廣西
正文：
大家好啊，周末地緣問題，一會兒好了，一會兒又不好了，一會兒開放了，一會兒又封閉了。
但是，從市場表現來看，地緣的影響是邊際弱化的。
這對于風險資產，以及AI相關科技領域構成利好，生物醫藥繼續冷板凳。
這幾天大家問我比較多的一個問題是，OpenAI正式推出GPT-Rosalind，為加速藥物研發進程提供支持，對生物醫藥行業有什么影響？
我們今天就來談談這個問題。
首先，對于創新藥企來說，這肯定是個好事，一方面提升了前端藥物發現的效率，同時也降低了藥物研發的成本，有利于提升創新藥行業投資回報水平。
其次，對于CXO藥物發現業務來說，也是個好事，等于降本增效了，有人會擔心，藥企可能就不會再依賴CXO做藥物發現了，從我的角度來說，我不認為CXO的成本效率優勢會被完全取代，尤其對于中國CXO來說，“工程師紅利和極致的效率”依舊是西方藥企夢寐以求而無法觸及的優勢。
再次，對于臨床前和臨床CRO來說，也是好事，因為前端藥物發現效率提升了，那么進入到臨床前和臨床的分子數量也會大幅提升，作為藥物上市的“管道”，臨床前和臨床CRO將受益于這一過程，
最后，對于CDMO來說，也是一樣，前端臨床的基數大了，進入到商業化階段的藥物自然也就更多了，那么CDMO訂單數量自然也就水漲船高了。
總體來說，對整個生物醫藥行業是妥妥的利好，一些擔心的觀點主要的錯誤在于，把藥物臨床研究的過程簡單化了，藥物發現只是藥物研發萬里長征的第一步，CXO還有后續大量的環節能夠為藥企研發提質增效，所以，AI制藥對于CXO來說絕對不是一個負面的信號，恰恰相反，由于AI制藥提升了研發效率，CXO的訂單反而會因此而顯著提升。
市場層面，前幾天看到個說法挺有意思。
大概意思是，現在市場熱炒的都是“硅基生命”的所需品，CPO、算力、芯片、電力，而“碳基生命”的所需品，白酒、醫藥、消費全都一蹶不振。
生物醫藥作為“碳基生命”的所需，也被打入冷宮。
但是，從周期的角度來說，一個簡單的道理就是，矯枉過正，過猶不及，從投資的角度來說，另一個簡單的道理是，永遠只在安全邊際之內擊球。
還是那句話，只要我們不做“錯事”，那么遲早會“正確”。
好了，今天就說這么多，繼續熬，繼續hold住，希望做價值投資，提升投資能力的朋友，歡迎加入圈子。（點擊加入）
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