特朗普關稅智囊三次迭代，為何仍難逃敗局？

? 林一五 | 自由撰稿人

【導讀】當地時間5月23日，美國總統特朗普再次揮舞關稅大棒，宣布自6月1日起對歐盟商品統一征收50%關稅，并威脅對非美國制造的蘋果、三星手機加征25%關稅，引發全球市場震蕩。這一激進舉措延續了特朗普“美國優先”的貿易政策，但其背后的理論支撐與執行邏輯，卻暴露出嚴重的矛盾與缺陷。

本文認為，從萊特希澤的“公平貿易”敘事到納瓦羅的“甲方優勢論”，再到斯蒂芬·米蘭的“最優關稅”改良版，特朗普團隊的關稅戰設計思路經歷了多次調整，卻始終未能解決其核心問題——如何在打擊對手的同時避免自傷。

特朗普的關稅戰最初由貿易代表萊特希澤奠定基調，他構建了一個“全球剝削美國”的世界觀，理論核心是“美國作為全球最大消費市場（甲方）擁有絕對議價權”，然而這一粗糙的邏輯未能解決貿易逆差，反而推高了國內通脹。而作為特朗普貿易政策的“靈魂人物”納瓦羅則將關稅戰進一步意識形態化，通過渲染“中國威脅論”，主張通過全面脫鉤重塑全球供應鏈。納瓦羅的“甲方優勢論”認為，美國只需單邊加稅即可迫使對手屈服，然而現實是他國紛紛反制。面對前兩位的爭議，白宮經濟顧問斯蒂芬·米蘭試圖用學術化包裝修補漏洞。他引入“最優關稅”概念，提出只要美國將關稅控制在20%~50%區間內，輔以漸進關稅及產業、消費者補貼等措施，便能避免美國經濟受到沖擊，同時振興美國制造業。但尚未完善的關稅方案（大腦）配以低下的施政水平（四肢），特朗普的關稅政策不僅未能精準控制關稅的影響范圍（米蘭理論的前提），也難以阻止中國深化與東盟、金磚國家的合作。

作者認為，特朗普導致的政治亂局短期內難以緩解，并嚴重影響了國際關系。可以說，特朗普在簡化國際格局（將多邊博弈轉為單向施壓）的同時，也從某種程度加劇了復雜性（全球供應鏈重構）。借用網友的話，世界有應對“牛市”或“熊市”的經驗，卻從未見過如此反復無常的“猴市”。未來的關鍵變量，或許是美國國內通脹與選民的忍耐極限。

本文為文化縱橫新媒體特約稿件，原題為《特朗普關稅戰的影響》，僅代表作者觀點，供讀者參考。

特朗普關稅戰的影響

4月30日特朗普召開內閣會議，主題是總結上任一百天的政績，會議中的特朗普仍然宣稱自己第二個任期的前一百天是“美國歷史上所有總統里前所未見的、最成功的一百天”。在美股美債美元市場劇烈動蕩、美國國內各項經濟指標預期下調、美國與包括傳統盟友在內的世界各國關系急劇惡化的時刻，特朗普在內閣部長們的眾星拱月、聲聲歌頌中掩耳盜鈴。

然而，特朗普真的像其內閣會議上表現出來的那么鎮定嗎？即使美國國內國外關于關稅戰的批判之聲不絕于耳，這些批評是否仍然低估了關稅戰對美國的危害？在關稅戰開始后，特朗普團隊是否展示出某些跡象，預示未來關稅戰的發展方向？

特朗普在其個人社媒發文稱：“我早已通知蘋果公司的蒂姆·庫克，我希望在美國銷售的iPhone必須在美國本土制造和組裝，而不是在印度或其他任何地方。如果不是這樣，蘋果就必須為這些產品向美國繳納至少25%的關稅。感謝你們對此事的關注！”

▍特朗普關稅戰的思路

在分析關稅戰的實際影響之前，首先必須弄清楚特朗普發動關稅戰的思路。

這方面的兩份代表性文件，分別是特朗普1.0任期時的貿易代表萊特希澤出版于2023年的《沒有自由貿易那回事》（No Trade Is Free）和2.0時期白宮經濟顧問委員會主席斯蒂芬·米蘭發表于2024年11月的論文《重構全球貿易體系用戶指南》（A User’s Guide to Restructuring the Global Trading System）。前者闡述了特朗普等人的世界觀，后者在前者的基礎上進行了關稅戰的理論更新和技術設計。

在《沒有自由貿易那回事》一書中，萊特希澤描述了一個“全世界都在占美國的便宜而美國歷屆政府始終奉行投降主義”的世界，他以“公平貿易”和“脫鉤”為核心概念，分章節逐個描述墨西哥、加拿大、歐盟總體、德國、愛爾蘭、法國、意大利、英國、日本、越南、印度、韓國等國對美國的“剝削”。在回顧了美國貿易歷史，認為美國“自建國以來一直奉行貿易保護主義”“倡導全球化只是歷史的反常”之后，萊特希澤熱情地贊美特朗普，稱特朗普將利用關稅武器帶領美國走出“投降主義的時代”。

值得注意的是，本書的第四到十一章重點攻擊的是WTO和中國，萊特希澤一邊抨擊國際貿易體系，一邊將中國視為大敵。盡管萊特希澤的論證荒誕不經——比如他對西屋電氣案例的描述明顯有悖事實，又比如他宣稱“中國沒有私企”而理由居然是“中國企業都受益于國家產業政策”——但這些并不妨礙萊特希澤將美國民主黨人、全球化主義者和跨國公司稱作內奸和投降派，用一種可以說是仇視中國的態度大喊“美國人醒來，這是生死存亡的問題”。

在第八到十章，萊特希澤回顧了特朗普第一任期中美貿易戰的經過，雖然萊特希澤不斷地宣布勝利，但事實并非如同他記憶中那般順利，這就為米蘭的登場提供了契機。相比于經濟學界邊緣人物的納瓦羅和律師出身的萊特希澤，米蘭是正統經濟學出身。納瓦羅和萊特希澤堅信“因為美國是全球主要甲方所以美國在貿易戰中擁有優勢”這套粗糙理論，米蘭則給這套理論打了補丁，提供了一套看上去更精細的解釋模型，回答了“美國打關稅戰怎樣避免傷及自身”和“美國關稅戰的最優打法”兩個問題。

米蘭為特朗普的關稅戰引入了麻省理工學院阿諾德·康斯坦特和加州大學伯克利分校安德斯·羅德里格斯·克萊爾兩位經濟學家的“最優關稅”概念，提出只要美國將關稅控制在20%~50%區間內，輔以緩慢逐步提高關稅，給美國國內生產商和進口商留下轉型時間，并用關稅收來的錢給美國消費者提供補貼等手段，就可以讓美國躲過關稅戰的主要傷害，扶持并重振美國的制造業。而在如何逼迫其他國家對美妥協上，米蘭認為對傳統盟友可以采取用“安全牌”相威脅的方式，對非盟友可以采取擾亂其金融市場的方式，甚至美國可以通過自行干預匯率市場等手段達成目的。

米蘭的改良版關稅戰理論似乎比萊特希澤和納瓦羅的原始版更學術化、更精細、更穩妥了，但事情果真如此嗎？

▍關稅戰影響一：暴露出特朗普政府智囊水平嚴重不足

無論是萊特希澤和納瓦羅的原始版關稅戰理論還是米蘭的改良版理論，首先都在學術上遭到了批判。萊特希澤和納瓦羅的“甲方為大理論”明顯違背供需彈性和稅負歸宿等經濟學入門級的理論，而米蘭的改良版理論本身也存在重大缺陷。

“最優關稅理論”的提出者康斯坦特和克萊爾指出過，無論如何關稅壁壘都是一種兩敗俱傷的操作。而且對外建立關稅壁壘并不一定能夠將制造業帶回美國，因為美國制造成本太高，制造業完全可以流去第三方國家。另一方面，增加關稅、減少美國購買外國商品，會減少國際市場上流通的美元，使得美元走強，也不利于美國制造業發展，有可能加劇美國和被針對國家的貿易逆差。通過研究特朗普第一個任期以及拜登任期內的關稅戰，康斯坦特和克萊爾發現“最優關稅理論”似乎在中國問題上不起作用。

對這些疑問，米蘭并沒能提出有效的解決方案。對于前面幾個問題，他提出逼迫盟友簽署所謂的《海湖莊園協議》推動美元硬性貶值的思路，但問題在于，如果美國如今還有實力脅迫各國遵從《海湖莊園協議》里的美國優先條款，那美國又有什么必要發動關稅戰呢？而對于最后那個問題，米蘭引用了“中國崩潰論”者的虛假數據，不僅無視了“不起作用”的情況，而且想當然地幻想中國在美國關稅戰面前不堪一擊。

4月21日，包括兩位諾貝爾經濟學獎得主以及前總統顧問在內的24名美國頂尖經濟學家聯名發布了反特朗普關稅宣言，短短幾天內獲得了超1200名經濟學家的簽名支持。甚至在保守派內部，奉行自由放任主義的卡托研究所也專門發文對萊特希澤、米蘭等人的論據進行專門批駁。關稅戰的第一個影響暴露了出來，即特朗普政府內部智囊水平堪憂。

▍關稅戰影響二：暴露出特朗普政府施政水平低下

在4月2號特朗普發動對全世界多國的關稅大戰的時候，人們看到的是一場暴風驟雨式的全面宣戰，關稅數額的計算方法荒謬絕倫，人們并未看到如米蘭報告中所描述的那種小心翼翼的、有條不紊的細致微操。有趣的是，隨后幾天米蘭在福克斯新聞上接受特朗普1.0時代的白宮首席經濟顧問庫德洛采訪時，他也一改報告中的說辭，轉而兜售起萊特希澤那套“全世界都在欺騙、剝削、偷竊我們美國”的敘事，前后自相矛盾。

4月4號特朗普還在信誓旦旦“我的關稅政策永不改變”，4月10號就“暫停90天”，號稱與七十多國談判取得進展，被問到進展在哪里又語焉不詳。對華關稅更是典型，特朗普一路將其升高至145%，并于4月8號在社交媒體上宣布“如果中方不取消34%報復關稅，就永久終止與中方的談判”。然而進入4月中下旬，特朗普方面又不斷炒作要和中方談判，改口稱“沒有人認為關稅戰能維持下去”。在中方外交部和商務部不斷辟謠美方發布“雙方已在談判”的假消息后，特朗普甚至進一步編造與中方領導人通話的假消息。直到5月6號的國會聽證會上，財政部長貝森特才最終承認此前中美雙方沒有相關接觸。堂堂美國政府，居然已經需要靠總統不斷說謊，利用媒體炒作維持局面、拉抬市場，這體現出特朗普政府缺乏清晰的計劃執行表，也沒有應對緊急狀況的預案。

特朗普關稅戰發動得倉促，推動得也手忙腳亂。美國貿易代表賈米森·格里爾還在國會聽證會上幫特朗普打包票“不可能有豁免”時，外邊就爆出特朗普豁免從中國進口的電子產品。特朗普這邊吹噓海關增加了收入，那邊海關系統就因為故障而崩潰。特朗普緊急宣布“暫停關稅90天”避免美股美債美元崩跌，第二天又要緊急宣布“雖然現在暫停了但是以后等研究出來穩妥方案還會接著收”以避免自己的信用崩跌。

智囊水平不行，施政水平也不行，好比大腦發育不足，四肢還不協調，特朗普的“紙老虎”稱謂由此而來。

▍關稅戰影響三：美國通脹及各項經濟指標加速惡化，白宮與美聯儲矛盾加深

在4月2日特朗普發動全球性的關稅大戰之前，他已經針對墨西哥、加拿大和中國發動了一輪小規模的關稅戰了。在針對加墨的先鋒戰中，特朗普意圖撕毀萊特希澤引以為傲的1.0時代的主要政績《美加墨協定》，逼迫北美的汽車產業鏈都遷至美國，同時將關稅戰的后果引到貿易領域之外，用以威脅墨西哥解決邊境移民和販毒問題，甚至威脅要把加拿大并入美國版圖。當時這已經引發過一輪美股震蕩和汽車產業的抱怨，并且因為建筑材料很多來自于加拿大、建筑工人很多是非法移民而造成了美國住宅市場的衰退。

全球性關稅戰開始后，美國各項經濟數據進一步惡化。美股、美指連日下跌，十年期美債收益率創下20年來最大單周漲幅。美股美元美債“三殺”局面的出現，喻示著特朗普關稅戰中自身免傷的美夢徹底破滅，這也成了特朗普手忙腳亂的直接導火索。

經濟危機中MAGA派媒體只能用更夸張的文案幫特朗普緩解壓力，接連發表了如“我根本不在乎我的養老金”“虧錢又不會讓你失去什么”等離譜言論。4月16日，特朗普在社交媒體上選擇性援引3月份的官方部分經濟數據，宣稱關稅戰對美國物價完全沒有影響，美國“幾乎所有商品都在降價，通脹下降，承諾兌現”。特朗普的“時空大挪移”既令人震驚，也讓人懷疑其精神狀態。

在上述背景下，特朗普與美聯儲主席鮑威爾的矛盾也迅速激化。特朗普不斷發推文抨擊鮑威爾，指責后者不肯降息造成了一切災難，放風要撤換鮑威爾。雖然因為市場波動以及華爾街的反對，特朗普在4月23號又改變口徑，但是到4月30號，特朗普方面仍然在各種場合指責鮑威爾，企圖將責任推到美聯儲頭上。

▍關稅戰影響四：MAGA陣營分裂，兩黨黨爭加劇，共和黨2026年中期選舉選情危急

隨著關稅戰受挫，特朗普陣營中分裂的傳聞此起彼伏。先是馬斯克在X上公開譏諷納瓦羅。接著傳出財政部長貝森特和商務部長盧特尼克趁納瓦羅外出之機沖進橢圓形辦公室說服特朗普暫停關稅戰的消息。接著又有貝森特和馬斯克高聲對罵的新聞。但這還不是MAGA陣營目前面臨的最大問題。

特朗普發動關稅戰的口號是“制造業回流”，目的是向外國收取額外費用彌補美國的財政赤字，但關稅戰進展不順，特朗普不得不嘗試從別處尋找資金。貝森特4月17日在訪問阿根廷期間放出了加征富人稅的消息。代表MAGA草根力量的班農表示支持，因為關稅帶來的通脹給MAGA基層選民增加了生活成本，他們認為MAGA富豪也應該承擔一部分責任，不然共和黨永遠是民主黨攻擊的“富豪黨”。然而特朗普很快在爭論中站在了富豪一邊，理由是“加征富人稅美國富豪就會逃離美國”。在5月后關稅戰引發的通脹問題凸顯后，特朗普的選擇必然會引發MAGA內部的裂痕。

到那個時候，為了轉移矛盾，特朗普勢必會再次把矛頭轉向民主黨等敵人。在司法領域，在對FBI、法院系統、公務員系統和律所進行了數月的整肅后，特朗普向民主黨政治人物進攻的條件已經逐漸成熟。在4月30日的內閣會議上，特朗普已經開始提出目前的經濟衰退都是“拜登衰退”，不是自己的責任。

特朗普推卸責任的策略很可能無法奏效。一方面因為其宣稱勝利的架勢和現實困境反差過于巨大，手忙腳亂的朝令夕改舉動過于頻繁與明顯，另一方面也在于選擇反制關稅戰的國家在選取反制項目時，不約而同地對準了特朗普的票倉。沃爾瑪、Temu、Shein等關系到美國人日常生活的購物平臺紛紛宣布漲價，亞馬遜標注額外關稅成本的動作被白宮斥責為“敵對政治行動”，而2025年圣誕季商品采購儲貨很可能將受到影響，甚至2026年美國國慶日煙花訂單也已經受到影響，特朗普政府很難壓制住反對聲。內憂外困下，共和黨極可能輸掉2026年中期選舉，特朗普成為美國建國250周年紀念年偉大總統的夢想也會破滅，特朗普的后半任期極有可能跛腳。

▍關稅戰影響五：國際格局加速演變，“百年未有之大變局”進入加速期

關稅戰引發的美國國內的變動是首要的，其次才是國際格局的演變。理解了特朗普整體思路和操作上的荒腔走板，才能理解所謂的“不確定性”，理解世界的震驚，理解為什么從盟友到非盟友，“去美國風險”的氛圍一點點加強。

以加拿大和日本為首的傳統美國盟友，要么發起報復性關稅，要么強硬地表示“不著急、不做重大讓步”，大部分國家都能看清特朗普關稅戰的不可持續，所以以拖待變，等待5月份之后美國的通脹風暴。

越南、以色列等部分國家曾經試圖與特朗普政府進行談判，用一定的讓步換取特朗普降低關稅，然而結果表明單方面讓步并不能滿足特朗普的胃口，這部分國家成了展示特朗普“決心”的樣板。

還有一些國家，如英國和印度，仍然希望渾水摸魚。英國財政大臣積極訪美，試圖推動停滯多年的英美貿易協定，但特朗普在食品、醫療和金融市場的要求外，又向英國開出了開放汽車市場等新要求，英國目前也轉向以拖待變，轉而尋求與歐盟和中國加深聯系。印度作為世界上關稅壁壘最高的國家之一，希望借助此輪關稅戰承接從中國轉出的產能，成為新的“世界工廠”，不過美國國內普遍懷疑印度的電力、勞動素質等基礎能力，也懷疑印度的保護主義政策能否改變。美印之間相互算計，近期可能會達成框架性協議，但具體貿易協定很難一蹴而就。

特朗普的關稅戰客觀上給中國帶來了挑戰與痛苦，但也提供了千載難逢的機遇。特朗普對亞非拉最窮困的國家征收高額關稅，而中國承諾對最不發達的國家實施零關稅，兩相對比，體現了后者的責任與擔當。特朗普關稅戰讓中國加深了和東盟、非盟以及金磚國家的聯系，中歐投資協定和中日韓自貿區也開始解凍。可以說特朗普以一己之力，推動了“百年未有之大變局”，將除美國外的世界推向了一個方向。

合格智囊與施政能力的缺失決定了特朗普關稅戰引發的美國亂局短期內很難平復，也決定了美國與其他國家之間的關系短期內很難修復。CSIS、彼得森研究所、《經濟學人》、《外交政策》等智庫組織都認為MAGA恐變成MCGA——Make China Great Again，這對美國人來說并非危言聳聽。4月下旬，《紐約時報》、《華盛頓郵報》、《華爾街日報》、CNN等美國主流媒體在慣例報道特朗普關稅戰對美國的制造業、旅游業、金融業、國際領導力、外交關系等造成的破壞的同時，也在有意地增加對關稅戰給中國造成的損害的報道，其中還包含不少夸張與虛構的信息，比如強調“甲方為大論”在中國國內親美派知識分子內的回聲，比如“微博用戶”、“匿名人士”唱好美國的評論，這種刻意的“平衡敘事”可能是為將來中美談判積攢籌碼。可以說特朗普在某個方面讓嚴肅而激烈的國際競爭變得簡單化了，但在另外的方面又讓國際競爭變得復雜化了。借用網友的話講就是，大家有處理牛市的經驗，也有處理熊市的經驗，但大家都沒有處理猴市的經驗。

編輯 | Yudong、渡波

本文為文化縱橫新媒體特約稿件，原題為《特朗普關稅戰的影響》，歡迎個人分享，媒體轉載請聯系本公眾號。