AI芯片主線熄火后，這一板塊有望接力

臨近年底，資金本以為是“刀槍入庫(kù)、馬放南山”的節(jié)奏；但沒(méi)想到是市場(chǎng)依舊有小的熱點(diǎn)出現(xiàn)，整體市場(chǎng)也沒(méi)有想象的冷清，市場(chǎng)依舊有賺錢(qián)效用。

甚至大盤(pán)不聲不響，創(chuàng)下了9連陽(yáng)。

假如說(shuō)一個(gè)方向能成為主線，一是能夠有持續(xù)的炒作概念，另一個(gè)就是有足夠的空間想象力，能夠給人不錯(cuò)的預(yù)期。上一個(gè)主線方向，就是AI芯片方向。

很多人在討論明年該布局什么行業(yè)，我這里也不好去預(yù)測(cè)。就說(shuō)說(shuō)當(dāng)下火熱的一個(gè)方向。

商業(yè)航天

商業(yè)航天，已上升至國(guó)家戰(zhàn)略層面。2025年“航天強(qiáng)國(guó)”寫(xiě)入全會(huì)公報(bào)，國(guó)家航天局設(shè)立商業(yè)航天司并出臺(tái)專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃。

2025年，我國(guó)有多款可回收火箭計(jì)劃首飛。月初發(fā)射的朱雀三號(hào)，上周發(fā)射的長(zhǎng)征十二號(hào)甲，都在火箭可回收方面做出了深入的探索。雖有波折，但這個(gè)領(lǐng)域從來(lái)不是一帆風(fēng)順的。我們看到這兩個(gè)火箭發(fā)射當(dāng)天市場(chǎng)有所波動(dòng)，但次日基本上都大漲。

2026年更有不少火箭“排隊(duì)”等著發(fā)射，天兵科技的天龍三號(hào)、藍(lán)箭航天的朱雀三號(hào)遙二、中科宇航的力箭二號(hào)、星際榮耀的雙曲線三號(hào)、東方空間的引力二號(hào)、星核動(dòng)力的智神星一號(hào)等一批新型號(hào)商業(yè)火箭有望陸續(xù)迎來(lái)可回收實(shí)驗(yàn)。

除了可回收火箭，我國(guó)低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)將進(jìn)入新一輪密集部署期。2026年，以星網(wǎng)集團(tuán)與垣信衛(wèi)星為代表的星座企業(yè)，將陸續(xù)啟動(dòng)大規(guī)模衛(wèi)星招標(biāo)工作，旨在加速星座組網(wǎng)進(jìn)程，搶占軌道與頻率資源。

商業(yè)航天，目前已經(jīng)走出了一波行情，也是當(dāng)下資金炒作的對(duì)象。當(dāng)下熱點(diǎn)中，似乎沒(méi)人能蓋過(guò)其風(fēng)頭。伴隨著后續(xù)可回收火箭、衛(wèi)星的發(fā)射，還會(huì)不斷催化。

布局工具

①?lài)?guó)證航天航空行業(yè)指數(shù)，由滬深北交易所航空航天行業(yè)的證券組成，以反映該行業(yè)證券的整體走勢(shì)。成分股50個(gè)，均值129.31億、中位數(shù)85.40億。

截至2025.12.29，該指數(shù)近一月漲17.79%、近3月漲15.73%、今年以來(lái)漲28.07%。

跟蹤基金：4只ETF+1只聯(lián)接基金

華夏國(guó)證航天航空行業(yè)ETF，21.95億

天弘國(guó)證航天航空行業(yè)ETF，6.22億

華安國(guó)證航天航空行業(yè)ETF，5.02億

萬(wàn)家國(guó)證航天航空行業(yè)ETF，1.74億

華安國(guó)證航天航空行業(yè)ETF聯(lián)接

②國(guó)證商用衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)指數(shù)，反映滬深北交易所商用衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司的證券價(jià)格變化情況。成分股50個(gè)，均值71.47億、中位數(shù)58.45億。

截至2025.12.29，該指數(shù)近一月漲37.39%、近3月漲36.57%、今年以來(lái)漲65.82%。

跟蹤基金：1只ETF+1只聯(lián)接基金

永贏國(guó)證商用衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)ETF，54.90億。貼了一下這只基金最近的份額，可發(fā)現(xiàn)最近大批資金凈流入，這只基金規(guī)模也水漲船高，短短時(shí)間就突破30億、40億、50億，嗖嗖的。

永贏國(guó)證商用衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)ETF聯(lián)接

③中證衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)指數(shù)選取50只業(yè)務(wù)涉及衛(wèi)星制造、衛(wèi)星發(fā)射、衛(wèi)星通信、衛(wèi)星導(dǎo)航、衛(wèi)星遙感等領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，反映衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

截至2025.12.26，該指數(shù)近一月漲35.39%、近3月漲33.62%、今年以來(lái)漲66.47%。

跟蹤基金：5只ETF+2只指數(shù)基金

兩只場(chǎng)外指數(shù)基金分別是博時(shí)、平安。

④中證通用航空主題指數(shù)選取50只業(yè)務(wù)涉及航空材料及零部件、通航飛行器制造、通航基礎(chǔ)設(shè)施、通航運(yùn)營(yíng)與保障、通航應(yīng)用等通用航空相關(guān)領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，反映通用航空主題相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

截至2025.12.25，該指數(shù)近一月漲20.10%、近3月漲15.16%、今年以來(lái)漲28.29%。

跟蹤基金：3只ETF+1只聯(lián)接基金

華泰柏瑞中證通用航空主題ETF，1.77億

南方中證通用航空主題ETF，1.10億；+聯(lián)接基金

平安中證通用航空主題ETF，0.63億

除此之外，還有一些“近親”指數(shù)，比如軍工類(lèi)指數(shù)，國(guó)證航天軍工指數(shù)等等。

通過(guò)上面的數(shù)據(jù)，也能看出，不同的指數(shù)編制表現(xiàn)也不相同。國(guó)證商用衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)指數(shù)+中證衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)指數(shù)，這兩個(gè)指數(shù)跑得就比較好。規(guī)模上，大部分ETF規(guī)模不大，目前的唯一龍頭就是永贏的衛(wèi)星ETF，規(guī)模破60億也不在話下。

對(duì)于這一板塊的建議，如果持有，可繼續(xù)格局；如果沒(méi)持有，也沒(méi)必要重倉(cāng)沖進(jìn)去。在AI熱點(diǎn)熄火之后，商業(yè)航天是唯一有炒作概念，也有產(chǎn)業(yè)空間的板塊，有望接力AI形成跨年的主線。

附帶大V綜合信號(hào)：

2025年12月26日更新：【#】43.65不買(mǎi)不賣(mài)（上期49.05）