閃電戰(zhàn)：讓子彈再飛一會(huì)兒

魔幻的2026年以一場(chǎng)斬“首”的閃電戰(zhàn)拉開序幕。1月3號(hào)晚上，美軍發(fā)動(dòng)對(duì)委內(nèi)瑞拉的戰(zhàn)爭(zhēng)，僅僅1個(gè)小時(shí)，零傷亡、零裝備損失，抓獲馬杜羅總統(tǒng)夫婦，控制委的石油資源，Done.

力量懸殊的現(xiàn)代戰(zhàn)爭(zhēng)，大概就是這個(gè)樣子。仔細(xì)琢磨，美對(duì)委的戰(zhàn)略是一致的：

• 特朗普第二任期開始 ，逐漸 通過一系列行政令升級(jí)對(duì)委內(nèi)瑞拉的 軍事威懾， e.g., 打擊“阿拉瓜火車”黑幫 ; 對(duì)進(jìn)口委石油的國家加征關(guān)稅，8月起在南加勒比海部署大規(guī)模軍事力量；

• 前幾天冬季假期， 五角大樓披薩指數(shù)（通過國防部總部附近披薩訂單量判斷軍事行動(dòng)）顯示：盡管正值冬季假期，訂單量卻有所上升——說明五角大樓早就在加班策劃這場(chǎng)行動(dòng)了。

發(fā)布會(huì)風(fēng)格仍然很“特朗普”：

“我們將治理這個(gè)國家，直到我們能夠進(jìn)行一次安全、妥當(dāng)、審慎的權(quán)力交接。我們會(huì)讓美國那些規(guī)模非常大的石油公司進(jìn)入委內(nèi)瑞拉，投入數(shù)十億美元，修復(fù)已經(jīng)嚴(yán)重破敗的基礎(chǔ)設(shè)施，然后開始為這個(gè)國家創(chuàng)造收入、賺到錢。”

要知道，委內(nèi)瑞拉擁有全球最大的石油儲(chǔ)量（3032億桶），還有大量天然氣、黃金等礦產(chǎn)——這才是特朗普真正看上的“蛋糕”。

從這個(gè)意義上，這次突襲不是孤立事件，而是特朗普政府“門羅主義復(fù)興”戰(zhàn)略的具體實(shí)踐。

特郎普版本的門羅主義是：“西半球是我美國的后院，我說了算。”在他的《國家安全戰(zhàn)略》文件中，西半球被定義為美國的“核心利益”，明確要求：防移民，打擊販毒犯罪，避免“敵對(duì)外國勢(shì)力”掌握其關(guān)鍵資產(chǎn)，及支持關(guān)鍵供應(yīng)鏈。

更直白點(diǎn)：拉美是我的基本盤，誰敢染指我就收拾誰。

所以，這次對(duì)委內(nèi)瑞拉的突襲，核心動(dòng)機(jī)有三點(diǎn)：

• 展示肌肉：以零傷亡的戰(zhàn)績(jī)向其他拉美左翼政權(quán)發(fā)出警告——?jiǎng)e跟我作對(duì)，否則下場(chǎng)就是馬杜羅；

• 搶資源：委內(nèi)瑞拉的石油儲(chǔ)量全球第一，控制了委內(nèi)瑞拉就相當(dāng)于掌握了拉美能源命脈；

• 戰(zhàn)略控制：推動(dòng)拉美政權(quán)右轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)美國對(duì)西半球的絕對(duì)主導(dǎo)。

幾點(diǎn)啟示：

1、中國企業(yè)出海拉美可能需要更小心。

2、對(duì)中國的影戰(zhàn)略性負(fù)面沖擊較大。中國是委內(nèi)瑞拉最大的石油進(jìn)口國，占委出口量的68%。20委內(nèi)瑞拉重油對(duì)中國特定煉廠的作用，幾乎不可替代——因?yàn)檫@些煉廠的設(shè)備就是為處理委內(nèi)瑞拉重油設(shè)計(jì)的。如果親美的反對(duì)派領(lǐng)袖馬查多上臺(tái)，對(duì)華石油出口政策很可能會(huì)調(diào)整。

3、直接沖擊中委合作關(guān)系。中石油、國開行、中鐵國際等在委中資企業(yè)的利益可能受損。

4、對(duì)全球資產(chǎn)的影響：目前暫時(shí)“波瀾不驚”。事件發(fā)生后，大部分資產(chǎn)市場(chǎng)都在放假，但從加密資產(chǎn)的反應(yīng)來看，市場(chǎng)一開始把這定義為“影響有限的事件”——比特幣等主流加密貨幣并未出現(xiàn)劇烈波動(dòng)。一方面，市場(chǎng)可能認(rèn)為這是“區(qū)域性事件”；另一方面，特朗普的“閃電戰(zhàn)”打法（快進(jìn)快出、不戀戰(zhàn)）也降低了局勢(shì)失控的風(fēng)險(xiǎn)。

5、但這不代表沒有影響——只是影響還沒完全顯現(xiàn)。

短期來看：

黃金：地緣政治風(fēng)險(xiǎn)推高避險(xiǎn)需求，但隨著事態(tài)明朗化可能回調(diào)；

石油：短期波動(dòng)加劇，但中長(zhǎng)期若美資主導(dǎo)委內(nèi)瑞拉石油產(chǎn)能恢復(fù)，國際油價(jià)可能承壓；

宏觀地看，這次事件是美國對(duì)拉美掌控力增強(qiáng)的信號(hào)。如果馬查多上臺(tái)，拉美右轉(zhuǎn)浪潮將進(jìn)一步加速——屆時(shí)將有9個(gè)拉美國家由右翼政權(quán)主導(dǎo)，中國在該地區(qū)的發(fā)展空間將被顯著壓縮。

這事兒是個(gè)開始。

子彈得再飛一陣子。

今晚20:00，第一期“香帥在線答疑”在香帥觀察室舉行，期間香帥老師會(huì)回答大家當(dāng)下最關(guān)心的宏觀環(huán)境，行業(yè)動(dòng)態(tài)和資產(chǎn)配置問題：

今晚答疑問題：

2025年GDP和幾年前比，發(fā)生了哪些結(jié)構(gòu)上的主要變化？是哪些行業(yè)的提升，彌補(bǔ)了哪些行業(yè)的缺口？為什么體感上和數(shù)據(jù)差這么多？

2026年，CPI的走勢(shì)會(huì)怎樣？如果長(zhǎng)期通縮，甚至像日本那樣20年，普通人該做些什么呢？這種情況利好哪些行業(yè)嗎？

老師，我是一個(gè)比較保守的人，也不懂期貨，所以目前的分配在在股票、黃金、債，或者以他們?yōu)榈讓淤Y產(chǎn)的產(chǎn)品上，2026年，像我這樣的普通投資者有什么樣的投資機(jī)會(huì)呢？或者，還有哪個(gè)細(xì)分的賽道是有潛力的呢？

2026年國內(nèi)股債配比建議，債市久期怎么配置比較好？

如果租售比和利率不能達(dá)到平衡，也沒有其他大力度的樓市救市政策，房地產(chǎn)會(huì)怎么樣？貼息會(huì)否讓市場(chǎng)有更大的房地產(chǎn)政策預(yù)期，形成房地產(chǎn)市場(chǎng)的924時(shí)刻？

1月第1周全球資產(chǎn)動(dòng)向速遞周報(bào)已經(jīng)送達(dá)觀察室，歡迎查看！

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