【金史聊齋】危機(jī)四伏，“錢荒”為何總是一波未平一波又起？

文│尹伯

金融是社會經(jīng)濟(jì)的核心，金融危機(jī)則是社會經(jīng)濟(jì)波動的重要根源。荷蘭郁金香事件、英國南海泡沫、法國約翰勞事件，在此過程中，影響工商企業(yè)、各個人的地位、生活方式、文化的價值和理想，使整個社會的規(guī)模下沉，金融危機(jī)的發(fā)生令人談之色變。

本期《金史聊齋》邀請了四位專家學(xué)者展開跨時空對話，從全球視野、近代中國經(jīng)驗、銀行制度演進(jìn)及互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管等角度切入，回望歷史中的應(yīng)對得失，以史為鑒，重審危機(jī)，或為當(dāng)下筑牢金融安全防線提供有益鏡鑒。

風(fēng)起于青萍之末

主持人：

首先非常歡迎四位專家做客《金史聊齋》，對于金融危機(jī)的研究很多，但是歷史上的危機(jī)發(fā)生仍如常，而且還呈周期出現(xiàn)。金融危機(jī)到底是一種什么現(xiàn)象，具體怎么形成的，是否有規(guī)律可循？

1929年美國 股災(zāi)，亦稱“華爾街崩盤”，是20世紀(jì)最嚴(yán)重的金融危機(jī)之一。

城山智子（日本東京大學(xué)教授）：美國經(jīng)濟(jì)學(xué)者查爾斯·P·金德爾伯格（ CHARLES P. KINDLEBERGER）在《瘋狂、驚恐和崩潰——金融危機(jī)史》指出，“一種資產(chǎn)或一系列資產(chǎn)價格在一個連續(xù)過程中的急劇上漲，初始的價格上漲使人們產(chǎn)生價格會進(jìn)一步上漲的預(yù)期，從而吸引新的買者。隨著價格的上漲，常常是預(yù)期的逆轉(zhuǎn)和價格的暴跌，由此通常導(dǎo)致金融危機(jī)。”在人類的歷史上，金融危機(jī)曾多次發(fā)生。現(xiàn)代金融危機(jī)的特征是人們基于經(jīng)濟(jì)未來將更加悲觀的預(yù)期，整個區(qū)域內(nèi)貨幣幣值出現(xiàn)較大幅度的貶值，經(jīng)濟(jì)總量與經(jīng)濟(jì)規(guī)模出現(xiàn)較大幅度的縮減，經(jīng)濟(jì)增長受到打擊，往往伴隨著企業(yè)大量倒閉的現(xiàn)象，失業(yè)率提高，社會普遍的經(jīng)濟(jì)蕭條，有時候甚至伴隨著社會動蕩或國家政治層面的動蕩。當(dāng)然，對金融機(jī)構(gòu)如銀行以及房地產(chǎn)等的影響首當(dāng)其沖，近代中國就發(fā)生過多次金融危機(jī)。

蘭日旭（中央財經(jīng)大學(xué)教授）：說起中國近代歷史上的金融危機(jī)，準(zhǔn)確的說是金融風(fēng)潮（以下同），據(jù)史料記載，從第一次鴉片戰(zhàn)爭爆發(fā)到中華人民共和國建立的109年間，除了在某個城市或某一地區(qū)內(nèi)發(fā)生的小規(guī)模金融風(fēng)潮外，影響較大、范圍廣泛的大約有25次。每次風(fēng)潮的情況不同，原因各異，其中有6次主要集中在票號、錢莊等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)領(lǐng)域，金融機(jī)構(gòu)有效內(nèi)部調(diào)控范疇，1900年庚子事變票號陷入群體崩潰，有3次是因戰(zhàn)爭引發(fā)股市、貨幣性風(fēng)潮。在地域上，絕大部分金融風(fēng)潮首先從上海爆發(fā)，然后延伸到全國各地。

民國金融風(fēng)潮時上海市民爭相擠兌

張秀莉（上海社會科學(xué)院歷史研究所研究員）：明清時期，金融風(fēng)潮的主體是票號、錢莊等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)為主，民國以后，中國金融風(fēng)潮的主體由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)向新式金融業(yè)轉(zhuǎn)變，銀行業(yè)在所難免。為了最大限度降低金融危機(jī)對銀行的沖擊，近代銀行在制度建設(shè)上有很多創(chuàng)舉，比如銀行倉庫建設(shè)。

20世紀(jì)20年代，由于征信調(diào)查業(yè)務(wù)尚不發(fā)達(dá)，銀行的貸款多以實物作抵押，以存?zhèn)}庫的商品棧單為憑證。當(dāng)時的工商業(yè)者為加快資金周轉(zhuǎn)，大多臨時向銀行做押匯或抵押借款，這樣銀行與倉儲業(yè)發(fā)生了聯(lián)系，但倉庫開具假棧單騙取銀行貸款之事時有發(fā)生，這給銀行造成重大損失。有鑒于此，談荔孫為了使大陸銀行的抵押借款得到保障，經(jīng)過詳細(xì)研究，決定以自建倉庫的方式投資倉儲業(yè)，以經(jīng)營倉庫業(yè)務(wù)作為開展大陸銀行投放業(yè)務(wù)的重要環(huán)節(jié)。倉庫不僅作為金融機(jī)構(gòu)抵押放款業(yè)務(wù)的構(gòu)成部分，有效保障了放款的安全性，而且經(jīng)營督理商業(yè)倉庫的業(yè)務(wù)內(nèi)容，吸收一般的商品存放，并成為金融機(jī)構(gòu)盈利來源之一。

伍旭川（中國人民銀行金融研究所互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心副主任兼秘書長）：以上各位分別從金融危機(jī)的定義，我們國家近代歷史上發(fā)生的金融風(fēng)潮以及近代銀行為防范危機(jī)的倉庫制度建設(shè)來說明，歷史上金融危機(jī)的發(fā)生總是不期而至，回看歷史，對于現(xiàn)代的金融有很好的借鑒意義。隨著時代的發(fā)展，金融危機(jī)的發(fā)生涉及面更廣，也更國際化，尤其是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展對于金融帶來的影響。近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及，不但改變了傳統(tǒng)金融行業(yè)的運作模式，同時還創(chuàng)造了新的金融服務(wù)方式，催生了新的金融服務(wù)業(yè)態(tài)——互聯(lián)網(wǎng)金融。互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。它在實現(xiàn)業(yè)務(wù)更便利的同時，也催生了一些新的問題，如果不嚴(yán)加監(jiān)管，會導(dǎo)致新時代的金融危機(jī)。

防患于風(fēng)險未然

主持人：

我們無法消除危機(jī)，但我們可以通過對危機(jī)的研究，提升對未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程的預(yù)測能力，進(jìn)而達(dá)到降低危機(jī)的危害程度。要降低和防范金融危機(jī)，我們既要對當(dāng)前的實際加以分析和研究，也有必要對歷史上發(fā)生的、特別是中國近代的金融風(fēng)潮加以研究。那么，在歷史上，對于金融危機(jī)的防范和治理，有什么好的措施呢？

民國銀行職員們忙著應(yīng)對金融風(fēng)潮

蘭日旭（中央財經(jīng)大學(xué)教授）：金融危機(jī)的整體防范和治理，大的來說是一個政府行為。中國近代發(fā)生了25次較大規(guī)模的金融風(fēng)潮，在這些風(fēng)潮的防范和治理中，歷屆政府經(jīng)歷了一個由盲目放任到自覺干預(yù)、防范和補(bǔ)救的認(rèn)知過程。風(fēng)潮暴發(fā)前的事前防范，政府主動制定預(yù)防措施的極少；事中治理，歷屆政府多能從自身利益和風(fēng)潮危害程度等入手加以有效干預(yù)，在提供流動性資金、挽救金融組織等方面起到化解市場失靈的效果；事后補(bǔ)救，政府對危機(jī)造成的危害所推行的制度化措施存在一定的滯后性，但其措施確實能夠為后續(xù)的社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融行為規(guī)范等起到明顯的防范效果。

近代，金融風(fēng)潮中的事前防范很難做到，比如受外力沖擊而引發(fā)的1900年、1903年及1908年三次金融風(fēng)潮，清政府難以在事前加以必要的防范，而事后受其影響的金融組織亦能很快從局勢的漸趨穩(wěn)定中恢復(fù)。庚子事變引爆的票號整體性倒閉風(fēng)潮根源于清政府的垮臺，使山西23家票號在短短的幾年之內(nèi)倒閉、清理的只剩下4家。之后上臺的北洋政府因財政危機(jī)而過度向中國、交通銀行透支，引爆1916年、1921年兩次中交擠兌風(fēng)潮，本身就因政府自身因素引起，自然無從防范和治理。至于事中治理，從晚清到民國間的歷屆政府在歷次金融風(fēng)潮，經(jīng)歷了一個盲目的放任到主動參與的過程。如1921年濫設(shè)交易所，在缺乏錢莊、銀行等參與的情況下，很快難以為繼，終于演化成為一場席卷全國的信交風(fēng)潮，在風(fēng)潮爆發(fā)后，大批交易所和信托公司倒閉，政府在事前沒有防范的情況下，后與錢莊、銀行公會合作，以及與外國租界地展開商議，對非法經(jīng)營的交易所進(jìn)行嚴(yán)查，只有通過審核的交易所才能繼續(xù)經(jīng)營等措施，信交風(fēng)潮才得以平息。

與風(fēng)潮爆發(fā)后政府多方參與事中救治相比，風(fēng)潮平息后政府是否進(jìn)行積極進(jìn)行補(bǔ)救措施，形成一些制度化的成果。1883年上海金融風(fēng)潮引發(fā)的錢莊倒閉及流動性問題，政府出臺了一些臨時性措施來規(guī)范錢莊的行為，比如上海道臺下令處罰那些破產(chǎn)逃債的錢莊，并通過規(guī)范破產(chǎn)的錢莊行為，隨后爆發(fā)的幾次金融風(fēng)潮基本上是跟票號、錢莊等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)撤莊、倒閉相聯(lián)系，由于它們在中國的銀行設(shè)立中并未響應(yīng)政府要求參與的呼聲，在風(fēng)潮平息后也基本依靠自身的力量恢復(fù)經(jīng)營業(yè)務(wù)。1903年中國通商銀行偽造紙幣風(fēng)潮平息后，盛宣懷利用銀行創(chuàng)辦大臣的身份加大了監(jiān)管制度建設(shè)，并憑借天津、鎮(zhèn)江等分行虧折案，開始從總董中遴選出二人為辦事董事，駐行負(fù)責(zé)銀行業(yè)務(wù)，以加強(qiáng)銀行監(jiān)督的效果。這個雖然是銀行內(nèi)部的制度建設(shè)，但因盛宣懷的官方身份，也有事后補(bǔ)救的意思。

信交風(fēng)潮后市場一片冷寂，交易所里冷冷清清

張秀莉（上海社會科學(xué)院歷史研究所研究員）：剛才蘭教授是從政府管理的角度來說，我從內(nèi)外兩個方面來分析，金融風(fēng)潮可以從外部監(jiān)督和內(nèi)部監(jiān)督來防范。外部監(jiān)督，從政府、行業(yè)組織和社會的監(jiān)督主體來防治。政府防范，一般可以從風(fēng)潮爆發(fā)前的事前信息披露和監(jiān)管、爆發(fā)后的事中應(yīng)對措施和風(fēng)潮平息后的事后補(bǔ)救等過程體現(xiàn)出來。內(nèi)部監(jiān)督，主要是從金融組織內(nèi)部控制來實現(xiàn)風(fēng)潮的防范和治理。

金融組織內(nèi)部控制，是最基本也是非常重要的一環(huán)。例如作為一家銀行，內(nèi)控就一定要嚴(yán)格。比如以穩(wěn)健經(jīng)營而著稱的民國大陸銀行，自建倉庫，在滬行，京、津、滬、漢等大商埠建立分行及倉庫，之后漢、青、湘等行均有倉庫設(shè)立，大陸銀行旗下的倉庫最鼎盛的時期達(dá)到八處，其中最有代表性的就是天津行倉庫以及上海行倉庫。

倉庫的設(shè)立真能避免損失嗎？我們來看發(fā)生在1927年的天津“協(xié)和貿(mào)易公司倒閉案”，大陸銀行對于自營倉庫業(yè)務(wù)的重視使得它成為中唯一未受損失的放款銀行。案件其實很典型，以假貨單抵押貨物在多家銀行貸款，最終資不抵債，案發(fā)時多加銀行貸款受損，這場轟動全國的詐騙案中，大陸銀行因為談荔孫的警覺提早收回貸款而得以免受損失。協(xié)和貿(mào)易公司的倒閉，使金融界為之一震，由協(xié)和貿(mào)易公司的遭遇可以看出自營倉庫存放抵押品對于保障放款安全的重要性，改變了銀行家對于自辦倉庫的態(tài)度，金融倉庫業(yè)務(wù)迅速推廣。這件事也讓談荔孫意識到獨立經(jīng)營倉庫的重要性，開始大力發(fā)展倉庫業(yè)務(wù)。

錢莊銀號門口擠兌的人群

城山智子（日本東京大學(xué)教授）：金融危機(jī)的防治無論在歷史上，還是現(xiàn)在都是一個很難解決的問題，試想如果能很好的預(yù)判和解決，就不會一次次成為危機(jī)。現(xiàn)在的社會結(jié)構(gòu)及分工更復(fù)雜，在危機(jī)的防治方面也就更困難。比如美國“次貸危機(jī)”是從2006年春季開始逐步顯現(xiàn)的，2007年8月開始席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場，但最初它是因地產(chǎn)次級抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，迫使投資基金關(guān)閉，而后股市劇烈震蕩，全球主要金融市場出現(xiàn)流動性不足。

房地產(chǎn)市場與金融危機(jī)密切關(guān)系也發(fā)生在1930年代的上海，我們回頭看看它的形成和發(fā)生，和現(xiàn)在的危機(jī)從原理上是何其相似。從19世紀(jì)中期開始，外國租界的人身安全和普遍的穩(wěn)定性，很多外國人以及中國人意識到那里存在巨大的投資機(jī)遇，因此產(chǎn)生了新的制度和組織以便利房地產(chǎn)的交易。最為重要的是，對于地產(chǎn)價值的信任在上海的金融組織中非常普遍。無論是外國還是中國的銀行都?xì)g迎用位于租界的土地進(jìn)行抵押。高度商業(yè)化的地產(chǎn)推高了貨幣價格，這時，又恰逢1929年10月至1931年8月，上海從海外和中國國內(nèi)匯集了大量的白銀。由于積累的資金中的大部分投資于房地產(chǎn)，土地價格上漲，信貸擴(kuò)張。這種非同尋常的房地產(chǎn)投機(jī)的繁榮成為上海經(jīng)濟(jì)的種威脅。從1931年9月開始，很多國家的政府進(jìn)行貨幣貶值以試圖促進(jìn)經(jīng)濟(jì)。隨著國際銀價的升高， 大量白銀開始從中國撤離。當(dāng)中國的經(jīng)濟(jì)陷入到嚴(yán)重的通貨緊縮的時候，房地產(chǎn)泡沫破裂了，危機(jī)也產(chǎn)生了。

國民政府時期在銀行門口擠兌搶購黃金的市民

伍旭川（中國人民銀行金融研究所互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心副主任兼秘書長）：是的，金融危機(jī)是一個逐漸累積形成的過程，以往的經(jīng)驗給了我們很多經(jīng)驗教訓(xùn)。對于金融危機(jī)的產(chǎn)生和防治，我國在當(dāng)前更加復(fù)雜的金融環(huán)境中更應(yīng)關(guān)注新的情況，比如互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，在經(jīng)過了萌芽、起步階段后，2012—2014互聯(lián)網(wǎng)金融迎來了快速發(fā)展，以傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)加速布局互聯(lián)網(wǎng)金融不同業(yè)態(tài)為主要標(biāo)志，P2P模式，股權(quán)眾籌近年來互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)快速擴(kuò)張，其主要業(yè)態(tài)包括出的行業(yè)股權(quán)眾籌模式和第三方支付。經(jīng)過互聯(lián)網(wǎng)金融一段時期的快速發(fā)展，一些風(fēng)險問題逐漸積累和暴露，也為了預(yù)防引起金融事件，規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融成為行業(yè)發(fā)展的主調(diào)，自2015年開始，互聯(lián)網(wǎng)金融迎來了規(guī)范發(fā)展階段，人民銀行等十部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》。

啟示于當(dāng)世金融

主持人：

從上述討論可看出，金融危機(jī)的破壞性是巨大的，預(yù)測和防治也有困難。但是，金融為百業(yè)之首，是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)。習(xí)近平總書記早在2017年時就強(qiáng)調(diào)“金融活經(jīng)濟(jì)活，金融穩(wěn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)，要做好金融工作維護(hù)金融安全”。我們此次探討金融危機(jī)，是為了更好地服務(wù)于當(dāng)今。那么各位認(rèn)為對于金融危機(jī)的研究，于當(dāng)今的中國有什么啟示？

伍旭川（中國人民銀行金融研究所互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心副主任兼秘書長）：我認(rèn)為要充分認(rèn)識金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會生活中的重要地位和作用，切實把維護(hù)金融安全作為治國理政的一件大事，扎扎實實把金融工作做好。在當(dāng)今的新形勢下，互聯(lián)網(wǎng)金融時代，在健全監(jiān)管制度的同時，可以考慮鼓勵傳統(tǒng)的專業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，開始新形態(tài)業(yè)務(wù)，提升服務(wù)能力。

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)模式在互聯(lián)網(wǎng)時代仍具有優(yōu)勢。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)資金實力雄厚，認(rèn)知和誠信，基礎(chǔ)設(shè)施完善，線下 網(wǎng)點分布健全。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)除提供存貸業(yè)務(wù)、財富存管業(yè)務(wù)和為支付結(jié)算提供媒介外，還為社會提供流動性保險，支持正常經(jīng)濟(jì)活動。金融業(yè)務(wù)的開展需要專業(yè)人士的專業(yè)知識與判斷，傳統(tǒng)金融業(yè)的風(fēng)險控制技術(shù)是信息技術(shù)無法完全替代的。商業(yè)銀行利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式，可以深度整合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與銀行核心業(yè)務(wù)，提升客戶服務(wù)質(zhì)量，拓展服務(wù)渠道，提高業(yè)務(wù)水平，適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融模式給傳統(tǒng)金融格局帶來的沖擊，獲得新發(fā)展。結(jié)合自身比較優(yōu)勢，在支持、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的同時，創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)和社會價值。

張秀莉（上海社會科學(xué)院歷史研究所研究員）：當(dāng)今金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)是金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營和風(fēng)險控制意識，歷史上往往和現(xiàn)今的很多類似。比如金城銀行的金融倉庫建設(shè)，就是為了減少金融機(jī)構(gòu)抵押放款的風(fēng)險，拓展金融業(yè)務(wù)。在近代中國，有一些企業(yè)為了獲得銀行的貸款，和一些冒牌貨棧串通作弊，用冒牌貨棧開出的虛假棧單向銀行抵押，當(dāng)獲得貸款開展業(yè)務(wù)并進(jìn)展順利時，這些企業(yè)可能按時歸還貸款本息而不留痕跡。當(dāng)業(yè)務(wù)開展不順利時，這些企業(yè)往往卷款而逃，這和當(dāng)代金融機(jī)構(gòu)很多情況很雷同。

當(dāng)前形勢下，銀行業(yè)辦理倉儲業(yè)務(wù)，不僅為企業(yè)商品流轉(zhuǎn)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，也可將商品流通和資金融通活動結(jié)合為一體，加速資金和物資的運動。從減少銀行壞賬，提高放款安全性的角度而言，銀行經(jīng)營倉儲業(yè)和抵押貸款、押匯業(yè)務(wù)結(jié)合有利于加速資金周轉(zhuǎn)，保證貸款安全。企業(yè)如以實物抵押，貨物存入銀行倉庫，取得棧單，憑棧單向銀行貸款，棧單還可以流通轉(zhuǎn)讓，這樣既加速了資金周轉(zhuǎn)又可保證資金安全。同時銀行業(yè)也要大力開展押匯業(yè)務(wù)，使物資發(fā)運、存儲和結(jié)算資金、銀行貸款緊密結(jié)合起來，有利于銀行掌握結(jié)算資金的主動權(quán)，對于減少相互拖欠和“三角債”，加速結(jié)算資金周轉(zhuǎn)起到積極的作用。

城山智子（日本東京大學(xué)教授）：對于金融危機(jī)的啟示，我想說，當(dāng)今中國房地產(chǎn)信貸的過度擴(kuò)張，會加深作為貸方的金融企業(yè)和作為借方的企業(yè)的危機(jī)，當(dāng)土地價格的暴跌，導(dǎo)致信用危機(jī)，進(jìn)一步加重就是金融危機(jī)，所以說，以房地產(chǎn)作為動力的機(jī)制產(chǎn)生了一種惡性循環(huán)。

我們剛才說到上海1930年代的地產(chǎn)危機(jī)，直到1937年7月抗日戰(zhàn)爭爆發(fā)之前，上海的金融機(jī)構(gòu)和工會企業(yè)都在尋找復(fù)興房地產(chǎn)市場的方法。結(jié)果，只是戰(zhàn)爭爆發(fā)后隨著難民大量涌入租界，租金再次提高，這一問題被解決，但這是一個特殊事件引起的結(jié)果。當(dāng)今，如果有危機(jī)發(fā)生，會是很難解決的。1985年日本為了解決貿(mào)易摩擦，簽署了廣場協(xié)議，導(dǎo)致日本出口產(chǎn)業(yè)國際競爭力迅速下降。面對經(jīng)濟(jì)蕭條，日本采取了寬松的貨幣政策，銀行發(fā)放大量貸款，最終導(dǎo)致了房地產(chǎn)泡沫的產(chǎn)生。從1990年初，日本股市開始下跌，繼而房地產(chǎn)開始走低。金融機(jī)構(gòu)對于房地產(chǎn)的不良貸款不斷積累，融資能力大為降低，影響了實體經(jīng)濟(jì)的設(shè)備投資。泡沫經(jīng)濟(jì)崩潰之后，日本經(jīng)濟(jì)陷入長期的不景氣狀態(tài)，被稱為“失去的二十年”，對當(dāng)今的中國是一個很好的借鑒和啟示。

蘭日旭（中央財經(jīng)大學(xué)教授）：中國近代金融風(fēng)潮是金融史研究中的一個核心問題，已經(jīng)引起了學(xué)術(shù)界的高度關(guān)注，發(fā)表了一大批論著。 從以往的研究成果來看，有關(guān)中國近代金融風(fēng)潮的研究多集中于梳理相關(guān)史實，探討某一次或幾次金融風(fēng)潮頻發(fā)的原因、過程、影響及其應(yīng)對機(jī)制等方面，從金融機(jī)構(gòu)的視角和房地產(chǎn)視角都比較少，此次聽了上述兩位的論述，對于我們有很多啟發(fā)。 金融危機(jī)是一個大的系統(tǒng)工程，涉及面非常廣，影響也非常廣泛，對社會各個方面的打擊都很大，所以要能全面的研究就需要以不同的視角和方向來進(jìn)行。

以史為鑒，也是我們研究的初衷和目的，我通過梳理近代歷屆政府在金融風(fēng)潮中的事前防范、事中治理與事后補(bǔ)救措施，以從中總結(jié)金融風(fēng)潮治理中的政府作用，但是實際上當(dāng)時政府的作用是非常有限的。但是當(dāng)今我們國家在政府金融管理上已經(jīng)有非常成熟和有效的手段。近年來互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展長期處于“缺門檻、缺規(guī)則、缺監(jiān)管”的狀態(tài)中，行業(yè)風(fēng)險已有一定累積，P2P理財平臺倒閉和跑路等事件頻發(fā)，早年涉案規(guī)模高達(dá)500多億的“e租寶”事件被明確定性為非法集資。近幾年在各個部門的聯(lián)合規(guī)范管理下，許多有風(fēng)險的平臺相繼爆出，是事前防范與事中治理的很好范例。

“上海市銀行博物館”官方公眾號。