球風險偏好承壓。AI產業中長期邏輯仍然穩固，Kimi K3重塑“性能/成本”敘事，擴大工作流覆蓋、加速垂類滲透，谷歌逆勢上修資本開支，驗證算力供需錯配格局。市場短期仍將圍繞“震蕩再平衡”展開，指數預計有望延續W型底部構筑過程。配置層面，AI仍是中長期增長主線，同步推進結構再平衡。短期需保持戰略定力，耐心等待海外去杠桿進度、財報驗證及新指引等不確定性因素出清，再行提升科技主線風險敞口。在方向選擇上，優先關注上游材料設備與國產算力等業績和訂單確定性強、利潤兌現能力高的環節。同步推進結構再平衡，兼顧具備基本面支撐、估值修復彈性較大的低位領域，穩步優化結構布局。行業重點關注：AI（上游材料設備、國產算力等）、中游制造出口鏈（新能源、機械、船舶等）、上游資源與紅利防御等。
中信證券裘翔、高玉森等人認為，此輪中東原油沖擊不再是第一輪的小號重演，而是緩沖耗盡后的二次沖擊。兩輪油價沖擊過程中，市場最擁擠的交易結構完全不同，意味著市場不會簡單復制二季度的行情運行模式。唯一相對確定的是中東戰爭走向越發難以預測，矛盾長期化的風險在提高，意味著市場短期不可避免地需要經歷降低風偏的過程。不過從量價和情緒指標來看，負面的事件和敘事已經反映到了短期比較極端的跌幅當中，降風偏的過程已經接近尾聲，8月市場出現普遍輪動修復的概率很高。中信證券依舊看好三個維度的收斂：1.Al鏈上游硬件和漲價品種相對下游平臺型企業超額收益的收斂；2．國內非AI工業股相對海外對標的公司的折價修復；3．科技與非科技的收斂。
本文來源：網易財經
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